用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
日本取引所グループ（8697）は東京証券取引所などを運営する取引所会社です。配当の全体像を数字で見ます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 8697 |
| 業種 | その他金融業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.67% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 61.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 100.0 |
| 連続増配 | 1年 |
| 非減配 | 3年 |
| 配当性向 | 79.42% |
| PER / PBR | 23.50 / 5.38 |
| ROE | 23.08% |
| DOE（株主資本配当率） | 18.93%（業種中央値 3.37%） |
日本取引所グループ（8697）はその他金融業に属します。本レポートは利回り・還元姿勢・財務を表とグラフで整理したものです。
2. 配当の魅力
利回りと配当の推移を確認します。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 4.83% | 3.36% | 2.30% |
| 3年 | 4.53% | 3.22% | 2.30% |
| 1年 | 4.35% | 3.45% | 2.67% |
| 現在 | 2.67% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2022年3月期 | 36.00円 | 76.31% | 47円 |
| 2023年3月期 | 31.50円 | 71.57% | 44円 |
| 2024年3月期 | 45.50円 | 77.85% | 58円 |
| 2025年3月期 | 45.50円 | 105.59% | 43円 |
| 2026年3月期 | 61.00円 | 79.42% | 77円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは18.93%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は3.37%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
いまの利回りは2.67%で、5年平均の3.36%を下回っています。5年間の最高は4.83%、最低は2.30%でした。
直近1年の平均利回り（3.45%）は5年平均（3.36%）並みです。利回りは中位のレンジで動いています。
1株配当は利益連動のため増減があります。2023年に減額後、直近は61円へ戻しました。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
現在の配当利回りは 2.67%、過去5年の平均3.36%を下回ります。1株配当は利益に連動して動くため年ごとに増減があり、2023年に一度減額されたのち、直近は61円まで戻しました。利益が伸びた年には配当も増える構造です。
3. 業績と財務の安定性
収益力と還元姿勢を押さえます。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 23.08% |
| ROA | 0.11% |
| DOE | 18.93% |
| 自己資本比率 | 0.48% |
| EPS / BPS | 77 / 336 |
| 収益性スコア | 2.57 |
| 還元スコア | 3.02 |
| 割安スコア | — |
ROEは23.1%と非常に高く、少ない自己資本で高い収益を上げるビジネスです。その分DOEは18.9%と極端に高く、配当性向も79.4%と利益の大半を配当に回します。資本を厚く抱えないモデルのため、配当は利益の増減がそのまま表れやすい形です。
4. 割安度
自社平均に対する利回り比（sy）は0.79で、自社基準ではやや低利回りです。利回りが5年平均の3.36%へ戻るには株価が約21%下がる計算になります。総合判定は「中立」区分です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 2288円（利回り2.67%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1816円（利回り3.36%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1263円（利回り4.83%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 2652円（利回り2.30%） |
いまの株価は1816円（5年平均利回り水準）と2652円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約20.7%下がる計算です。
株価は5年平均利回り水準（約1815円）を上回る位置にあります。過去5年の利回りレンジの内側です。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 100.0）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
自社平均より低利回り
＋ ROE10%以上の高収益
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
△ 配当性向70%超
高ROEと高い配当性向が特徴で、配当は利益連動で動きます。利益が伸びれば配当も増えやすい一方、業績の下振れは配当に直結します。
6. よくある質問
日本取引所グループの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.67%で、過去5年平均の3.36%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
1年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また3年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約79%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2023年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
