1332 ニッスイ
- 配当利回り
- 2.47%
- 配当性向
- 35%
- DOE
- 3.24%
- 総合スコア
- 50.7pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 1332 |
| 業種 | 水産・農林業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.47% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 32.00円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 50.7 |
| 連続増配 | 5年 |
| 非減配 | 11年 |
| 配当性向 | 35.49% |
| PER / PBR | 14.90 / 1.36 |
| ROE | 9.24% |
| DOE（株主資本配当率） | 3.24%（業種中央値 2.69%） |
企業概要
水産・農林業に属する株式会社ニッスイ。時価総額は約4101億円です。水産事業を軸に、食品や機能性素材まで手掛ける会社だとご存知の方も多いはず。ここでは2026年3月期の実績をもとに、収益性と財務の骨格を見ていきます。
ROEは9.24%、ROAは3.67%。総資産に対する稼ぐ力を示すROAが3%台なのは、装置産業的な色合いを持つ業種の性質も影響しています。営業利益率は4.34%で、決して高い水準ではありません。薄利多売の構造を抱える業種だと、この数字からも読み取れます。
一方でEPSは90.17円まで伸び、EPS成長率は10.42%を記録しました。売上高の伸びは5.09%です。利益の伸びが売上の伸びを上回っており、コスト管理や事業構成の見直しが効いていると考えられます。
株価指標を見ると、PERは14.9倍、PBRは1.36倍。自己資本比率は41.35%で、財務基盤は厚みを持っています。借入への依存度が低い分、金利上昇局面でも身動きは取りやすいはずです。
2. 配当の魅力
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 4.79% | 3.27% | 2.08% |
| 3年 | 4.13% | 3.13% | 2.08% |
| 1年 | 3.31% | 2.63% | 2.08% |
| 現在 | 2.47% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 17/03 | 6.00円 | 12.49% | 48円 |
| 18/03 | 8.00円 | 14.46% | 55円 |
| 19/03 | 8.00円 | 16.19% | 49円 |
| 20/03 | 8.50円 | 17.91% | 47円 |
| 21/03 | 8.50円 | 20.54% | 41円 |
| 22/03 | 14.00円 | 25.22% | 56円 |
| 23/03 | 18.00円 | 26.39% | 68円 |
| 24/03 | 24.00円 | 31.30% | 77円 |
| 25/03 | 28.00円 | 34.29% | 82円 |
| 26/03 | 32.00円 | 35.49% | 90円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは3.24%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は2.69%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
今の利回りは2.47%で、5年平均の3.27%より低い水準です。株価の上昇に利回りが追いつかれていない、という状態ですね。過去5年で最も高かったのは4.79%でした。
直近1年の平均利回りは2.63%で、5年平均の3.27%より低めです。3年平均は3.13%、5年平均は3.27%と、期間を長く取るほど利回りは高く出ています。株高が続いてきた結果と読めます。
棒グラフは右肩上がりに伸びています。5年連続で増配しており、直近の年間配当は32円です。積み上げてきた実績は、配当株として素直に評価できるポイントです。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
配当の魅力（利回り推移・連続増配/非減配）
配当利回りは今2.47%。これは5年平均の3.27%より低い水準です。株価が買われて利回りが薄まった、と見るのが自然でしょう。過去5年のレンジは最大4.79%、最小2.08%でした。
期間別に見ると、直近1年の平均利回りは2.63%、3年平均は3.13%。数字は年を追うごとに下がってきています。株高が続いた結果、利回りだけを見ると縮んで映る局面が続いているわけです。
配当そのものは伸びています。5年連続で増配しており、非減配は11年に達しました。最後に減配したのは2015年です。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
配当の安定度を測る指標にDOEがあります。純資産に対して配当をどれだけ出しているかを示すもので、減配のしにくさを測る目安です。ニッスイのDOEは3.24%。業種中央値の2.69%を上回り、全国的な目安とされる2〜4%のレンジ、中央値3%前後という水準からしても控えめではありません。配当性向は35.49%です。利益全体からすればまだ余力を残す水準です。
3. 業績と財務の安定性
