用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
ジェイテクト（6473）は機械セクターの企業です。配当の全体像を数字で確認します。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6473 |
| 業種 | 機械 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.78% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 60.00円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 33.2 |
| 連続増配 | 4年 |
| 非減配 | 4年 |
| 配当性向 | 159.49% |
| PER / PBR | 43.48 / 0.66 |
| ROE | 1.56% |
| DOE（株主資本配当率） | 2.53%（業種中央値 2.83%） |
ジェイテクト（6473）は機械に属する。ステアリングや軸受などの自動車部品を主力とする。本レポートは利回り・還元姿勢・財務を表とグラフで整理する。
2. 配当の魅力
利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 6.95% | 3.64% | 1.90% |
| 3年 | 6.95% | 4.06% | 2.66% |
| 1年 | 4.64% | 3.48% | 2.71% |
| 現在 | 2.78% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2022年3月期 | 18.00円 | 29.85% | 60円 |
| 2023年3月期 | 30.00円 | 30.02% | 100円 |
| 2024年3月期 | 36.00円 | 30.67% | 117円 |
| 2025年3月期 | 50.00円 | 123.89% | 40円 |
| 2026年3月期 | 60.00円 | 159.49% | 38円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは2.53%（業種中央値は2.83%）。日本企業の目安2〜4%にきれいに収まります。配当方針は安定寄りです。
いまの利回りは2.78%で、5年平均3.64%を下回る。過去5年の最高は6.95%、最低は1.90%。
直近1年の平均利回りは3.48%で、5年平均3.64%をやや下回る。
分割調整済み配当ベースで4年連続の増配。ただし直近期は利益が配当を下回り、配当性向159.5%まで上がった。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
現在の配当利回りは2.78%で、5年平均3.64%を下回る。過去5年は1.90〜6.95%で推移した。分割調整済み配当ベースで4年連続増配、非減配も4年。ただし直近期はEPSが37.6円まで落ち込み、1株配当60円に対して配当性向は159.5%と純利益を上回った。利益の水準に対して配当が重い状態にある。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 1.56% |
| ROA | 0.76% |
| DOE | 2.53% |
| 自己資本比率 | 50.09% |
| EPS / BPS | 38 / 2482 |
| 収益性スコア | 0.29 |
| 還元スコア | 0.45 |
| 割安スコア | 0.72 |
ROEは1.6%で業種中央値7.8%を下回る。直近期は利益が大きく縮んだ。営業利益率3.9%、自己資本比率50.1%。EPSは37.6円、配当性向159.5%、PBRは0.66倍。DOEは2.53%。フリーキャッシュフローはプラス（約558億円）で、当期の配当は営業外の資金でも支えられる形。
4. 割安度
自社利回り比(sy)は0.76で、いまの利回りは自社の過去平均を下回る。割安度の区分は対象外。判定ロジックは配当性向が80%を超える点を除外条件としている。PBRは0.66倍で業種中央値0.92倍より低い。利回りが5年平均に戻るには株価が約24%低い水準が必要な計算になる。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 2159円（利回り2.78%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1648円（利回り3.64%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 863円（利回り6.95%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 3158円（利回り1.90%） |
いまの株価は1648円（5年平均利回り水準）と3158円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約23.6%下がる計算です。
株価は2159円。利回りが5年平均に戻る水準はこれより下にあり、過去5年のレンジでは利回りが低めの側にある。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 33.2）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
配当性向80%超
＋ 3年連続増配
総合区分は対象外。除外の主因は配当性向159.5%で、純利益を上回る配当が続いている点。増配自体は4年続くが、利益がこれを下回っており、利益の回復と配当水準の整合が確認したい点になる。
6. よくある質問
ジェイテクトの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.78%で、過去5年平均の3.64%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
4年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また4年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約159%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
