用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
ＳＢＩホールディングス（8473）は証券・商品先物取引業に属する金融グループ。証券から銀行・保険・資産運用まで束ねる。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 8473 |
| 業種 | 証券,商品先物取引業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 3.16% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 95.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 70.1 |
| 連続増配 | 3年 |
| 非減配 | 4年 |
| 配当性向 | 17.25% |
| PER / PBR | 4.27 / 1.03 |
| ROE | 27.98% |
| DOE（株主資本配当率） | 5.24%（業種中央値 5.32%） |
ＳＢＩホールディングス（8473）はネット証券を軸に、銀行・保険・資産運用へ広げた金融持株会社。直近本決算はROE28.0%、増収率31.4%、EPSは前期比で大きく伸びた。自己資本比率4.7%は金融業として通常の水準。多角化した収益が配当を支える。
2. 配当の魅力
利回りの水準と、増配の記録を確認する。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 7.38% | 5.16% | 2.53% |
| 3年 | 6.35% | 4.29% | 2.53% |
| 1年 | 3.60% | 3.05% | 2.53% |
| 現在 | 3.16% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2022年3月期 | 75.00円 | 10.01% | 749円 |
| 2023年3月期 | 75.00円 | 113.47% | 66円 |
| 2024年3月期 | 80.00円 | 50.56% | 158円 |
| 2025年3月期 | 85.00円 | 31.71% | 268円 |
| 2026年3月期 | 95.00円 | 17.25% | 551円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは5.24%（業種中央値は5.32%）。日本企業の目安2〜4%にきれいに収まります。配当方針は安定寄りです。
現在の利回りは3.16%で、5年平均の5.16%を下回る。5年間の最高は7.38%だった。
直近1年の平均利回り3.05%は、5年平均5.16%より低い。株価上昇で利回りが縮んだ。
調整後の1株配当は3年連続で増加。棒グラフが右肩上がりに伸びている。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
現在の配当利回りは3.16%。5年平均5.16%を下回り、株価上昇の分だけ利回りは縮んだ。調整後の1株配当は直近で75円→80円→85円→95円と伸び、連続増配は3年、非減配は4年。配当性向は17.2%と低い。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務を見る。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 27.98% |
| ROA | 1.12% |
| DOE | 5.24% |
| 自己資本比率 | 4.69% |
| EPS / BPS | 667 / 2777 |
| 収益性スコア | 1.88 |
| 還元スコア | 0.78 |
| 割安スコア | 1.05 |
ROEは28.0%と高い。EPSは667円、配当性向は17.2%。PERは4.3倍と株価は利益に対して低い倍率にある。DOE（純資産配当率）は5.2%。金融業のため自己資本比率（4.7%）は事業会社と単純に比較できない点に注意したい。
4. 割安度
PERは4.3倍、PBRは1.0倍。割安度の区分は中立。自社利回り比は0.61で、現在利回りは自社の過去平均を下回る。配当が一定なら、利回りが5年平均の5.16%へ戻るには株価が約39%下がる計算になる。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 3003円（利回り3.16%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1841円（利回り5.16%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1287円（利回り7.38%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 3755円（利回り2.53%） |
いまの株価は1841円（5年平均利回り水準）と3755円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約38.7%下がる計算です。
配当が一定なら、利回りが5年平均の5.16%へ戻るには株価が約39%下がる計算になる。過去5年の利回りレンジの内側にある。本記事は売買を推奨するものではない。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 70.1）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
割安感が乏しい／自社平均より低利回り
＋ ROE10%以上の高収益
＋ 3年連続増配
＋ 利回り3%以上
割安度の区分は中立。高いROEと低いPER、3年連続増配が評価点。利回りは3%台だが、自社の過去平均（5%台）と比べると現在は低い位置にある。
6. よくある質問
ＳＢＩホールディングスの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは3.16%で、過去5年平均の5.16%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
3年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また4年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約17%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