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 9.24% |
| ROA | 3.67% |
| DOE | 3.24% |
| 自己資本比率 | 41.35% |
| EPS / BPS | 90 / 990 |
| 収益性スコア | 1.00 |
| 還元スコア | 1.10 |
| 割安スコア | 1.39 |
業績と財務の安定性
収益性を並べると、ROE9.24%、ROA3.67%、営業利益率4.34%。いずれも業種中央値とほぼ同じ水準です。業種の中で突出しているわけではなく、標準的な位置にいる、というのが実態でしょう。
PBRは1.36倍で、業種中央値の0.978倍を上回ります。純資産に対して株価がやや高めに評価されている状態です。DOEは3.24%、業種中央値2.69%を上回っており、利益還元の姿勢は業種内でも手厚い部類に入ります。
財務基盤に目を移すと、自己資本比率は41.35%。借入に頼りすぎない構造で、急な金利変動にも耐性を持ちます。ただしフリーキャッシュフローはマイナス81.61億円。設備投資や運転資金の負担が、営業キャッシュフローを上回った結果です。
成長面では、EPS成長率10.42%、売上成長率5.09%。利益の伸びが売上を上回るペースで進んでいます。収益性の安定と、フリーキャッシュフローの動き。この両面を併せて見ておく必要があります。
4. 割安度
割安度
PERは14.9倍、PBRは1.36倍です。PBRは業種中央値の0.978倍より高く、純資産に対する株価の割高感は業種内でもやや強めに出ています。
利回りの面から眺めるとどうでしょうか。今の利回りは2.47%。5年平均の3.27%、3年平均の3.13%、1年平均の2.63%、いずれの水準からも下回っています。過去のレンジで見ると、5年間の最高利回りは4.79%、最低は2.08%でした。今の水準は、レンジの下側に近いところにあります。
株価は右肩上がりで推移してきました。利回りが平均を下回っているのは、業績拡大に株価が追いついた結果とも読めます。配当という切り口だけで見れば、過去の平均的な水準に比べて割安感は薄い局面です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 1296円（利回り2.47%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 979円（利回り3.27%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 668円（利回り4.79%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 1538円（利回り2.08%） |
いまの株価は979円（5年平均利回り水準）と1538円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約24.5%下がる計算です。
株価は現在1296円で、5年平均利回り水準の978.6円と、5年最低利回り水準の1538.5円のあいだにあります。年間配当32円をもとに算出した目安であり、売買を推奨するものではありません。数字の位置関係を確認する参考としてご覧ください。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 50.7）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
FCFマイナス
＋ 5年連続増配
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
総合判断
本サイトのスコアリングでは、ニッスイの判定は対象外です。総合スコアは50.7点、複合スコアは1.014となりました。
内訳を見ると、収益性スコアは1.0、還元スコアは1.101、割安スコアは1.388。還元と割安の面ではプラス評価が付いています。加点材料は5年連続増配と、DOEが2%以上かつ業種平均を上回っている点です。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
一方で自社利回り比は0.76。今の利回りが自社の過去平均利回りの76%にとどまっている、という意味です。過去の水準と比べると、利回りの面ではうまみが薄れています。判定の根拠にはフリーキャッシュフローのマイナスも挙げられており、これが対象外という結論を押し下げた形です。
過去の記録では、非減配が11年続き、最後の減配は2015年でした。長期の配当実績自体は悪くありません。ただし、このスコアは機械的な分類であり、売買を推奨するものではありません。数字の背景を確認したうえで、ご自身の判断材料としてお使いください。
6. よくある質問
ニッスイの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.47%で、過去5年平均の3.27%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
5年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また11年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約35%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2015年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
