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こんにちは、モリ（@ijumori）です。
2020年11月から資産運用を始めました。
現在は、つみたてNISA、投信積立、米国ETF、そして個別株への投資をおこなっております。
今回は投資を始めて日本株式から初めての配当金を頂きましたので、そのお話です。
夢の配当金生活！！
ロート製薬(4527)様より配当金を頂きました！
株式投資を始めて1年1ヶ月が経過しました。
2021年12月2日に初めて日本株式からの配当金を頂きました。銘柄はロート製薬(4527)です。
配当金額は1,500円でした。
今回は中間配当の基準日である９月30日に1単元(100株)保有による配当金でした。
1株あたり15円の配当金。税引き後の1196円が入金されました。
うれしい。
ロート製薬(4527)の財務分析をしてみた
ロート製薬(4527)の財務分析をしてみます。
過去5年の決算短信で見る売上・利益の推移
2017年3月期 売上7.4%減 経常利益4.1%増
| 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期純利益 | |
|---|---|---|---|---|
| 2016年3月期 | 167,016 | 15,683 | 15,339 | 9,098 |
| 2017年3月期 | 154,549 | 15,451 | 15,964 | 10,011 |
| 前年同期比 | △7.4 | △1.5 | 4.1 | 10.0 |
2018年3月期 売上11.1%増 経常利益18.1%増
| 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期純利益 | |
|---|---|---|---|---|
| 2017年3月期 | 154,549 | 15,451 | 15,964 | 9,289 |
| 2018年3月期 | 171,742 | 19,087 | 18,849 | 9,098 |
| 前年同期比 | 11.1 | 23.5 | 18.1 | -7.2 |
2019年3月期 売上6.9%増 経常利益0.6%増
| 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期純利益 | |
|---|---|---|---|---|
| 2018年3月期 | 171,742 | 19,087 | 18,849 | 9,098 |
| 2019年3月期 | 183,582 | 20,812 | 18,970 | 9,799 |
| 前年同期比 | 6.9 | 9.0 | 0.6 | 5.5 |
2020年3月期 売上2.6%増 経常利益19.8%増
| 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期純利益 | |
|---|---|---|---|---|
| 2019年3月期 | 183,582 | 20,812 | 18,970 | 9,799 |
| 2020年3月期 | 188,327 | 23,085 | 22,735 | 15,410 |
| 前年同期比 | 2.6 | 10.9 | 19.8 | 57.3 |
2021年3月期 売上3.7%減 経常利益5.2%増
| 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期純利益 | |
|---|---|---|---|---|
| 2020年3月期 | 188,327 | 23,085 | 22,735 | 15,410 |
| 2021年3月期 | 181,287 | 22,990 | 23,910 | 16,743 |
| 前年同期比 | -3.7 | -0.4 | 5.2 | 8.6 |
2022年3月期 第2四半期 連結経営成績
| 決算期 | 売上高 | 営業益 | 経常益 | 最終益 | 修正1株益 | 発表日 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 19.04-09 | 90,428 | 10,393 | 10,883 | 7,305 | 64.07 | 19/11/13 |
| 20.04-09 | 83,004 | 10,173 | 10,484 | 5,797 | 50.83 | 20/11/12 |
| 21.04-09 | 91,019 | 13,771 | 13,514 | 10,756 | 94.3 | 21/11/11 |
| 前年同期比 | +9.7 | +35.4 | +28.9 | +85.5 | +85.6 |
今期売上は910億1900万円で、前年同期比9.7%の増収。
経常利益は135億1400万円で、前年同期比28.9%の経常増益。
○ 売上：増加 経常利益：増加
◎ 増収・経常利益率 20-30% 高成長株
（※ただし2020年はコロナの影響による売上、経常益減少のためこの先もう少し観察が必要）
2022年3月期 第2四半期 連結財政状態
| 総資産 | 純資産 | 自己資本比率 | |
|---|---|---|---|
| 2019.03 | 200,953 | 132,189 | 65.1 |
| 2020.03 | 215,301 | 140,032 | 64.5 |
| 2021.03 | 225,790 | 156,612 | 68.9 |
| 21.04-09 | 261,458 | 172,567 | 63.5 |
