2811 カゴメ
中立- 配当利回り
- 1.77%
- 配当性向
- 30%
- DOE
- 2.63%
- 総合スコア
- 57.0pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
カゴメ（2811）は食料品の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 2811 |
| 業種 | 食料品 |
| 配当利回り（株価ベース） | 1.77% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 48.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 57.0 |
| 連続増配 | 0年 |
| 非減配 | 0年 |
| 配当性向 | 29.74% |
| PER / PBR | 16.70 / 1.29 |
| ROE | 7.87% |
| DOE（株主資本配当率） | 2.63%（業種中央値 2.35%） |
カゴメは食料品の中型株です。時価総額は約2,457億円。直近本決算のROEは7.87%で、食料品の中央値6.67%を上回ります。営業利益率は7.69%で、食料品の中央値3.89%を上回ります。自己資本比率は50.70%、フリーキャッシュフローは約154億円のプラスです。財務の土台は安定しています。EPSは2011年12月期の35円から2025年12月期の161円へ伸びました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 2.13% | 1.55% | 1.18% |
| 3年 | 2.13% | 1.70% | 1.26% |
| 1年 | 1.91% | 1.77% | 1.63% |
| 現在 | 1.77% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 16/12 | 24.50円 | 35.87% | 68円 |
| 17/12 | 30.00円 | 26.31% | 114円 |
| 18/12 | 40.00円 | 30.76% | 130円 |
| 19/12 | 35.00円 | 30.46% | 115円 |
| 20/12 | 36.00円 | 43.00% | 84円 |
| 21/12 | 37.00円 | 33.83% | 109円 |
| 22/12 | 38.00円 | 36.15% | 105円 |
| 23/12 | 41.00円 | 33.84% | 121円 |
| 24/12 | 57.00円 | 20.47% | 278円 |
| 25/12 | 48.00円 | 29.74% | 161円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは2.63%（業種中央値は2.35%）。日本企業の目安2〜4%にきれいに収まります。配当方針は安定寄りです。
いまの利回りは1.77%。5年平均の1.55%より高い位置にいます。線が上のほうにあるときは、過去の自分と比べて株価が安い局面です。ちなみに5年間の最高は2.13%でした。
直近1年の平均利回り（1.77%）が5年平均（1.55%）より高め。ここ1年は利回り的においしい時間帯が続いていたことになります。
2025年に減配があった点は要チェック。そこからの回復ぶりを棒グラフで確認してください。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは1.77%です。5年平均の1.55%／直近1年平均の1.77%と近い水準です。過去5年のレンジは1.18%〜2.13%で、高い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2001年12月期10円、2002年12月期10円、2003年12月期10円、2004年12月期10円、2005年12月期15円、2006年12月期15円、2007年12月期15円、2008年12月期15円、2009年12月期15円、2010年12月期15円、2011年12月期15円、2012年12月期18円、2013年12月期20円、2014年12月期21円、2015年12月期22円、2016年12月期24円、2017年12月期30円、2018年12月期40円、2019年12月期35円、2020年12月期36円、2021年12月期37円、2022年12月期38円、2023年12月期41円、2024年12月期57円、2025年12月期48円と推移しました。連続増配は0年、非減配は0年です。直近の減配は2025年でした。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は2.63%です。食料品の中央値2.35%を上回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）の範囲内です。配当性向は29.74%で、利益に対して余裕があります。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 7.87% |
| ROA | 3.94% |
| DOE | 2.63% |
| 自己資本比率 | 50.70% |
| EPS / BPS | 161 / 2097 |
| 収益性スコア | 1.39 |
| 還元スコア | 1.05 |
| 割安スコア | 1.04 |
売上高成長率は-4.11%、EPS成長率は-42.04%です。EPSは2011年12月期35円、2012年12月期59円、2013年12月期47円、2014年12月期56円、2015年12月期35円、2016年12月期68円、2017年12月期114円、2018年12月期130円、2019年12月期115円、2020年12月期84円、2021年12月期109円、2022年12月期105円、2023年12月期121円、2024年12月期278円、2025年12月期161円と推移しました。ROEは7.87%で、食料品の中央値6.67%を上回ります。ROAは3.94%で、食料品の中央値3.86%とほぼ同じ水準です。営業利益率は7.69%で、食料品の中央値3.89%を上回ります。自己資本比率は50.70%、フリーキャッシュフローは約154億円のプラスです。
4. 割安度
PERは16.70倍、PBRは1.29倍です。PBRは食料品の中央値1.13倍を上回り、純資産に対しては高めの水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて1.14倍です。過去の自分と比べれば利回りは高く、株価は控えめな側にいます。割安スコアは1.04です（収益性スコア1.39・還元スコア1.05との対比）。スコアリングの判定根拠は「割安感が乏しい」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 2714円（利回り1.77%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 3097円（利回り1.55%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 2254円（利回り2.13%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 4068円（利回り1.18%） |
いまの株価は3097円（利回りが5年平均に戻る水準）を下回っています。利回りは5年平均より高く、過去のレンジでは株価が低い側にあります。
株価は3097円（利回りが5年平均に戻る水準）の下にあります。過去5年の利回りで見れば、株価は低い側です。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 57.0）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
割安感が乏しい
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
△ 直近3年内に減配
総合スコアは57.0点、判定は「中立」です。加点はつぎの点です。DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）。注意点は「直近3年内に減配」です。
連続増配は0年、非減配は0年です。2025年に減配の履歴があります。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値を検出しました（直直近度で減配）。背景とリスクを確認してください。
6. よくある質問
カゴメの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは1.77%で、過去5年平均の1.55%を上回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約30%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2025年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
