用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
ＳＭＣ（6273）は空気圧制御機器を主力とする機械メーカーです。配当の全体像を数字で確認します。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6273 |
| 業種 | 機械 |
| 配当利回り（株価ベース） | 1.41% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 1000.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 77.0 |
| 連続増配 | 0年 |
| 非減配 | 4年 |
| 配当性向 | 37.88% |
| PER / PBR | 22.70 / 1.79 |
| ROE | 8.28% |
| DOE（株主資本配当率） | 2.99%（業種中央値 2.83%） |
ＳＭＣ（6273）は機械に属します。空気圧制御機器を主力とする機械メーカーです。直近会計年度のROEは8.3%、EPSは2,640円です。本レポートでは配当利回り・増配記録・財務指標を表とグラフで整理します。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を順に見ていきます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 2.41% | 1.50% | 1.02% |
| 3年 | 2.41% | 1.60% | 1.08% |
| 1年 | 2.34% | 1.71% | 1.18% |
| 現在 | 1.41% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2022年3月期 | 750.00円 | 25.65% | 2924円 |
| 2023年3月期 | 900.00円 | 26.13% | 3444円 |
| 2024年3月期 | 950.00円 | 34.33% | 2767円 |
| 2025年3月期 | 1000.00円 | 40.91% | 2444円 |
| 2026年3月期 | 1000.00円 | 37.88% | 2640円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは2.99%（業種中央値は2.83%）。日本企業の目安2〜4%にきれいに収まります。配当方針は安定寄りです。
現在の利回り1.41%は、5年平均の1.5%を下回ります。5年間のレンジは1.02%〜2.41%でした。
直近1年の平均利回りは1.71%で、5年平均の1.5%より高い水準です。この1年は株価の調整が利回りを押し上げました。
分割調整後の配当は2022年度の750円から2026年度の1000円へと推移し、直近は横ばいです。非減配は4年続いています。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
分割調整後の1株配当は、2022年度の750円から2026年度の1000円へ、4年間で約1.3倍に増えました。直近の増配はありませんが、非減配は4年続いています。配当性向は38%です。現在の利回りは1.41%で、5年平均の1.5%を下回ります。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 8.28% |
| ROA | 7.24% |
| DOE | 2.99% |
| 自己資本比率 | 91.50% |
| EPS / BPS | 2640 / 33499 |
| 収益性スコア | 1.85 |
| 還元スコア | 1.03 |
| 割安スコア | — |
ROEは8.3%で業種の中では標準的な水準です。EPSは2,640円。自己資本比率は91.5%と高く、財務の余裕は大きめです。配当性向は38%、PERは22.7倍、PBRは1.79倍です。
4. 割安度
自社の過去の利回り水準と比べると、現在値は平均の0.94倍で、おおむね過去平均どおりの位置にあります。総合スコアからの区分は中立です。PER・PBRの業種中央値が揃わないため、割安スコアは算出していません。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 70970円（利回り1.41%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 66667円（利回り1.50%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 41494円（利回り2.41%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 98039円（利回り1.02%） |
いまの株価は66667円（5年平均利回り水準）と98039円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約6.1%下がる計算です。
現在値は70,970円です。利回りが5年平均の1.5%まで戻るには、株価はおよそ66,667円まで、約6%下がる計算になります。売買を推奨するものではありません。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 77.0）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
自社平均より低利回り
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
総合スコアは77、区分は中立です。加点材料はDOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）。注意材料は記録されていません。利回りが5年平均の1.5%に戻るには、株価は現在の70,970円から約6%低い66,667円まで下がる計算です。
6. よくある質問
ＳＭＣの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは1.41%で、過去5年平均の1.50%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約38%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
