用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
マツダ（7261）は輸送用機器の企業です。まず配当の全体像を数字で確認します。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 7261 |
| 業種 | 輸送用機器 |
| 配当利回り（株価ベース） | 4.67% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 55.00円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 30.7 |
| 連続増配 | 0年 |
| 非減配 | 1年 |
| 配当性向 | 98.85% |
| PER / PBR | 18.70 / 0.34 |
| ROE | 1.88% |
| DOE（株主資本配当率） | 1.82%（業種中央値 2.15%） |
独自のエンジン技術とデザインで知られる自動車メーカーです。北米市場への依存度が高く、為替と現地販売の影響を受けやすい構成です。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ていきます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 7.54% | 4.72% | 2.23% |
| 3年 | 7.54% | 5.03% | 3.34% |
| 1年 | 6.34% | 5.03% | 4.07% |
| 現在 | 4.67% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2016年3月期 | 30.00円 | 13.34% | 225円 |
| 2017年3月期 | 35.00円 | 22.31% | 157円 |
| 2018年3月期 | 35.00円 | 19.13% | 183円 |
| 2019年3月期 | 35.00円 | 34.73% | 101円 |
| 2020年3月期 | 35.00円 | 181.72% | 19円 |
| 2022年3月期 | 20.00円 | 15.45% | 129円 |
| 2023年3月期 | 45.00円 | 19.85% | 227円 |
| 2024年3月期 | 60.00円 | 18.20% | 330円 |
| 2025年3月期 | 55.00円 | 30.39% | 181円 |
| 2026年3月期 | 55.00円 | 98.85% | 56円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは1.82%と控えめです（業種中央値は2.15%）。還元の厚みはまだ薄い。これから増やす余地と見るか、還元に消極的と見るかは、業績の伸び次第です。
いまの利回りは4.67%で、5年平均の4.72%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている局面です。5年間の最高は7.54%でした。
直近1年の平均利回り5.03%は、5年平均4.72%より高めです。この1年は相対的に利回りの取りやすい時間帯でした。
2025年に減配がありました。そこからの回復を棒グラフで確認してください。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
現在の配当利回りは 4.67% です。連続増配 0年、非減配 1年（分割調整済み配当ベース）。直近期は1株配当55円を維持しましたが、その前に減配があり、連続増配・非減配の記録は積み上がっていません。利回り4.67%は高めですが、配当性向98.8%と利益とほぼ同額の配当です。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 1.88% |
| ROA | 0.78% |
| DOE | 1.82% |
| 自己資本比率 | 42.97% |
| EPS / BPS | 56 / 3021 |
| 収益性スコア | 0.25 |
| 還元スコア | 0.43 |
| 割安スコア | 0.52 |
ROE 1.88%、自己資本比率 42.97%、EPS 56円、配当性向 98.85%。ROE1.9%・営業利益率1.0%と足元の収益性は低下しています。EPSは前期比で約7割減りました。自己資本比率43.0%で財務基盤は保たれています。
4. 割安度
PBR0.34倍は業種中央値0.67倍を下回り、株価は資産価値を大きく下回る評価です。利回りは5年平均4.72%とほぼ同じ水準です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 1176円（利回り4.67%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1165円（利回り4.72%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 729円（利回り7.54%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 2466円（利回り2.23%） |
いまの株価は1165円（5年平均利回り水準）と2466円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約1.0%下がる計算です。
利回りが5年平均の4.72%まで戻るには、株価が約1%下がる計算です（現値1176円 → 1165円）。いまの株価は過去5年の利回りで見て高い側にあります。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 30.7）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
配当性向80%超;FCFマイナス
△ 直近3年内に減配
本システムの総合区分は 対象外 です。配当性向80%超とフリーキャッシュフローのマイナスに該当し、区分は対象外です。高い利回りとPBRの低さは目を引きますが、利益の細さが判定を分けました。
6. よくある質問
マツダの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは4.67%で、過去5年平均の4.72%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約99%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2025年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
