用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
住友金属鉱山（5713）は非鉄金属セクターの企業です。資源と製錬、材料を持つ複合企業の配当を追います。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 5713 |
| 業種 | 非鉄金属 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.79% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 228.00円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 57.5 |
| 連続増配 | 2年 |
| 非減配 | 2年 |
| 配当性向 | 35.10% |
| PER / PBR | 13.63 / 1.15 |
| ROE | 8.99% |
| DOE（株主資本配当率） | 3.32%（業種中央値 3.22%） |
住友金属鉱山は銅やニッケルの資源・製錬に加え、電池材料や半導体材料を手がける。業績は金属市況に大きく左右される構造で、ニッケルや銅、金の価格変動が利益を動かす。ROEは9.0%で非鉄金属業種の中央値9.0%並み、営業利益率は11.9%。
2. 配当の魅力
利回りの水準と、市況に揺れる配当の推移を見ます。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 9.80% | 4.20% | 1.78% |
| 3年 | 9.80% | 3.45% | 1.78% |
| 1年 | 7.01% | 3.61% | 1.78% |
| 現在 | 2.79% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2017年3月期 | 22.00円 | —% | —円 |
| 2018年3月期 | 100.00円 | 25.36% | 394円 |
| 2019年3月期 | 73.00円 | 30.03% | 243円 |
| 2020年3月期 | 78.00円 | 35.37% | 221円 |
| 2021年3月期 | 100.00円 | 35.14% | 285円 |
| 2022年3月期 | 301.00円 | 29.43% | 1023円 |
| 2023年3月期 | 205.00円 | 35.08% | 584円 |
| 2024年3月期 | 98.00円 | 45.95% | 213円 |
| 2025年3月期 | 104.00円 | 173.36% | 60円 |
| 2026年3月期 | 228.00円 | 35.10% | 650円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは3.32%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は3.22%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
足元の利回りは2.79%で、5年平均4.2%を下回る。線が平均より下にあり、配当の減少と株価の動きが利回りを押し下げている。過去5年には市況高で9%台に達した場面もあった。
直近1年の平均利回り3.61%は5年平均4.2%より低い。減配を挟んで利回り水準が下がっている。
分割調整後の1株配当は市況に連動して振れ、2022年301円から2024年98円へ下げた後、2026年は228円へ回復。年ごとの上下が大きい。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
配当利回りは2.79%。1株配当（分割調整後）は市況を映して振れ幅が大きく、2022年301円から2024年98円へ下げた後、2026年は228円へ戻した。連続増配・非減配の記録は短く、直近3年内に減配がある。配当性向は35.1%。
3. 業績と財務の安定性
資源・製錬・材料事業の収益力を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 8.99% |
| ROA | 4.95% |
| DOE | 3.32% |
| 自己資本比率 | 58.30% |
| EPS / BPS | 650 / 7669 |
| 収益性スコア | 1.36 |
| 還元スコア | 1.01 |
| 割安スコア | 0.93 |
ROE9.0%、自己資本比率58.3%。フリーキャッシュフローは834億円のマイナスで、資源開発や設備への投資が資金流出を生んでいる。DOEは3.32%と業種平均3.22%並み。フリーキャッシュフローのマイナスが総合判定の分かれ目になった。
4. 割安度
PBRは1.15倍で業種中央値1.25倍を下回る。PERは13.6倍。自社利回り比は0.66。総合判定は対象外で、フリーキャッシュフローのマイナスと直近の減配が背景にある。市況次第で配当が上下しやすい点に留意がいる。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 8185円（利回り2.79%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 5429円（利回り4.20%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 2326円（利回り9.80%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 12809円（利回り1.78%） |
いまの株価は5429円（5年平均利回り水準）と12809円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約33.7%下がる計算です。
年間配当228円、株価8185円。利回りが5年平均の4.2%まで戻るには、株価が約34%下がる計算になる。ただし配当自体が市況で動くため、この目安は幅を持って見る必要がある。売買の推奨ではない。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 57.5）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
FCFマイナス
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
△ 直近3年内に減配
総合判定は対象外。業種平均並みのDOEは加点だが、フリーキャッシュフローのマイナスが足切りに当たり、直近3年内の減配も注意点になる。金属市況に業績と配当が連動する構造で、価格サイクルの読みが配当の見通しを左右する。
6. よくある質問
住友金属鉱山の株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.79%で、過去5年平均の4.20%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
2年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また2年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約35%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2024年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
