4112 保土谷化学工業
中立- 配当利回り
- 2.63%
- 配当性向
- 26%
- DOE
- 1.54%
- 総合スコア
- 48.9pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
保土谷化学工業（4112）は化学の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 4112 |
| 業種 | 化学 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.63% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 50.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 48.9 |
| 連続増配 | 5年 |
| 非減配 | 8年 |
| 配当性向 | 26.03% |
| PER / PBR | 12.90 / 0.75 |
| ROE | 5.00% |
| DOE（株主資本配当率） | 1.54%（業種中央値 2.48%） |
保土谷化学工業は化学の中型株です。時価総額は約417億円。直近本決算のROEは5.00%で、化学の中央値6.49%を下回ります。営業利益率は7.72%で、化学の中央値6.83%を上回ります。自己資本比率は73.62%、フリーキャッシュフローは約10.7億円のプラスです。財務の土台は安定しています。EPSは2012年3月期の103円から2026年3月期の192円へ伸びました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 4.15% | 2.37% | 1.10% |
| 3年 | 4.15% | 2.56% | 1.62% |
| 1年 | 3.01% | 2.51% | 2.04% |
| 現在 | 2.63% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 17/03 | 30.00円 | 15.19% | 198円 |
| 18/03 | 25.00円 | 13.80% | 181円 |
| 19/03 | 25.00円 | 20.97% | 119円 |
| 20/03 | 25.00円 | 21.26% | 118円 |
| 21/03 | 25.00円 | 12.68% | 197円 |
| 22/03 | 30.00円 | 14.61% | 205円 |
| 23/03 | 32.50円 | 23.16% | 140円 |
| 24/03 | 37.50円 | 23.99% | 156円 |
| 25/03 | 45.00円 | 44.99% | 100円 |
| 26/03 | 50.00円 | 26.03% | 192円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは1.54%と控えめです（業種中央値は2.48%）。還元の厚みはまだ薄い。これから増やす余地と見るか、還元に消極的と見るかは、業績の伸び次第です。
いまの利回りは2.63%。5年平均の2.37%より高い位置にいます。線が上のほうにあるときは、過去の自分と比べて株価が安い局面です。ちなみに5年間の最高は4.15%でした。
直近1年の平均利回り（2.51%）が5年平均（2.37%）より高め。ここ1年は利回り的においしい時間帯が続いていたことになります。
5年連続で増配中。棒グラフが右肩上がりに伸びているのが分かります。この積み上げは配当株として素直に評価できるポイントです。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは2.63%です。5年平均の2.37%／直近1年平均の2.51%をいずれも上回ります。過去5年のレンジは1.10%〜4.15%で、高い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2005年3月期15円、2006年3月期25円、2007年3月期25円、2008年3月期40円、2009年3月期40円、2010年3月期40円、2011年3月期40円、2012年3月期40円、2013年3月期20円、2014年3月期20円、2015年3月期22円、2016年3月期25円、2017年3月期30円、2018年3月期25円、2019年3月期25円、2020年3月期25円、2021年3月期25円、2022年3月期30円、2023年3月期32円、2024年3月期38円、2025年3月期45円、2026年3月期50円と推移しました。連続増配は5年、非減配は8年です。直近の減配は2018年でした。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は1.54%です。化学の中央値2.48%を下回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）は下回ります。配当性向は26.03%で、利益に対して余裕があります。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 5.00% |
| ROA | 3.53% |
| DOE | 1.54% |
| 自己資本比率 | 73.62% |
| EPS / BPS | 192 / 3306 |
| 収益性スコア | 0.93 |
| 還元スコア | 0.75 |
| 割安スコア | 0.93 |
売上高成長率は-1.11%、EPS成長率は-3.98%です。EPSは2012年3月期103円、2016年3月期51円、2017年3月期198円、2018年3月期181円、2019年3月期119円、2020年3月期118円、2021年3月期197円、2022年3月期205円、2023年3月期140円、2024年3月期156円、2025年3月期100円、2026年3月期192円と推移しました。ROEは5.00%で、化学の中央値6.49%を下回ります。ROAは3.53%で、化学の中央値3.94%を下回ります。営業利益率は7.72%で、化学の中央値6.83%を上回ります。自己資本比率は73.62%、フリーキャッシュフローは約10.7億円のプラスです。
4. 割安度
PERは12.90倍、PBRは0.75倍です。PBRは化学の中央値0.80倍を下回り、純資産に対しては控えめな水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて1.11倍です。過去の自分と比べれば利回りは高く、株価は控えめな側にいます。割安スコアは0.93です（収益性スコア0.93・還元スコア0.75との対比）。スコアリングの判定根拠は「収益性が業種平均未満」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 2090円（利回り2.63%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 2321円（利回り2.37%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1325円（利回り4.15%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 5000円（利回り1.10%） |
いまの株価は2321円（利回りが5年平均に戻る水準）を下回っています。利回りは5年平均より高く、過去のレンジでは株価が低い側にあります。
株価は2321円（利回りが5年平均に戻る水準）の下にあります。過去5年の利回りで見れば、株価は低い側です。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 48.9）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
収益性が業種平均未満
＋ 5年連続増配
総合スコアは48.9点、判定は「中立」です。加点はつぎの点です。5年連続増配。
連続増配は5年、非減配は8年です。2018年に減配の履歴があります。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値の検出はありません。
6. よくある質問
保土谷化学工業の株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.63%で、過去5年平均の2.37%を上回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
5年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また8年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約26%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2018年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
