用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
FUJI（6134）は機械メーカーです。配当の推移を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6134 |
| 業種 | 機械 |
| 配当利回り（株価ベース） | 1.13% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 90.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 47.8 |
| 連続増配 | 1年 |
| 非減配 | 4年 |
| 配当性向 | 50.34% |
| PER / PBR | 26.10 / 1.77 |
| ROE | 6.97% |
| DOE（株主資本配当率） | 3.41%（業種中央値 2.83%） |
FUJIは電子部品を基板に高速で搭載するチップマウンター（実装機）の世界大手だ。工作機械も手がける。スマートフォンや車載電子化の設備投資が需要を動かす。本レポートは利回り・還元・財務を表とグラフで整理する。
2. 配当の魅力
利回りの位置と配当の推移を追う。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 5.23% | 3.41% | 1.01% |
| 3年 | 5.23% | 3.11% | 1.01% |
| 1年 | 3.42% | 2.11% | 1.01% |
| 現在 | 1.13% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2022年3月期 | 70.00円 | 31.86% | 220円 |
| 2023年3月期 | 80.00円 | 37.73% | 212円 |
| 2024年3月期 | 80.00円 | 72.34% | 111円 |
| 2025年3月期 | 80.00円 | 66.87% | 120円 |
| 2026年3月期 | 90.00円 | 50.34% | 179円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは3.41%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は2.83%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
いまの利回りは1.13%で、5年平均3.41%を大きく下回る。線は平均よりはっきり下にあり、株価上昇で利回りが縮んだ局面だ。5年間の最高は5.23%だった。
1年平均2.11%、3年平均3.11%、5年平均3.41%。期間を縮めるほど水準が下がり、直近の株高で利回りが細ったことがわかる。
配当は70円から90円まで、据え置きを挟みつつ増えた。棒グラフの右端が立ち上がり、増配1年・減配なし4年。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
1株配当は70円から80円・80円・80円・90円（2026年度）へ増えた。連続増配は1年、非減配は4年。現在の利回りは1.13%で、5年平均3.41%を大きく下回る。株価がこの期間に大きく上げたため、利回りは圧縮されている。
3. 業績と財務の安定性
収益と財務を見る。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 6.97% |
| ROA | 5.65% |
| DOE | 3.41% |
| 自己資本比率 | 83.51% |
| EPS / BPS | 179 / 2643 |
| 収益性スコア | 1.41 |
| 還元スコア | 1.10 |
| 割安スコア | 1.93 |
ROEは6.97%で機械中央値7.82%をやや下回る。自己資本比率は83.5%と非常に厚く、配当性向は50.3%。EPSは178円で前期から大きく伸びた。フリーキャッシュフローは22億円のプラス。財務の体力は十分だ。
4. 割安度
PERは26.1倍、PBRは1.77倍で機械中央値0.92倍を上回る。株価が純資産・利益に対して高めに評価されている状態だ。利回りが5年平均の3.41%に戻るには、株価が約67%下がって2,639円になる計算だ。区分は中立。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 7931円（利回り1.13%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 2639円（利回り3.41%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1721円（利回り5.23%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 8911円（利回り1.01%） |
いまの株価は2639円（5年平均利回り水準）と8911円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約66.7%下がる計算です。
株価7,931円は、5年最低利回り水準の8,911円より下、5年平均利回り水準の2,639円より上にある。過去5年のレンジの内側だが、平均から見ればかなり上の位置だ。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 47.8）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
割安感が乏しい／自社平均より低利回り
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
総合スコアは47.8で区分は中立。厚い自己資本と業種平均超のDOEが還元を下支えする一方、株価の上昇でPERとPBRは高く、利回りは自社の過去水準を大きく下回る。表とグラフで立ち位置を確かめてほしい。
6. よくある質問
ＦＵＪＩの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは1.13%で、過去5年平均の3.41%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
1年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また4年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約50%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
