3138 富士山マガジンサービス
- 配当利回り
- 2.64%
- 配当性向
- 125%
- DOE
- 4.10%
- 総合スコア
- 28.5pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
富士山マガジンサービス（3138）は小売業の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 3138 |
| 業種 | 小売業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.64% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 30.00円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 28.5 |
| 連続増配 | 1年 |
| 非減配 | 2年 |
| 配当性向 | 125.05% |
| PER / PBR | 37.20 / 1.22 |
| ROE | 3.13% |
| DOE（株主資本配当率） | 4.10%（業種中央値 2.34%） |
富士山マガジンサービスは小売業に属する小型株で、時価総額は約29.5億円です。直近本決算のROEは3.13%で、小売業の中央値7.46%を下回ります。営業利益率は2.80%で、小売業の中央値3.69%を下回ります。自己資本比率は44.67%、フリーキャッシュフローは約-0.6億円のマイナスです。EPSは2022年12月期の90円から2025年12月期の24円へ減りました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 5.12% | 2.79% | 2.14% |
| 3年 | 5.12% | 2.92% | 2.28% |
| 1年 | 3.49% | 2.84% | 2.55% |
| 現在 | 2.64% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 22/12 | 20.00円 | 22.21% | 90円 |
| 23/12 | 16.00円 | 22.90% | 70円 |
| 24/12 | 16.00円 | 30.73% | 52円 |
| 25/12 | 30.00円 | 125.05% | 24円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは4.10%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は2.34%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
いまの利回りは2.64%で、5年平均の2.79%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている状態ですね。ちなみに5年間の最高は5.12%でした。
直近1年の平均利回り（2.84%）が5年平均（2.79%）より高め。ここ1年は利回り的においしい時間帯が続いていたことになります。
2023年に減配があった点は要チェック。そこからの回復ぶりを棒グラフで確認してください。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは2.64%です。5年平均の2.79%／直近1年平均の2.84%をいずれも下回ります。過去5年のレンジは2.14%〜5.12%で、低い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2022年12月期20円、2023年12月期16円、2024年12月期16円、2025年12月期30円と推移しました。連続増配は1年、非減配は2年です。直近の減配は2023年でした。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は4.10%です。小売業の中央値2.34%を上回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）も上回ります。配当性向は125.05%と高めで、利益の変動が配当に響きやすい構えです。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 3.13% |
| ROA | 1.39% |
| DOE | 4.10% |
| 自己資本比率 | 44.67% |
| EPS / BPS | 24 / 730 |
| 収益性スコア | 0.53 |
| 還元スコア | 0.88 |
| 割安スコア | 1.61 |
売上高成長率は3.49%、EPS成長率は-53.93%です。EPSは2022年12月期90円、2023年12月期70円、2024年12月期52円、2025年12月期24円と推移しました。ROEは3.13%で、小売業の中央値7.46%を下回ります。ROAは1.39%で、小売業の中央値3.39%を下回ります。営業利益率は2.80%で、小売業の中央値3.69%を下回ります。自己資本比率は44.67%、フリーキャッシュフローは約-0.6億円のマイナスです。
4. 割安度
PERは37.20倍、PBRは1.22倍です。PBRは小売業の中央値1.40倍を下回り、純資産に対しては控えめな水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて0.95倍です。過去の自分と比べると利回りは低く、株価は高めの側にいます。割安スコアは1.61です（収益性スコア0.53・還元スコア0.88との対比）。スコアリングの判定根拠は「配当性向80%超;FCFマイナス」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 1135円（利回り2.64%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1075円（利回り2.79%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 586円（利回り5.12%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 1402円（利回り2.14%） |
いまの株価は1075円（5年平均利回り水準）と1402円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約5.3%下がる計算です。
株価は1075円（5年平均利回り水準）と1402円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。過去5年の利回りレンジの内側です。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 28.5）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
配当性向80%超;FCFマイナス
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
△ 直近3年内に減配
総合スコアは28.5点、判定は「除外」です。加点はつぎの点です。DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）。注意点は「直近3年内に減配」です。
連続増配は1年、非減配は2年です。2023年に減配の履歴があります。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値を検出しました（配当性向100%超、配当性向が前年比+94.3pt急変）。背景とリスクを確認してください。
6. よくある質問
富士山マガジンサービスの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.64%で、過去5年平均の2.79%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
1年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また2年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約125%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2023年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
