用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
日揮ホールディングス（1963）はプラント建設のエンジニアリング会社です。配当を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 1963 |
| 業種 | 建設業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.28% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 52.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 47.2 |
| 連続増配 | 1年 |
| 非減配 | 4年 |
| 配当性向 | 30.05% |
| PER / PBR | 13.13 / 1.28 |
| ROE | 10.16% |
| DOE（株主資本配当率） | 2.93%（業種中央値 3.75%） |
日揮ホールディングス（1963・建設業）は、LNGや石油・化学プラント、再生可能エネルギー設備などを設計・調達・建設するエンジニアリング会社です。海外大型案件の受注と進捗が業績を動かします。時価総額は約5600億円。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録、支払いの余力を見ていきます。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 5.49% | 2.71% | 1.06% |
| 3年 | 5.49% | 3.07% | 1.82% |
| 1年 | 3.98% | 2.68% | 1.82% |
| 現在 | 2.28% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2022年3月期 | 15.00円 | —% | —円 |
| 2023年3月期 | 38.00円 | 31.08% | 122円 |
| 2024年3月期 | 40.00円 | —% | —円 |
| 2025年3月期 | 40.00円 | —% | —円 |
| 2026年3月期 | 52.00円 | 30.05% | 173円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは2.93%（業種中央値は3.75%）。日本企業の目安2〜4%にきれいに収まります。配当方針は安定寄りです。
利回りは2.28%で、5年平均2.71%を下回ります。線が下にあるほど、過去の自分と比べて株価は高い評価です。5年間の最高は5.49%でした。
直近1年の平均2.68%は5年平均2.71%とほぼ同じで、利回りは過去平均並みでした。
分割調整ベースで配当は伸び、直近5年は非減配です。棒の底堅さが読み取れます。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
配当利回りは 2.28% です。分割調整済みの1株配当は15円（2022年度）から52円（2026年度）へ増え、直近5年は非減配を保っています。配当性向は30.1%と控えめで、DOEは2.93%です。案件の波はありますが、還元の下限は守られてきました。
3. 業績と財務の安定性
大型案件の進捗に左右される収益と、財務の体力を見ます。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 10.16% |
| ROA | 4.99% |
| DOE | 2.93% |
| 自己資本比率 | 51.41% |
| EPS / BPS | 173 / 1776 |
| 収益性スコア | 0.88 |
| 還元スコア | 0.89 |
| 割安スコア | 1.12 |
ROEは 10.16% と建設業中央値と同水準、自己資本比率は51.4%と厚めです。EPSは173円、フリーキャッシュフローはプラス651億円。財務の安定感がプロジェクト型ビジネスの振れを支えます。
4. 割安度
PBRは1.28倍で建設業中央値1.15倍よりやや高め、PERは13.1倍。自社利回り比は0.84で、過去平均より利回りは低い位置です。いまの利回り2.28%が5年平均2.71%まで戻るには、株価が約16%下がる計算です。割安度は中立です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 2285円（利回り2.28%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1919円（利回り2.71%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 947円（利回り5.49%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 4906円（利回り1.06%） |
いまの株価は1919円（5年平均利回り水準）と4906円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約16.0%下がる計算です。
株価は1919円（利回りが5年平均に戻る水準）より上にあります。過去5年の利回りで見れば、株価は高い側です。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 47.2）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
収益性が業種平均未満／割安感が乏しい／自社平均より低利回り
＋ ROE10%以上の高収益
総合的な区分は 中立 です。厚い自己資本と黒字のキャッシュフロー、非減配の実績は安定した還元を支えます。一方、株価は過去の利回り水準に対して割安感が乏しく、営業利益率も業種平均を下回ります。
6. よくある質問
日揮ホールディングスの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.28%で、過去5年平均の2.71%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
1年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また4年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約30%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
