5302 日本カーボン
中立- 配当利回り
- 3.92%
- 配当性向
- 46%
- DOE
- 4.08%
- 総合スコア
- 68.0pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
日本カーボン（5302）はガラス・土石製品の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 5302 |
| 業種 | ガラス・土石製品 |
| 配当利回り（株価ベース） | 3.92% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 200.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 68.0 |
| 連続増配 | 0年 |
| 非減配 | 21年 |
| 配当性向 | 45.78% |
| PER / PBR | 10.11 / 0.90 |
| ROE | 7.76% |
| DOE（株主資本配当率） | 4.08%（業種中央値 2.40%） |
日本カーボンはガラス・土石製品の中型株です。時価総額は約523億円。直近本決算のROEは7.76%で、ガラス・土石製品の中央値7.56%とほぼ同じ水準です。営業利益率は12.74%で、ガラス・土石製品の中央値8.31%を上回ります。自己資本比率は74.30%、フリーキャッシュフローは約41.2億円のプラスです。財務の土台は安定しています。EPSは2011年3月期の181円から2025年3月期の437円へ伸びました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 6.51% | 5.06% | 3.72% |
| 3年 | 5.86% | 4.66% | 3.72% |
| 1年 | 4.88% | 4.33% | 3.72% |
| 現在 | 3.92% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 16/03 | 50.00円 | —% | —円 |
| 17/03 | 50.00円 | 18.68% | 268円 |
| 18/03 | 50.00円 | 10.73% | 466円 |
| 19/03 | 100.00円 | 22.81% | 438円 |
| 20/03 | 200.00円 | 122.22% | 164円 |
| 21/03 | 200.00円 | 80.97% | 247円 |
| 22/03 | 200.00円 | 69.15% | 289円 |
| 23/03 | 200.00円 | 54.53% | 367円 |
| 24/03 | 200.00円 | 54.20% | 369円 |
| 25/03 | 200.00円 | 45.78% | 437円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは4.08%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は2.40%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
いまの利回りは3.92%で、5年平均の5.06%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている状態ですね。ちなみに5年間の最高は6.51%でした。
直近1年の平均利回り（4.33%）は5年平均（5.06%）より低め。最近は株高で利回りが縮んでいる、と読めます。
派手な増配はないものの、21年間減配なし。維持力があるタイプで、これはこれで安心材料です。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは3.92%です。5年平均の5.06%／直近1年平均の4.33%をいずれも下回ります。過去5年のレンジは3.72%〜6.51%で、低い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2004年3月期20円、2005年3月期30円、2006年3月期40円、2007年3月期50円、2008年3月期50円、2009年3月期50円、2010年3月期50円、2011年3月期50円、2012年3月期50円、2013年3月期50円、2014年3月期50円、2015年3月期50円、2016年3月期50円、2017年3月期50円、2018年3月期50円、2019年3月期100円、2020年3月期200円、2021年3月期200円、2022年3月期200円、2023年3月期200円、2024年3月期200円、2025年3月期200円と推移しました。連続増配は0年、非減配は21年です。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は4.08%です。ガラス・土石製品の中央値2.40%を上回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）も上回ります。配当性向は45.78%で、利益に見合った水準です。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 7.76% |
| ROA | 5.64% |
| DOE | 4.08% |
| 自己資本比率 | 74.30% |
| EPS / BPS | 437 / 4919 |
| 収益性スコア | 1.24 |
| 還元スコア | 1.35 |
| 割安スコア | 0.83 |
売上高成長率は-0.58%、EPS成長率は18.39%です。EPSは2011年3月期181円、2012年3月期37円、2013年3月期61円、2014年3月期71円、2015年3月期95円、2017年3月期268円、2018年3月期466円、2019年3月期438円、2020年3月期164円、2021年3月期247円、2022年3月期289円、2023年3月期367円、2024年3月期369円、2025年3月期437円と推移しました。ROEは7.76%で、ガラス・土石製品の中央値7.56%とほぼ同じ水準です。ROAは5.64%で、ガラス・土石製品の中央値4.90%を上回ります。営業利益率は12.74%で、ガラス・土石製品の中央値8.31%を上回ります。自己資本比率は74.30%、フリーキャッシュフローは約41.2億円のプラスです。
4. 割安度
PERは10.11倍、PBRは0.90倍です。PBRはガラス・土石製品の中央値0.88倍とほぼ同じです。配当利回りは自社の5年平均と比べて0.77倍です。過去の自分と比べると利回りは低く、株価は高めの側にいます。割安スコアは0.83です（収益性スコア1.24・還元スコア1.35との対比）。スコアリングの判定根拠は「自社平均より低利回り」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 5100円（利回り3.92%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 3953円（利回り5.06%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 3072円（利回り6.51%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 5376円（利回り3.72%） |
いまの株価は3953円（5年平均利回り水準）と5376円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約22.5%下がる計算です。
株価は3953円（5年平均利回り水準）と5376円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。過去5年の利回りレンジの内側です。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 68.0）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
自社平均より低利回り
＋ 10年以上非減配
＋ 利回り3%以上
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
総合スコアは68.0点、判定は「中立」です。加点はつぎの点です。10年以上非減配、利回り3%以上、DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）。
連続増配は0年、非減配は21年です。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値の検出はありません。
6. よくある質問
日本カーボンの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは3.92%で、過去5年平均の5.06%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約46%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
