用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
クレディセゾン（8253）はクレジットカードと金融サービスを手がける、その他金融業の一社です。まず配当の輪郭を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 8253 |
| 業種 | その他金融業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.80% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 130.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 58.7 |
| 連続増配 | 4年 |
| 非減配 | 4年 |
| 配当性向 | 30.58% |
| PER / PBR | 9.44 / 0.76 |
| ROE | 8.42% |
| DOE（株主資本配当率） | 2.53%（業種中央値 3.37%） |
クレディセゾンの時価総額は約6,465億円。カード事業を軸に、リースや貸金など金融サービスを広げてきた会社です。
利益はこの数年で一段上がりました。1株利益は2022年度の226.34円から、278.88円、453.17円へ伸び、足元は420円台で高止まりしています。2026年度は425.13円。営業利益率は21.6%で業種中央値11.7%を上回りました。
配当利回りは2.80%。利益の増加に合わせて配当も伸ばしてきた一方、株価が上がったぶん利回りは自社の過去より低めに出ています。
2. 配当の魅力
利回りの水準と、増配の記録を順に見ます。手がかりは下の表とグラフです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 6.76% | 4.28% | 2.75% |
| 3年 | 5.63% | 3.73% | 2.75% |
| 1年 | 3.74% | 3.18% | 2.75% |
| 現在 | 2.80% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2022年3月期 | 55.00円 | 24.30% | 226円 |
| 2023年3月期 | 70.00円 | 25.10% | 279円 |
| 2024年3月期 | 105.00円 | 23.17% | 453円 |
| 2025年3月期 | 120.00円 | 28.37% | 423円 |
| 2026年3月期 | 130.00円 | 30.58% | 425円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは2.53%（業種中央値は3.37%）。日本企業の目安2〜4%にきれいに収まります。配当方針は安定寄りです。
いまの利回りは2.80%で、5年平均の4.28%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている状態です。5年間の最高は6.76%まであり、いまはそこからかなり下がった位置にいます。
直近1年の平均利回り（3.18%）は5年平均（4.28%）より低め。この1年は株高で利回りが縮んでいた、と読めます。期間を縮めるほど水準が下がっており、株価上昇の跡がうかがえます。
4年連続で増配中。棒グラフが力強く右肩上がりに伸びています。55円から130円へ、利益の増加に合わせて配当を大きく積み増してきました。配当株として素直に評価できる形です。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
現在の配当利回りは2.80%。過去5年平均の4.28%を下回っています。配当が減ったのではなく、株価が上がって利回りが薄まった形です。
増配は力強く続いています。1株配当は2022年度の55円から、70円、105円、120円、そして2026年度は130円へ。4年連続の増配で、金額はこの4年で2倍を超えました。減配はありません。
配当性向は30.6%と低めです。利益の3割ほどを配当に回す設計で、増配を続ける余地は残っています。DOEは2.53%で、業種中央値3.37%はやや下回るものの、全国の目安2〜4%の範囲には収まっています。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。大きな判断の前には、企業のIR資料でも確かめてください。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える稼ぐ力と、財務の余力を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 8.42% |
| ROA | 1.25% |
| DOE | 2.53% |
| 自己資本比率 | 15.36% |
| EPS / BPS | 425 / 5296 |
| 収益性スコア | 1.28 |
| 還元スコア | 0.88 |
| 割安スコア | 0.77 |
自己資本比率は15.4%。貸金やリースの資産を多く抱える金融業らしく、この数字は低めに出ます。ROEは8.4%で業種中央値8.9%とほぼ並び、営業利益率21.6%は中央値を大きく上回りました。
売上は前期比で11.8%伸びています。カードやファイナンス事業の拡大が続いている形です。1株利益は420円台で安定しており、利益の土台はしっかりしています。
増配を続けながら配当性向を3割前後に抑えている点は、還元と成長のバランスが取れているサインです。財務は業態特有の構造を踏まえて読む必要があります。
4. 割安度
PERは9.44倍、PBRは0.76倍。PBRは業種中央値0.98倍を下回り、株価は1株純資産の水準を割っています。
一方で自社の過去と比べると、利回りは低い側です。現在利回り2.80%を5年平均4.28%で割った自社利回り比は0.65。1を大きく下回り、株価が上がったぶん、過去の自分と照らせば利回りは薄い局面にいます。
PBRは低いのに自社利回り比も低い。株価が業績の伸びを織り込んで上昇した結果、利回り面での妙味は薄れています。割安度の区分は中立です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 4648円（利回り2.80%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 3037円（利回り4.28%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1923円（利回り6.76%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 4727円（利回り2.75%） |
いまの株価は3037円（5年平均利回り水準）と4727円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約34.7%下がる計算です。
株価4,648円は、利回りが5年平均に一致する3,037円を上回っています。過去5年の利回りで見れば、株価は高い側です。売買を推奨するものではありません。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 58.7）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
自社平均より低利回り
＋ 3年連続増配
総合判定は中立です（内部スコア58.7）。4年連続増配と利益の増加は評価材料ですが、株価がすでに上昇し、自社の過去と比べた利回りは低めに出ています。
PBRが1倍を割る一方で、利回りは自社平均を下回る。この2つをどう見るかがポイントです。配当そのものは伸び続けており、増配余地も残っています。利回り・財務・増配記録の3つをそろえて確かめてください。
6. よくある質問
クレディセゾンの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.80%で、過去5年平均の4.28%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
4年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また4年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約31%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
