4912 ライオン
- 配当利回り
- 1.84%
- 配当性向
- 30%
- DOE
- 2.80%
- 総合スコア
- 53.1pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
ライオン（4912）は化学の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 4912 |
| 業種 | 化学 |
| 配当利回り（株価ベース） | 1.84% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 29.00円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 53.1 |
| 連続増配 | 1年 |
| 非減配 | 12年 |
| 配当性向 | 30.08% |
| PER / PBR | 16.50 / 1.41 |
| ROE | 8.95% |
| DOE（株主資本配当率） | 2.80%（業種中央値 2.48%） |
ライオンは化学の大型株です。時価総額は約4,604億円。直近本決算のROEは8.95%で、化学の中央値6.49%を上回ります。営業利益率は8.62%で、化学の中央値6.83%を上回ります。自己資本比率は61.05%、フリーキャッシュフローは約-28.1億円のマイナスです。EPSは2011年6月期の14円から2025年6月期の96円へ伸びました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 2.49% | 1.90% | 1.36% |
| 3年 | 2.49% | 1.96% | 1.60% |
| 1年 | 2.17% | 1.94% | 1.68% |
| 現在 | 1.84% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 16/06 | 10.00円 | 23.58% | 42円 |
| 17/06 | 15.00円 | 23.65% | 63円 |
| 18/06 | 20.00円 | 22.70% | 88円 |
| 19/06 | 20.00円 | 29.69% | 67円 |
| 20/06 | 22.00円 | 22.38% | 98円 |
| 21/06 | 23.00円 | 29.36% | 78円 |
| 22/06 | 24.00円 | 32.45% | 74円 |
| 23/06 | 26.00円 | 50.56% | 51円 |
| 24/06 | 26.00円 | 35.29% | 74円 |
| 25/06 | 29.00円 | 30.08% | 96円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは2.80%（業種中央値は2.48%）。日本企業の目安2〜4%にきれいに収まります。配当方針は安定寄りです。
いまの利回りは1.84%で、5年平均の1.90%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている状態ですね。ちなみに5年間の最高は2.49%でした。
直近1年の平均利回り（1.94%）が5年平均（1.90%）より高め。ここ1年は利回り的においしい時間帯が続いていたことになります。
派手な増配はないものの、12年間減配なし。維持力があるタイプで、これはこれで安心材料です。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは1.84%です。5年平均の1.90%／直近1年平均の1.94%をいずれも下回ります。過去5年のレンジは1.36%〜2.49%で、低い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2001年6月期4円、2002年6月期8円、2003年6月期8円、2004年6月期8円、2005年6月期8円、2006年6月期10円、2007年6月期10円、2008年6月期10円、2009年6月期10円、2010年6月期10円、2011年6月期10円、2012年6月期11円、2013年6月期10円、2014年6月期10円、2015年6月期10円、2016年6月期10円、2017年6月期15円、2018年6月期20円、2019年6月期20円、2020年6月期22円、2021年6月期23円、2022年6月期24円、2023年6月期26円、2024年6月期26円、2025年6月期29円と推移しました。連続増配は1年、非減配は12年です。直近の減配は2013年でした。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は2.80%です。化学の中央値2.48%を上回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）の範囲内です。配当性向は30.08%で、利益に対して余裕があります。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 8.95% |
| ROA | 5.22% |
| DOE | 2.80% |
| 自己資本比率 | 61.05% |
| EPS / BPS | 100 / 1167 |
| 収益性スコア | 1.32 |
| 還元スコア | 1.07 |
| 割安スコア | 1.52 |
売上高成長率は2.22%、EPS成長率は30.36%です。直近の業績は伸びています。EPSは2011年6月期14円、2012年6月期17円、2013年6月期23円、2014年6月期27円、2015年6月期39円、2016年6月期42円、2017年6月期63円、2018年6月期88円、2019年6月期67円、2020年6月期98円、2021年6月期78円、2022年6月期74円、2023年6月期51円、2024年6月期74円、2025年6月期96円と推移しました。ROEは8.95%で、化学の中央値6.49%を上回ります。ROAは5.22%で、化学の中央値3.94%を上回ります。営業利益率は8.62%で、化学の中央値6.83%を上回ります。自己資本比率は61.05%、フリーキャッシュフローは約-28.1億円のマイナスです。
4. 割安度
PERは16.50倍、PBRは1.41倍です。PBRは化学の中央値0.80倍を上回り、純資産に対しては高めの水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて0.97倍です。過去の自分と比べると利回りは低く、株価は高めの側にいます。割安スコアは1.52です（収益性スコア1.32・還元スコア1.07との対比）。スコアリングの判定根拠は「FCFマイナス」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 1737円（利回り1.84%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1684円（利回り1.90%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1285円（利回り2.49%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 2353円（利回り1.36%） |
いまの株価は1684円（5年平均利回り水準）と2353円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約3.0%下がる計算です。
株価は1684円（5年平均利回り水準）と2353円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。過去5年の利回りレンジの内側です。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 53.1）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
FCFマイナス
＋ 10年以上非減配
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
総合スコアは53.1点、判定は「除外」です。加点はつぎの点です。10年以上非減配、DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）。
連続増配は1年、非減配は12年です。2013年に減配の履歴があります。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値の検出はありません。
6. よくある質問
ライオンの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは1.84%で、過去5年平均の1.90%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
1年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また12年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約30%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2013年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
