【高配当】オリエンタル白石(1786)配当分析｜利回り4.04%

1786 オリエンタル白石

対象外

配当利回り: 4.04%
配当性向: 55%
DOE: 3.55%
総合スコア: 50.7pt

用語の解説（クリックで開く）

配当利回り: 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
配当性向: 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
PER: 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
PBR: 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
ROE: 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
ROA: 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
DOE: 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
自社利回り比(sy): 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
連続増配: 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
非減配: 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
自己資本: 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
自己資本比率: 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
フリーキャッシュフロー: 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
時価総額: 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
EPS: 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
BPS: 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
営業利益率: 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
5年平均利回り水準: 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
5年最低利回り水準: 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
減配: 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。

1. 企業概要

オリエンタル白石（1786）は建設業の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。

項目	値
銘柄コード	1786
業種	建設業
配当利回り（株価ベース）	4.04%
1株配当（最新期・分割調整済）	14.50円
総合判定	対象外
総合スコア	50.7
連続増配	0年
非減配	4年
配当性向	55.39%
PER / PBR	14.20 / 0.90
ROE	6.47%
DOE（株主資本配当率）	3.55%（業種中央値 3.74%）

オリエンタル白石は建設業の中型株です。時価総額は約516億円。直近本決算のROEは6.47%で、建設業の中央値10.08%を下回ります。営業利益率は7.75%で、建設業の中央値7.08%を上回ります。自己資本比率は64.26%、フリーキャッシュフローは約-29.9億円のマイナスです。EPSは2022年3月期の32円から2026年3月期の26円へ減りました。

2. 配当の魅力

配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。

期間	最大	平均	最小
5年	6.95%	4.74%	3.37%
3年	5.42%	4.11%	3.37%
1年	4.60%	3.79%	3.37%
現在	4.04%	—	—

会計年度	1株配当（分割調整済）	配当性向	EPS
22/03	11.00円	33.87%	32円
23/03	13.50円	39.99%	34円
24/03	14.50円	40.62%	36円
25/03	14.50円	51.24%	28円
26/03	14.50円	55.39%	26円

DOEで見る減配しにくさ

DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。

この会社のDOEは3.55%（業種中央値は3.74%）。日本企業の目安2〜4%にきれいに収まります。配当方針は安定寄りです。

いまの利回りは4.04%で、5年平均の4.74%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている状態ですね。ちなみに5年間の最高は6.95%でした。

直近1年の平均利回り（3.79%）は5年平均（4.74%）より低め。最近は株高で利回りが縮んでいる、と読めます。

年ごとの1株配当（分割調整済み）の推移です。デコボコがないか、右肩上がりかを見てください。

※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。

いまの配当利回りは4.04%です。5年平均の4.74%／直近1年平均の3.79%と近い水準です。過去5年のレンジは3.37%〜6.95%で、低い側にいます。

調整後の1株あたり配当は2022年3月期11円、2023年3月期14円、2024年3月期14円、2025年3月期14円、2026年3月期14円と推移しました。連続増配は0年、非減配は4年です。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。

減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は3.55%です。建設業の中央値3.74%を下回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）の範囲内です。配当性向は55.39%で、利益に見合った水準です。

3. 業績と財務の安定性

配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。

指標	値
ROE	6.47%
ROA	4.08%
DOE	3.55%
自己資本比率	64.26%
EPS / BPS	26 / 413
収益性スコア	0.85
還元スコア	0.92
割安スコア	0.93

売上高成長率は6.68%、EPS成長率は-7.49%です。EPSは2022年3月期32円、2023年3月期34円、2024年3月期36円、2025年3月期28円、2026年3月期26円と推移しました。ROEは6.47%で、建設業の中央値10.08%を下回ります。ROAは4.08%で、建設業の中央値5.08%を下回ります。営業利益率は7.75%で、建設業の中央値7.08%を上回ります。自己資本比率は64.26%、フリーキャッシュフローは約-29.9億円のマイナスです。

4. 割安度

PERは14.20倍、PBRは0.90倍です。PBRは建設業の中央値1.15倍を下回り、純資産に対しては控えめな水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて0.85倍です。過去の自分と比べると利回りは低く、株価は高めの側にいます。割安スコアは0.93です（収益性スコア0.85・還元スコア0.92との対比）。スコアリングの判定根拠は「FCFマイナス」です。

過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。

区分	株価水準（対応利回り）
現在株価	359円（利回り4.04%）
5年平均利回りに戻る株価	306円（利回り4.74%）
5年最高利回り時の株価	209円（利回り6.95%）
5年最低利回り時の株価	430円（利回り3.37%）

いまの株価は306円（5年平均利回り水準）と430円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約14.8%下がる計算です。

株価は306円（5年平均利回り水準）と430円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。過去5年の利回りレンジの内側です。

5. 総合判断

総合判定: 対象外（スコア 50.7）

配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。

判定根拠:
FCFマイナス
＋利回り4%以上

総合スコアは50.7点、判定は「除外」です。加点はつぎの点です。利回り4%以上。

連続増配は0年、非減配は4年です。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値の検出はありません。

6. よくある質問

オリエンタル白石の株価は割安ですか、割高ですか？

配当利回りは4.04%で、過去5年平均の4.74%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。

同社の配当性向はどのくらいですか？

配当性向は約55%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。

本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。