5018 ＭＯＲＥＳＣＯ
中立- 配当利回り
- 2.55%
- 配当性向
- 33%
- DOE
- 2.15%
- 総合スコア
- 48.8pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
ＭＯＲＥＳＣＯ（5018）は石油・石炭製品の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 5018 |
| 業種 | 石油・石炭製品 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.55% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 55.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 48.8 |
| 連続増配 | 1年 |
| 非減配 | 5年 |
| 配当性向 | 33.09% |
| PER / PBR | 13.10 / 0.85 |
| ROE | 5.88% |
| DOE（株主資本配当率） | 2.15%（業種中央値 2.86%） |
ＭＯＲＥＳＣＯは石油・石炭製品の小型株です。時価総額は約211億円。直近本決算のROEは5.88%で、石油・石炭製品の中央値8.00%を下回ります。営業利益率は6.79%で、石油・石炭製品の中央値5.41%を上回ります。自己資本比率は66.08%、フリーキャッシュフローは約22.5億円のプラスです。財務の土台は安定しています。EPSは2012年3月期の84円から2026年3月期の166円へ伸びました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 5.46% | 3.88% | 2.48% |
| 3年 | 5.46% | 3.75% | 2.48% |
| 1年 | 4.27% | 3.30% | 2.48% |
| 現在 | 2.55% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 17/03 | 45.00円 | 27.18% | 166円 |
| 18/03 | 45.00円 | 26.82% | 168円 |
| 19/03 | 50.00円 | 33.59% | 149円 |
| 20/03 | 50.00円 | 61.80% | 81円 |
| 21/03 | 40.00円 | 73.95% | 54円 |
| 22/03 | 40.00円 | 20.75% | 193円 |
| 23/03 | 40.00円 | 60.43% | 66円 |
| 24/03 | 45.00円 | 32.37% | 139円 |
| 25/03 | 45.00円 | 40.74% | 110円 |
| 26/03 | 55.00円 | 33.09% | 166円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは2.15%（業種中央値は2.86%）。日本企業の目安2〜4%にきれいに収まります。配当方針は安定寄りです。
いまの利回りは2.55%で、5年平均の3.88%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている状態ですね。ちなみに5年間の最高は5.46%でした。
直近1年の平均利回り（3.30%）は5年平均（3.88%）より低め。最近は株高で利回りが縮んでいる、と読めます。
派手な増配はないものの、5年間減配なし。維持力があるタイプで、これはこれで安心材料です。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは2.55%です。5年平均の3.88%／直近1年平均の3.30%をいずれも下回ります。過去5年のレンジは2.48%〜5.46%で、低い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2009年3月期5円、2011年3月期25円、2012年3月期25円、2013年3月期25円、2014年3月期30円、2015年3月期40円、2016年3月期40円、2017年3月期45円、2018年3月期45円、2019年3月期50円、2020年3月期50円、2021年3月期40円、2022年3月期40円、2023年3月期40円、2024年3月期45円、2025年3月期45円、2026年3月期55円と推移しました。連続増配は1年、非減配は5年です。直近の減配は2021年でした。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は2.15%です。石油・石炭製品の中央値2.86%を下回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）の範囲内です。配当性向は33.09%で、利益に対して余裕があります。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 5.88% |
| ROA | 3.75% |
| DOE | 2.15% |
| 自己資本比率 | 66.08% |
| EPS / BPS | 166 / 2558 |
| 収益性スコア | 1.03 |
| 還元スコア | 0.88 |
| 割安スコア | 1.00 |
売上高成長率は1.45%、EPS成長率は50.48%です。直近の業績は伸びています。EPSは2012年3月期84円、2013年3月期78円、2014年3月期133円、2015年3月期169円、2016年3月期158円、2017年3月期166円、2018年3月期168円、2019年3月期149円、2020年3月期81円、2021年3月期54円、2022年3月期193円、2023年3月期66円、2024年3月期139円、2025年3月期110円、2026年3月期166円と推移しました。ROEは5.88%で、石油・石炭製品の中央値8.00%を下回ります。ROAは3.75%で、石油・石炭製品の中央値3.37%を上回ります。営業利益率は6.79%で、石油・石炭製品の中央値5.41%を上回ります。自己資本比率は66.08%、フリーキャッシュフローは約22.5億円のプラスです。
4. 割安度
PERは13.10倍、PBRは0.85倍です。PBRは石油・石炭製品の中央値0.85倍とほぼ同じです。配当利回りは自社の5年平均と比べて0.66倍です。過去の自分と比べると利回りは低く、株価は高めの側にいます。割安スコアは1.00です（収益性スコア1.03・還元スコア0.88との対比）。スコアリングの判定根拠は「割安感が乏しい／自社平均より低利回り」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 2349円（利回り2.55%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1546円（利回り3.88%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1099円（利回り5.46%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 2419円（利回り2.48%） |
いまの株価は1546円（5年平均利回り水準）と2419円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約34.2%下がる計算です。
株価は1546円（5年平均利回り水準）と2419円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。過去5年の利回りレンジの内側です。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 48.8）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
割安感が乏しい／自社平均より低利回り
総合スコアは48.8点、判定は「中立」です。
連続増配は1年、非減配は5年です。2021年に減配の履歴があります。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値の検出はありません。
6. よくある質問
ＭＯＲＥＳＣＯの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.55%で、過去5年平均の3.88%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
1年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また5年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約33%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2021年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
