用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
三井化学（4183）は化学の企業です。まず配当の全体像を数字で確認します。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 4183 |
| 業種 | 化学 |
| 配当利回り（株価ベース） | 3.54% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 75.00円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 41.2 |
| 連続増配 | 0年 |
| 非減配 | 12年 |
| 配当性向 | 122.79% |
| PER / PBR | 20.28 / 0.79 |
| ROE | 4.01% |
| DOE（株主資本配当率） | 3.77%（業種中央値 2.48%） |
モビリティ・ICT・ヘルスケア向けの機能材料と、基礎化学品を手がける総合化学メーカーです。汎用品から機能材料への構造転換を進めています。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ていきます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 5.68% | 4.22% | 3.19% |
| 3年 | 5.68% | 4.08% | 3.19% |
| 1年 | 4.66% | 3.84% | 3.19% |
| 現在 | 3.54% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2017年3月期 | 35.00円 | 21.60% | 162円 |
| 2018年3月期 | 45.00円 | 15.07% | 299円 |
| 2019年3月期 | 50.00円 | 25.93% | 193円 |
| 2020年3月期 | 50.00円 | 57.30% | 87円 |
| 2021年3月期 | 50.00円 | 33.56% | 149円 |
| 2022年3月期 | 60.00円 | 21.22% | 283円 |
| 2023年3月期 | 60.00円 | 27.83% | 216円 |
| 2024年3月期 | 70.00円 | 53.23% | 132円 |
| 2025年3月期 | 75.00円 | 87.95% | 85円 |
| 2026年3月期 | 75.00円 | 122.79% | 61円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは3.77%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は2.48%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
いまの利回りは3.54%で、5年平均の4.22%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている局面です。5年間の最高は5.68%でした。
直近1年の平均利回り3.84%は、5年平均4.22%より低めです。株価が上がって利回りが縮んでいます。
派手な増配はありませんが、12年間減配していません。維持力のあるタイプです。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
現在の配当利回りは 3.54% です。連続増配 0年、非減配 12年（分割調整済み配当ベース）。1株配当75円は2期連続で横ばい、減配のない期間は12年に及びます。ただし直近期は配当性向122.8%と、利益を上回る配当になっています。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 4.01% |
| ROA | 1.60% |
| DOE | 3.77% |
| 自己資本比率 | 40.19% |
| EPS / BPS | 92 / 2349 |
| 収益性スコア | 0.56 |
| 還元スコア | 0.76 |
| 割安スコア | 0.99 |
ROE 4.01%、自己資本比率 40.19%、EPS 92円、配当性向 122.79%。ROE4.0%は業種中央値6.5%を下回ります。自己資本比率40.2%。EPSは低い水準にとどまり、これが配当性向の高さにつながっています。
4. 割安度
PBR0.79倍は業種中央値0.80倍とほぼ同水準です。利回りは5年平均4.22%に対していま3.54%です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 2118円（利回り3.54%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1777円（利回り4.22%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1320円（利回り5.68%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 2351円（利回り3.19%） |
いまの株価は1777円（5年平均利回り水準）と2351円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約16.1%下がる計算です。
利回りが5年平均の4.22%まで戻るには、株価が約16%下がる計算です（現値2118円 → 1777円）。いまの株価は過去5年の利回りで見て高い側にあります。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 41.2）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
配当性向80%超
＋ 10年以上非減配
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
本システムの総合区分は 対象外 です。配当性向が80%を超えたため、区分は対象外です。12年の非減配は安定材料ですが、いまの利益水準に対して配当が重い点が判定を分けました。
6. よくある質問
三井化学の株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは3.54%で、過去5年平均の4.22%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約123%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2014年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
