5201 ＡＧＣ
中立- 配当利回り
- 3.78%
- 配当性向
- 64%
- DOE
- 3.60%
- 総合スコア
- 50.3pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 5201 |
| 業種 | ガラス・土石製品 |
| 配当利回り（株価ベース） | 3.78% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 210.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 50.3 |
| 連続増配 | 0年 |
| 非減配 | 5年 |
| 配当性向 | 64.38% |
| PER / PBR | 15.92 / 0.74 |
| ROE | 4.74% |
| DOE（株主資本配当率） | 3.60%（業種中央値 2.40%） |
ＡＧＣは、ガラス・土石製品に分類される3月決算の企業です。時価総額は約1兆1292億円で、1株あたり利益（EPS）は326.2円、1株あたり純資産（BPS）は7003.63円です。
株価純資産倍率（PBR）は0.74倍。業種中央値の0.88倍を下回り、株価が帳簿上の純資産より低く評価されています。株価収益率（PER）は15.92倍です。
自己資本比率は50.34%で、資産の半分を自己資金でまかなっています。フリーキャッシュフロー（本業と投資を差し引いた自由に使える現金）は約960億7200万円のプラスです。一方で売上高成長率は-0.42%と、わずかに減少しました。
2. 配当の魅力
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 6.05% | 4.61% | 2.59% |
| 3年 | 5.70% | 4.36% | 2.59% |
| 1年 | 4.54% | 3.67% | 2.59% |
| 現在 | 3.78% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 16/03 | 90.00円 | 43.87% | 205円 |
| 17/03 | 90.00円 | 21.51% | 418円 |
| 18/03 | 105.00円 | 28.79% | 365円 |
| 19/03 | 170.00円 | 59.75% | 285円 |
| 20/03 | 120.00円 | 81.17% | 148円 |
| 21/03 | 120.00円 | 37.56% | 319円 |
| 22/03 | 210.00円 | —% | —円 |
| 23/03 | 210.00円 | 68.91% | 305円 |
| 24/03 | 210.00円 | —% | —円 |
| 25/03 | 210.00円 | 64.38% | 326円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは3.60%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は2.40%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
折れ線は月ごとの配当利回りで、水準線は5年の最高・平均・最低を示します。利回りは2022年12月の5.51%から2026年6月の3.02%まで下がり、2026年10月は3.78%です。配当は同じ210円なので、利回りの低下は株価の上昇によるものです。
5年・3年・1年のそれぞれについて、利回りの最大・平均・最小を棒で並べています。平均は5年が4.61%、3年が4.36%、1年が3.67%と、期間が短いほど下がっています。現在の3.78%は1年平均とほぼ同じ高さです。
年度ごとの1株配当を、株式分割を調整した金額で示しています。2019年度の170円から2020年度に120円へ下がり、2022年度以降は210円が4年続いています。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは3.78%です。過去5年の平均は4.61%、最高は6.05%、最低は2.59%でした。直近1年の平均は3.67%なので、現在の水準は1年平均に近く、5年平均よりは低い位置にあります。
1株あたり配当は2022年度から210円で横ばいです。増配は続いていませんが、2021年度以降の5年間は減配なしで、最後に減配したのは2020年です。26年分の記録を見ると、配当は2000年度の22.5円から段階的に引き上げられてきました。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
DOE（株主資本配当率。純資産に対して配当をどれだけ出しているかを示し、減配しにくさの目安になる指標）は3.60%です。業種中央値の2.40%を上回り、全国目安の2〜4%の範囲では上寄りに位置します。配当性向は64.38%で、利益の6割あまりを配当に回しています。
3. 業績と財務の安定性
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 4.74% |
| ROA | 2.34% |
| DOE | 3.60% |
| 自己資本比率 | 50.34% |
| EPS / BPS | 326 / 7004 |
| 収益性スコア | 0.62 |
| 還元スコア | 1.11 |
| 割安スコア | 0.84 |
収益性は業種中央値を下回っています。ROE（自己資本利益率）は4.74%で中央値7.56%に届かず、ROA（総資産利益率）は2.34%で中央値4.90%の半分以下です。営業利益率も6.19%と、中央値の8.31%より低めです。
財務の土台は厚く、自己資本比率は50.34%あります。フリーキャッシュフローは約960億7200万円のプラスで、配当を払う現金は確保されています。
配当性向は年度で大きく動いてきました。2013年度は128.85%、2014年度は130.72%と100%を超え、2017年度は21.51%まで下がっています。最新の2025年度は64.38%です。利益が落ちた年に配当を維持すると、性向は跳ね上がります。
4. 割安度
PBRは0.74倍で、業種中央値の0.88倍より低い水準です。PERは15.92倍になります。
利回りで見ると、現在の3.78%は5年平均の4.61%の0.82倍です。自社の過去と比べると、利回りはやや低めで、株価が配当に対して割高寄りの位置にあります。5年の利回りレンジ（2.59%〜6.05%）の中では、下側から数えて3分の1ほどに当たります。
指標ごとに向きが分かれます。純資産に対しては低評価、過去の利回りに対しては低め。割安度スコアは0.839です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 5551円（利回り3.78%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 4555円（利回り4.61%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 3471円（利回り6.05%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 8108円（利回り2.59%） |
いまの株価は4555円（5年平均利回り水準）と8108円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約17.9%下がる計算です。
株価と、過去5年の利回り水準に対応する価格ラインを重ねたグラフです。5年平均利回りに戻る株価は4555円、5年最低利回りの水準に相当する株価は8108円で、現在の5551円はこの2本の間にあります。売買を推奨するものではありません。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 50.3）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
収益性が業種平均未満／自社平均より低利回り
＋ 利回り3%以上
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
総合スコアは50.3点で、判定は「中立」です。基礎スコアは0.927、割安スコアは0.839、還元スコアは1.107。還元姿勢が点数を支え、収益性スコアの0.617が足を引っ張る構図です。
加点は2つあります。利回り3%以上であること、そしてDOEが2%以上かつ業種平均以上で、還元姿勢が良好なことです。減点要因は、収益性が業種平均を下回っていることと、現在の利回りが自社の平均より低いことです。
配当は2022年度から210円で横ばいで、直近の減配は2020年です。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値は検出されていません。
あなたが見るなら、配当の水準そのものより、収益性の改善が進むかどうかです。ROEやROAが中央値に近づけば、210円の配当を支える力は増します。この記事は情報提供であり、売買を推奨するものではありません。
6. よくある質問
ＡＧＣの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは3.78%で、過去5年平均の4.61%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約64%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2020年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
