4125 三和油化工業
- 配当利回り
- 1.38%
- 配当性向
- 20%
- DOE
- 1.62%
- 総合スコア
- 47.2pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
三和油化工業（4125）は化学の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 4125 |
| 業種 | 化学 |
| 配当利回り（株価ベース） | 1.38% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 50.00円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 47.2 |
| 連続増配 | 4年 |
| 非減配 | 4年 |
| 配当性向 | 20.15% |
| PER / PBR | 13.20 / 1.06 |
| ROE | 8.25% |
| DOE（株主資本配当率） | 1.62%（業種中央値 2.48%） |
三和油化工業は化学の小型株です。時価総額は約142億円。直近本決算のROEは8.25%で、化学の中央値6.49%を上回ります。営業利益率は7.62%で、化学の中央値6.83%を上回ります。自己資本比率は51.80%、フリーキャッシュフローは約-18.1億円のマイナスです。EPSは2022年3月期の345円から2026年3月期の248円へ減りました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 4.50% | 1.75% | 0.54% |
| 3年 | 4.50% | 2.23% | 1.23% |
| 1年 | 3.21% | 1.91% | 1.23% |
| 現在 | 1.38% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 22/03 | 30.00円 | 8.70% | 345円 |
| 23/03 | 36.00円 | 11.73% | 307円 |
| 24/03 | 40.00円 | 16.58% | 241円 |
| 25/03 | 43.00円 | 31.39% | 137円 |
| 26/03 | 50.00円 | 20.15% | 248円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは1.62%と控えめです（業種中央値は2.48%）。還元の厚みはまだ薄い。これから増やす余地と見るか、還元に消極的と見るかは、業績の伸び次第です。
いまの利回りは1.38%で、5年平均の1.75%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている状態ですね。ちなみに5年間の最高は4.50%でした。
直近1年の平均利回り（1.91%）が5年平均（1.75%）より高め。ここ1年は利回り的においしい時間帯が続いていたことになります。
4年連続で増配中。棒グラフが右肩上がりに伸びているのが分かります。この積み上げは配当株として素直に評価できるポイントです。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは1.38%です。5年平均の1.75%／直近1年平均の1.91%をいずれも下回ります。過去5年のレンジは0.54%〜4.50%で、低い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2022年3月期30円、2023年3月期36円、2024年3月期40円、2025年3月期43円、2026年3月期50円と推移しました。連続増配は4年、非減配は4年です。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は1.62%です。化学の中央値2.48%を下回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）は下回ります。配当性向は20.15%で、利益に対して余裕があります。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 8.25% |
| ROA | 4.12% |
| DOE | 1.62% |
| 自己資本比率 | 51.80% |
| EPS / BPS | 248 / 3085 |
| 収益性スコア | 1.14 |
| 還元スコア | 0.66 |
| 割安スコア | 1.14 |
売上高成長率は26.33%、EPS成長率は81.17%です。直近の業績は伸びています。EPSは2022年3月期345円、2023年3月期307円、2024年3月期241円、2025年3月期137円、2026年3月期248円と推移しました。ROEは8.25%で、化学の中央値6.49%を上回ります。ROAは4.12%で、化学の中央値3.94%を上回ります。営業利益率は7.62%で、化学の中央値6.83%を上回ります。自己資本比率は51.80%、フリーキャッシュフローは約-18.1億円のマイナスです。
4. 割安度
PERは13.20倍、PBRは1.06倍です。PBRは化学の中央値0.80倍を上回り、純資産に対しては高めの水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて0.79倍です。過去の自分と比べると利回りは低く、株価は高めの側にいます。割安スコアは1.14です（収益性スコア1.14・還元スコア0.66との対比）。スコアリングの判定根拠は「FCFマイナス」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 3625円（利回り1.38%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 2857円（利回り1.75%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1111円（利回り4.50%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 9259円（利回り0.54%） |
いまの株価は2857円（5年平均利回り水準）と9259円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約21.2%下がる計算です。
株価は2857円（5年平均利回り水準）と9259円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。過去5年の利回りレンジの内側です。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 47.2）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
FCFマイナス
＋ 3年連続増配
総合スコアは47.2点、判定は「除外」です。加点はつぎの点です。3年連続増配。
連続増配は4年、非減配は4年です。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値の検出はありません。
6. よくある質問
三和油化工業の株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは1.38%で、過去5年平均の1.75%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
4年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また4年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約20%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