| 前年同期比 | +15.8 | +10.2 |
純資産は前年比10.2％の増加。順調に増えています。
自己資本比率は63.5%。
○ 純資産が増えている
○ 自己資本比率が10%未満の低下または上昇
2022年3月期 第2四半期 今期予想
| 決算期 | 区分 | 発表日 | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期利益 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/03 本 | 会社予想 | 2021/11/11 | 190,000 | 25,000 | 25,000 | 18,000 |
| 2022/03 本 | 従来予想 | 2021/08/10 | 182,000 | 23,100 | 23,900 | 17,100 |
| 2022/03 本 | コンセンサス | 2021/11/10 | 188,144 | 24,750 | 25,494 | 17,801 |
通期の経常損益は、業績予想より4.6%増益の25,000百万円へ上方修正。
○ 修正の有無：有（上方修正）
2022年3月期 第2四半期 対通期進捗率
| 決算期 | 対通期進捗率 | 売上進捗率 | 経常利益進捗率 | 発表日 |
|---|---|---|---|---|
| 19.04-09 | 47.9 | 98.3 | 102.2 | 19/11/13 |
| 20.04-09 | 43.8 | 90.7 | 100.4 | 20/11/12 |
| 21.04-09 | 54.1 | 95.8 | 108.1 | 21/11/11 |
売上進捗率は通期予想をやや下回る一方、経常利益進捗率は通期予想を上回りました。
△ 売上・利益の進捗率のいずれかが会社予想より下
2021年3月期 四半期ごとの売上・経常利益
| 決算期 | 売上高 | 経常益 | 発表日 |
|---|---|---|---|
| 20.04-06 | 38,641 | 3,802 | 20/08/11 |
| 20.07-09 | 44,363 | 6,682 | 20/11/12 |
| 20.10-12 | 46,607 | 6,942 | 21/02/10 |
| 21.01-03 | 51,676 | 6,484 | 21/05/12 |
2020年3月期第4四半期と2021年3月期第1四半期の売上が落ち込んでいますが、コロナによる影響でしょう。四半期特性はあまり関係なさそうです。
2022年3月期 第2四半期に関する定性的情報
- 世界の人々が身体も心もイキイキと様々なライフステージにおいて笑顔あふれる幸せな毎日を過ごせるよう「Connect for Well-being」のスローガンを掲げ、さらなる企業価値の向上を目指し「総合経営ビジョン2030」の実現に向けて取り組んでいる
- 取り組みの結果、売上高は910億1千9百万円と大幅な増収となった
- ワクチン接種が進んだ結果、経済活動の再開が進み消費マインドの回復傾向も見られたため、著しい増収となった
- 地域別セグメントを見ると、各地域ごとに特定の商品が好調に推移
2022年3月期 第2四半期の業績予想と株価予想
Trading Viewより
2022年3月期 第2四半期決算発表の翌営業日(11/12)に株価3,425円をつけたあとは下げ基調でしたが、上げ下げを繰り返しています。
12/2発表の「三洋化成工業株式会社との資本業務提携に関するお知らせ」発表以降、上げに転じているのは期待があるということなのでしょうか。
○ 業績予想 ✕ 株価予想
2022年3月期 第2四半期のキャッシュフロー(CF)チャート
はっしゃんのキャッシュフロー[ＣＦ]チャートより
＜4527＞ロート評価:
営業ＣＦ＋ 投資ＣＦ＋ 財務ＣＦ－
○ 本業の儲けと資産売却を借金返済に充て、キャッシュを増やしています。
◎ 営業ＣＦマージン: 19.2%
投資キャシュフローがプラスとなっていますが、「連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による収入」が大きいため問題はなさそうです。
○ 営業ＣＦ＋ 投資ＣＦ＋ 財務ＣＦ－
2022年3月期 第2四半期のバランスシート(BS)チャート
はっしゃんのバランスシート[BS]チャートより
＜4527＞ロート評価:
◎ 自己資本比率66%（優良50%以上）
◎ 流動比率207.8%（優良200%以上）
○ 当座比率135.2%（普通75%以上150%未満）
◎ 固定長期適合率56.9%（優良80%以下）
◎ 固定比率61.5%（優良100%以下）
※当座資産は流動資産のうち現金、預金、受取手形、売掛金、有価証券など即金性の高い科目の合計です
◎ 自己資本比率 優良50%以上
◎ 流動比率 優良200%以上
○ 当座比率 普通75%以上150%未満
◎ 固定長期適合率 優良80%以下
◎ 固定比率 優良100%以下
2022年3月期 第2四半期の損益計算書(PL)チャート
はっしゃんの損益計算書[PL]チャートより
＜4527＞ロート評価:
売上総利益率 57.6%
営業利益率 15.1%
経常利益率 14.8%
純利益率 26.2%
実効税率 11.3%
まとめ
日本株からの初めての配当金をいただきました。
とてもうれしいです。
一方で、ロート製薬の財務分析をしてみました。参考にしたのは、はっしゃんさんの書籍とブログです。
分析した結果、今後も持ち続けてよし！という結論となりました。
今後もう少し分析を続けていきます。
最後まで読んでくれてありがとうございました。
モリ（@ijumori）でした。
