用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
三井住友トラストグループ（8309）は信託を軸とする大手金融グループです。配当の全体像を数字で見ます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 8309 |
| 業種 | 銀行業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.69% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 185.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 78.3 |
| 連続増配 | 4年 |
| 非減配 | 4年 |
| 配当性向 | 40.95% |
| PER / PBR | 10.84 / 0.96 |
| ROE | 9.45% |
| DOE（株主資本配当率） | 3.65%（業種中央値 1.76%） |
三井住友トラストグループ（8309）は銀行業に属します。本レポートは利回り・還元姿勢・財務を表とグラフで整理したものです。
2. 配当の魅力
利回りと増配の記録を確認します。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 6.50% | 4.79% | 2.69% |
| 3年 | 6.46% | 4.36% | 2.69% |
| 1年 | 4.95% | 3.85% | 2.69% |
| 現在 | 2.69% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2022年3月期 | 85.00円 | 37.66% | 226円 |
| 2023年3月期 | 105.00円 | 40.61% | 259円 |
| 2024年3月期 | 110.00円 | 100.77% | 109円 |
| 2025年3月期 | 155.00円 | 43.11% | 360円 |
| 2026年3月期 | 185.00円 | 40.95% | 452円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは3.65%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は1.76%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
いまの利回りは2.69%で、5年平均の4.79%を大きく下回り、5年間の最低水準です。最高は6.50%でした。株価上昇が利回りを押し下げています。
直近1年の平均利回り（3.85%）も5年平均（4.79%）を下回ります。利回りは低下方向で推移しています。
1株配当は85円から185円へ4年連続で増加しています。棒グラフの伸びが増配の速さを示します。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
現在の配当利回りは 2.69%、これは過去5年の最低水準にあたります。1株配当は85円から185円へと4年連続で増えており、増配のペースは速い部類です。株価が大きく上昇したため、増配が続いても利回りは5年レンジの下限まで下がっています。
3. 業績と財務の安定性
収益力と還元姿勢を押さえます。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 9.45% |
| ROA | 0.39% |
| DOE | 3.65% |
| 自己資本比率 | 4.37% |
| EPS / BPS | 452 / 5104 |
| 収益性スコア | 1.47 |
| 還元スコア | 1.53 |
| 割安スコア | — |
ROEは9.5%、配当性向は40.9%で、利益に対する配当の余裕があります。DOEは3.65%と業種平均を上回ります。増配を続けながら配当性向を4割前後に保っている点が、還元と利益のバランスを示します。
4. 割安度
自社平均に対する利回り比（sy）は0.56と低く、株価の再評価が進んだことを映します。利回りが5年平均の4.79%へ戻るには株価が約44%下がる計算になります。総合判定は「中立」区分です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 6881円（利回り2.69%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 3862円（利回り4.79%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 2846円（利回り6.50%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 6877円（利回り2.69%） |
いまの株価は6877円（5年最低利回り水準）を超えています。利回りは5年で最も低い側にあり、過去のレンジでは株価が高い位置です。
株価は5年平均利回り水準（約3862円）を大きく上回る位置にあります。利回りは5年レンジの下限付近です。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 78.3）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
自社平均より低利回り
＋ 3年連続増配
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
4年連続増配と余裕のある配当性向が土台です。一方で株価上昇により、現在の利回りは5年で最も低い位置にあります。
6. よくある質問
三井住友トラストグループの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.69%で、過去5年平均の4.79%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
4年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また4年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約41%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
