2593 伊藤園
- 配当利回り
- 1.58%
- 配当性向
- 179%
- DOE
- 2.30%
- 総合スコア
- 0.0pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
伊藤園（2593）は食料品の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 2593 |
| 業種 | 食料品 |
| 配当利回り（株価ベース） | 1.58% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 48.00円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 0.0 |
| 連続増配 | 3年 |
| 非減配 | 25年 |
| 配当性向 | 178.64% |
| PER / PBR | 107.52 / 1.89 |
| ROE | 1.96% |
| DOE（株主資本配当率） | 2.30%（業種中央値 2.35%） |
伊藤園は食料品に属する大型株で、時価総額は約3,393億円です。直近本決算のROEは1.96%で、食料品の中央値6.67%を下回ります。営業利益率は4.36%で、食料品の中央値3.89%を上回ります。自己資本比率は51.93%、フリーキャッシュフローは約2.3億円のプラスです。財務の土台は安定しています。EPSは2012年4月期の72円から2026年4月期の27円へ減りました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 1.79% | 1.13% | 0.54% |
| 3年 | 1.79% | 1.36% | 0.87% |
| 1年 | 1.79% | 1.58% | 1.32% |
| 現在 | 1.58% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 17/04 | 40.00円 | 36.77% | 109円 |
| 18/04 | 40.00円 | 40.08% | 100円 |
| 19/04 | 40.00円 | 34.48% | 116円 |
| 20/04 | 40.00円 | 65.01% | 62円 |
| 21/04 | 40.00円 | 72.60% | 55円 |
| 22/04 | 40.00円 | 38.49% | 104円 |
| 23/04 | 40.00円 | 38.53% | 104円 |
| 24/04 | 42.00円 | 33.22% | 126円 |
| 25/04 | 44.00円 | 37.45% | 117円 |
| 26/04 | 48.00円 | 178.64% | 27円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは2.30%（業種中央値は2.35%）。日本企業の目安2〜4%にきれいに収まります。配当方針は安定寄りです。
いまの利回りは1.58%。5年平均の1.13%より高い位置にいます。線が上のほうにあるときは、過去の自分と比べて株価が安い局面です。ちなみに5年間の最高は1.79%でした。
直近1年の平均利回り（1.58%）が5年平均（1.13%）より高め。ここ1年は利回り的においしい時間帯が続いていたことになります。
3年連続で増配中。棒グラフが右肩上がりに伸びているのが分かります。この積み上げは配当株として素直に評価できるポイントです。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは1.58%です。5年平均の1.13%／直近1年平均の1.58%と近い水準です。過去5年のレンジは0.54%〜1.79%で、高い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2001年4月期9円、2002年4月期15円、2003年4月期17円、2004年4月期19円、2005年4月期27円、2006年4月期30円、2007年4月期36円、2008年4月期38円、2009年4月期38円、2010年4月期38円、2011年4月期38円、2012年4月期38円、2013年4月期38円、2014年4月期39円、2015年4月期40円、2016年4月期40円、2017年4月期40円、2018年4月期40円、2019年4月期40円、2020年4月期40円、2021年4月期40円、2022年4月期40円、2023年4月期40円、2024年4月期42円、2025年4月期44円、2026年4月期48円と推移しました。連続増配は3年、非減配は25年です。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は2.30%です。食料品の中央値2.35%と同じ水準です。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）の範囲内です。配当性向は178.64%と高めで、利益の変動が配当に響きやすい構えです。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 1.96% |
| ROA | 1.01% |
| DOE | 2.30% |
| 自己資本比率 | 51.93% |
| EPS / BPS | 27 / 1527 |
| 収益性スコア | 0.56 |
| 還元スコア | 0.49 |
| 割安スコア | 3.79 |
売上高成長率は5.32%、EPS成長率は-77.13%です。EPSは2012年4月期72円、2013年4月期89円、2014年4月期96円、2015年4月期57円、2016年4月期67円、2017年4月期109円、2018年4月期100円、2019年4月期116円、2020年4月期62円、2021年4月期55円、2022年4月期104円、2023年4月期104円、2024年4月期126円、2025年4月期117円、2026年4月期27円と推移しました。ROEは1.96%で、食料品の中央値6.67%を下回ります。ROAは1.01%で、食料品の中央値3.86%を下回ります。営業利益率は4.36%で、食料品の中央値3.89%を上回ります。自己資本比率は51.93%、フリーキャッシュフローは約2.3億円のプラスです。
4. 割安度
PERは107.52倍、PBRは1.89倍です。PBRは食料品の中央値1.13倍を上回り、純資産に対しては高めの水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて1.40倍です。過去の自分と比べれば利回りは高く、株価は控えめな側にいます。割安スコアは3.79です（収益性スコア0.56・還元スコア0.49との対比）。スコアリングの判定根拠は「配当性向80%超」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 3044円（利回り1.58%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 4248円（利回り1.13%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 2682円（利回り1.79%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 8889円（利回り0.54%） |
いまの株価は4248円（利回りが5年平均に戻る水準）を下回っています。利回りは5年平均より高く、過去のレンジでは株価が低い側にあります。
株価は4248円（利回りが5年平均に戻る水準）の下にあります。過去5年の利回りで見れば、株価は低い側です。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 0.0）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
配当性向80%超
＋ 3年連続増配
総合スコアは0.0点、判定は「除外」です。加点はつぎの点です。3年連続増配。
連続増配は3年、非減配は25年です。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値を検出しました（配当性向100%超、配当性向が前年比+141.2pt急変）。背景とリスクを確認してください。
6. よくある質問
伊藤園の株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは1.58%で、過去5年平均の1.13%を上回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
3年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また25年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約179%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
