用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
利回りは4%台と高めのSUBARU。ただし配当性向には目を配る必要があります。数字で見ていきます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 7270 |
| 業種 | 輸送用機器 |
| 配当利回り（株価ベース） | 4.52% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 115.50円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 31.6 |
| 連続増配 | 4年 |
| 非減配 | 4年 |
| 配当性向 | 92.03% |
| PER / PBR | 19.79 / 0.64 |
| ROE | 3.31% |
| DOE（株主資本配当率） | 3.00%（業種中央値 2.15%） |
SUBARUは水平対向エンジンと四輪駆動を看板にする自動車メーカーです。北米市場が販売の主力で、ブランドロイヤルティの高さと安全技術「アイサイト」で独自の立ち位置を築いています。為替と北米需要への感応度が高い収益構造です。本レポートは、ＳＵＢＡＲＵ（7270／輸送用機器）の配当利回り・還元姿勢・財務指標を表とグラフで整理したものです。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を確認します。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 5.89% | 4.10% | 2.82% |
| 3年 | 5.74% | 4.26% | 3.28% |
| 1年 | 5.05% | 4.09% | 3.28% |
| 現在 | 4.52% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2022年3月期 | 56.00円 | 61.35% | 91円 |
| 2023年3月期 | 76.00円 | 29.08% | 261円 |
| 2024年3月期 | 106.00円 | 20.82% | 509円 |
| 2025年3月期 | 115.00円 | 25.11% | 458円 |
| 2026年3月期 | 115.50円 | 92.03% | 126円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは3.00%（業種中央値は2.15%）。日本企業の目安2〜4%にきれいに収まります。配当方針は安定寄りです。
今の利回りは4.52%。過去5年の平均4.10%と比べると高めで、5年間の振れ幅は2.82%〜5.89%でした。
直近1年の平均利回りは4.09%、5年平均は4.10%です。足元は株高で利回りが縮んでいます。
配当は4年連続で増えています。棒グラフが右肩上がりに伸びており、還元を続ける姿勢が読み取れます。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
現在の配当利回りは4.52%です。5年平均の4.10%を上回っています。株価がふるわない分、利回りは平均より厚い水準です。 連続増配は4年、非減配は4年（いずれも分割調整済み配当ベース）。分割調整後の1株配当は2022年の56.0円から2026年の115.5円へと積み上がってきました。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を見ます。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 3.31% |
| ROA | 1.65% |
| DOE | 3.00% |
| 自己資本比率 | 50.62% |
| EPS / BPS | 126 / 3886 |
| 収益性スコア | 0.40 |
| 還元スコア | 0.78 |
| 割安スコア | — |
ROEは3.31%で、業種中央値（6.09%）を下回ります。 自己資本比率は50.6%、配当性向は92.0%です。DOE（株主資本配当率）は3.00%で、業種中央値（2.15%）を上回り、株主資本に対する配当は厚めです。 1株利益は126円、1株純資産は3886円、PERは19.8倍、PBRは0.64倍です。
4. 割安度
5年平均利回り（4.10%）に対応する株価は約2,817円です。利回りがこの平均まで縮むには、現在値2,557円から株価が約10%上がる計算で、それだけ今は利回りが厚い局面にあります。 過去5年の利回りは2.82%から5.89%のレンジで動いてきました。配当性向が92%と利益に対して高く、スクリーニングでは対象外に区分されます。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 2557円（利回り4.52%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 2817円（利回り4.10%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1961円（利回り5.89%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 4096円（利回り2.82%） |
いまの株価は2817円（利回りが5年平均に戻る水準）を下回っています。利回りは5年平均より高く、過去のレンジでは株価が低い側にあります。
株価2,557円は、5年平均利回りに対応する約2,817円と、5年で最も利回りが低かった局面に対応する約1,961円を目安線とした帯のなかにあります。利回りの過去レンジから位置を確認する図です。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 31.6）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
配当性向80%超
＋ 3年連続増配
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
総合区分は対象外です。評価を押し上げた要素は、3年以上の連続増配、DOEが業種平均以上で還元姿勢が厚い点です。この区分は割安・割高の目安を示すもので、売買を推奨するものではありません。
6. よくある質問
ＳＵＢＡＲＵの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは4.52%で、過去5年平均の4.10%を上回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
4年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また4年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約92%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
