用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
アズビル（6845）はビルや工場の自動制御を手がける電気機器メーカーです。配当の姿から確かめます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6845 |
| 業種 | 電気機器 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.04% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 32.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 70.5 |
| 連続増配 | 4年 |
| 非減配 | 4年 |
| 配当性向 | 42.24% |
| PER / PBR | 17.87 / 2.72 |
| ROE | 15.53% |
| DOE（株主資本配当率） | 6.56%（業種中央値 2.74%） |
アズビルはビルディングオートメーションと工場向け制御機器を主力とする企業で、時価総額は約7300億円。ROEは15.5%と電気機器の中央値7.4%を大きく上回り、自己資本比率も77%と厚い財務を持ちます。
2. 配当の魅力
利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ていきます。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 3.17% | 1.97% | 1.19% |
| 3年 | 3.17% | 2.13% | 1.58% |
| 1年 | 2.59% | 2.19% | 1.84% |
| 現在 | 2.04% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2022年3月期 | 15.00円 | 39.79% | 38円 |
| 2023年3月期 | 16.50円 | 39.22% | 42円 |
| 2024年3月期 | 19.00円 | 33.28% | 57円 |
| 2025年3月期 | 24.00円 | 73.11% | 33円 |
| 2026年3月期 | 32.00円 | 42.24% | 76円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは6.56%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は2.74%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
現在の利回りは2.04%で、5年平均1.97%とほぼ同じ位置です。5年間の最高は3.17%、最低は1.19%でした。線がこの範囲のなかほどにあることが読み取れます。
直近1年の平均利回り2.19%は、5年平均1.97%をやや上回ります。ここ1年は利回りが平均より高い時間帯でした。
配当は4年連続で増えています。分割調整後で15円から32円へ、棒グラフが着実に伸びています。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
現在の配当利回りは2.04%。分割調整後の配当は2022年の15円から2026年の32円へ、4年連続で増えました。配当性向は42.2%です。なお2025年は一時的に利益が落ち込み配当性向が73%まで上振れましたが、翌年は利益の回復に伴い42%へ戻っています。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務を確かめます。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 15.53% |
| ROA | 11.61% |
| DOE | 6.56% |
| 自己資本比率 | 77.05% |
| EPS / BPS | 76 / 498 |
| 収益性スコア | 2.39 |
| 還元スコア | 1.70 |
| 割安スコア | 2.61 |
ROE15.5%は業種中央値7.4%の倍を超え、自己資本比率77%と合わせて、収益性と安全性を両立しています。フリーキャッシュフローは316億円のプラス。DOEは6.6%で業種中央値2.7%を大きく上回り、還元姿勢は厚めです。EPSは76円、PERは17.9倍、PBRは2.72倍です。
4. 割安度
自社利回り比(sy)は1.04で、現在の利回りは過去5年平均の1.97%をわずかに上回ります。株価は自社の過去レンジのなかほどにあります。割安度の区分は中立です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 1565円（利回り2.04%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1624円（利回り1.97%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1010円（利回り3.17%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 2689円（利回り1.19%） |
いまの株価は1624円（利回りが5年平均に戻る水準）を下回っています。利回りは5年平均より高く、過去のレンジでは株価が低い側にあります。
現在株価1565円は、利回りが5年平均に戻る水準1624円を下回ります。5年平均の利回りに戻るには、株価が約4%上がる計算です。売買を推奨するものではありません。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 70.5）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
割安感が乏しい
＋ ROE10%以上の高収益
＋ 3年連続増配
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
総合スコアは70.5。ROE10%超の高い収益性、4年連続の増配、業種平均を上回るDOEが評価点です。利回りは5年平均並みで、株価水準に大きな割安・割高の偏りは見られません。財務の厚さと還元姿勢が特徴の銘柄です。
6. よくある質問
アズビルの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.04%で、過去5年平均の1.97%を上回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
4年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また4年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約42%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
