用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
ＡＧＣ（5201）はガラス・土石製品の企業です。まず配当の全体像を数字で確認します。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 5201 |
| 業種 | ガラス・土石製品 |
| 配当利回り（株価ベース） | 3.45% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 210.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 50.3 |
| 連続増配 | 0年 |
| 非減配 | 5年 |
| 配当性向 | 64.38% |
| PER / PBR | 15.92 / 0.74 |
| ROE | 4.74% |
| DOE（株主資本配当率） | 3.60%（業種中央値 2.40%） |
建築用・自動車用ガラスで世界大手のガラスメーカーです。化学品や電子部材も収益の柱に育てています。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ていきます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 6.05% | 4.65% | 2.59% |
| 3年 | 5.70% | 4.42% | 2.59% |
| 1年 | 4.83% | 3.87% | 2.59% |
| 現在 | 3.45% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2016年3月期 | 90.00円 | 43.87% | 205円 |
| 2017年3月期 | 90.00円 | 21.51% | 418円 |
| 2018年3月期 | 105.00円 | 28.79% | 365円 |
| 2019年3月期 | 170.00円 | 59.75% | 285円 |
| 2020年3月期 | 120.00円 | 81.17% | 148円 |
| 2021年3月期 | 120.00円 | 37.56% | 319円 |
| 2022年3月期 | 210.00円 | —% | —円 |
| 2023年3月期 | 210.00円 | 68.91% | 305円 |
| 2024年3月期 | 210.00円 | —% | —円 |
| 2025年3月期 | 210.00円 | 64.38% | 326円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは3.60%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は2.40%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
いまの利回りは3.45%で、5年平均の4.65%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている局面です。5年間の最高は6.05%でした。
直近1年の平均利回り3.87%は、5年平均4.65%より低めです。株価が上がって利回りが縮んでいます。
派手な増配はありませんが、5年間減配していません。維持力のあるタイプです。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
現在の配当利回りは 3.45% です。連続増配 0年、非減配 5年（分割調整済み配当ベース）。1株配当210円は3期連続で横ばい、減配のない期間は5年続いています。配当性向64.4%、DOE3.60%で、利益の変動をならして配当を維持する姿勢がうかがえます。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 4.74% |
| ROA | 2.34% |
| DOE | 3.60% |
| 自己資本比率 | 50.34% |
| EPS / BPS | 326 / 7004 |
| 収益性スコア | 0.62 |
| 還元スコア | 1.11 |
| 割安スコア | 0.84 |
ROE 4.74%、自己資本比率 50.34%、EPS 326円、配当性向 64.38%。ROE4.7%は業種中央値7.6%を下回り、収益性は控えめです。EPSは前期から大きく回復しました。自己資本比率50.3%と財務は安定しています。
4. 割安度
PBR0.74倍は業種中央値0.88倍を下回り、株価は資産価値の範囲内です。利回りは5年平均4.65%に対していま3.45%です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 6079円（利回り3.45%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 4516円（利回り4.65%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 3471円（利回り6.05%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 8108円（利回り2.59%） |
いまの株価は4516円（5年平均利回り水準）と8108円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約25.7%下がる計算です。
利回りが5年平均の4.65%まで戻るには、株価が約26%下がる計算です（現値6079円 → 4516円）。いまの株価は過去5年の利回りで見て高い側にあります。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 50.3）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
収益性が業種平均未満／自社平均より低利回り
＋ 利回り3%以上
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
本システムの総合区分は 中立 です。総合スコアは中位で、区分は中立です。利回り3%超とDOEの高さが加点、収益性の低さが減点となりました。
6. よくある質問
ＡＧＣの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは3.45%で、過去5年平均の4.65%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約64%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2020年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
