用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
ＪＦＥホールディングス（5411）は鉄鋼業の企業です。配当と業績の現状を数字で確認します。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 5411 |
| 業種 | 鉄鋼 |
| 配当利回り（株価ベース） | 4.46% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 80.00円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 34.8 |
| 連続増配 | 0年 |
| 非減配 | 0年 |
| 配当性向 | 72.53% |
| PER / PBR | 16.50 / 0.44 |
| ROE | 2.73% |
| DOE（株主資本配当率） | 1.99%（業種中央値 2.31%） |
ＪＦＥホールディングス（5411）は国内2位の高炉メーカーを中核とする鉄鋼グループです。時価総額は約1.2兆円。鋼材市況と原料価格に業績が左右され、配当も年ごとに動きます。
2. 配当の魅力
利回りと配当の推移、減配の有無を確認します。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 13.82% | 6.15% | 3.46% |
| 3年 | 6.43% | 4.97% | 3.46% |
| 1年 | 5.17% | 4.44% | 3.46% |
| 現在 | 4.46% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2022年3月期 | 140.00円 | 27.98% | 500円 |
| 2023年3月期 | 80.00円 | 28.50% | 281円 |
| 2024年3月期 | 100.00円 | 30.93% | 323円 |
| 2025年3月期 | 100.00円 | 69.24% | 144円 |
| 2026年3月期 | 80.00円 | 72.53% | 110円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは1.99%と控えめです（業種中央値は2.31%）。還元の厚みはまだ薄い。これから増やす余地と見るか、還元に消極的と見るかは、業績の伸び次第です。
現在の利回りは4.46%で、5年平均の6.15%を下回っています。5年間の最高は13.82%と、振れ幅の大きさが際立ちます。
直近1年の平均利回りは4.44%で、5年平均の6.15%より低めです。
1株配当（分割調整済み）の推移です。市況連動のため上下が大きく、2026年は減配見込みです。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
1株配当は2025年の100円から2026年予想は80円へ下がる見込みで、直近で減配となります。市況連動のため、増配・非減配の記録は続いていません。現在の利回りは4.46%で、5年平均の6.15%を下回ります。5年レンジは3.46%〜13.82%と、鉄鋼らしく振れ幅が大きいのが特徴です。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の状態を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 2.73% |
| ROA | 1.19% |
| DOE | 1.99% |
| 自己資本比率 | 44.43% |
| EPS / BPS | 110 / 4118 |
| 収益性スコア | 0.55 |
| 還元スコア | 0.71 |
| 割安スコア | 0.79 |
ROEは2.7%で業種中央値(4.6%)を下回り、フリーキャッシュフローは737億円のマイナスです。配当性向は73%と高めで、利益に対する配当の負担が増しています。自己資本比率は44%。市況の反転が利益とキャッシュフローを大きく動かす業態です。
4. 割安度
PBRは0.44倍で業種中央値(0.56倍)を下回り、解散価値を大きく割り込む水準です。自社の過去利回り比(sy)は0.73で、5年平均より低い利回り水準にあります。割安度の区分は対象外で、これはフリーキャッシュフローのマイナスと直近の減配を反映した機械判定です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 1795円（利回り4.46%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1301円（利回り6.15%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 579円（利回り13.82%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 2312円（利回り3.46%） |
いまの株価は1301円（5年平均利回り水準）と2312円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約27.5%下がる計算です。
現在の株価では、配当は2026年予想の80円で利回り4.46%です。市況次第で利益と配当が動きやすく、直近は減配見込みです。売買を推奨するものではありません。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 34.8）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
FCFマイナス
△ 配当性向70%超
△ 直近3年内に減配
総合判定は対象外です。PBRは1倍を大きく下回り資産面では割安に見えますが、フリーキャッシュフローのマイナス、73%の配当性向、2026年の減配見込みが重なり、配当の持続性を確認しづらい状況です。鋼材市況と構造改革の進み方が今後を左右します。
6. よくある質問
ＪＦＥホールディングスの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは4.46%で、過去5年平均の6.15%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約73%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2026年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
