4004 レゾナック・ホールディングス
割高寄り- 配当利回り
- 0.43%
- 配当性向
- 41%
- DOE
- 1.76%
- 総合スコア
- 25.9pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
レゾナック・ホールディングス（4004）は化学の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 4004 |
| 業種 | 化学 |
| 配当利回り（株価ベース） | 0.43% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 65.00円 |
| 総合判定 | 割高寄り |
| 総合スコア | 25.9 |
| 連続増配 | 0年 |
| 非減配 | 4年 |
| 配当性向 | 40.50% |
| PER / PBR | 40.70 / 1.69 |
| ROE | 4.26% |
| DOE（株主資本配当率） | 1.76%（業種中央値 2.48%） |
レゾナック・ホールディングスは化学の大型株です。時価総額は約12,078億円。直近本決算のROEは4.26%で、化学の中央値6.49%を下回ります。営業利益率は3.46%で、化学の中央値6.83%を下回ります。自己資本比率は33.17%、フリーキャッシュフローは約432億円のプラスです。EPSは2011年3月期の114円から2025年3月期の160円へ伸びました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 3.90% | 2.15% | 0.33% |
| 3年 | 2.95% | 1.56% | 0.33% |
| 1年 | 1.31% | 0.66% | 0.33% |
| 現在 | 0.43% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 15/03 | 30.00円 | —% | —円 |
| 16/03 | 30.00円 | —% | —円 |
| 18/03 | 80.00円 | 15.83% | 505円 |
| 19/03 | 120.00円 | 25.95% | 462円 |
| 20/03 | 130.00円 | —% | —円 |
| 21/03 | 65.00円 | —% | —円 |
| 22/03 | 65.00円 | 36.31% | 179円 |
| 23/03 | 65.00円 | —% | —円 |
| 24/03 | 65.00円 | 15.99% | 406円 |
| 25/03 | 65.00円 | 40.50% | 160円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは1.76%と控えめです（業種中央値は2.48%）。還元の厚みはまだ薄い。これから増やす余地と見るか、還元に消極的と見るかは、業績の伸び次第です。
いまの利回りは0.43%で、5年平均の2.15%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている状態ですね。ちなみに5年間の最高は3.90%でした。
直近1年の平均利回り（0.66%）は5年平均（2.15%）より低め。最近は株高で利回りが縮んでいる、と読めます。
2021年に減配があった点は要チェック。そこからの回復ぶりを棒グラフで確認してください。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは0.43%です。5年平均の2.15%／直近1年平均の0.66%をいずれも下回ります。過去5年のレンジは0.33%〜3.90%で、低い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2004年3月期20円、2005年3月期30円、2006年3月期30円、2007年3月期40円、2008年3月期50円、2009年3月期50円、2010年3月期70円、2011年3月期30円、2012年3月期30円、2013年3月期30円、2014年3月期30円、2015年3月期30円、2016年3月期30円、2018年3月期80円、2019年3月期120円、2020年3月期130円、2021年3月期65円、2022年3月期65円、2023年3月期65円、2024年3月期65円、2025年3月期65円と推移しました。連続増配は0年、非減配は4年です。直近の減配は2021年でした。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は1.76%です。化学の中央値2.48%を下回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）は下回ります。配当性向は40.50%で、利益に見合った水準です。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 4.26% |
| ROA | 1.38% |
| DOE | 1.76% |
| 自己資本比率 | 33.17% |
| EPS / BPS | 160 / 3861 |
| 収益性スコア | 0.51 |
| 還元スコア | 0.85 |
| 割安スコア | 1.80 |
売上高成長率は-3.19%、EPS成長率は-60.53%です。EPSは2011年3月期114円、2012年3月期63円、2013年3月期61円、2014年3月期20円、2018年3月期505円、2019年3月期462円、2022年3月期179円、2024年3月期406円、2025年3月期160円と推移しました。ROEは4.26%で、化学の中央値6.49%を下回ります。ROAは1.38%で、化学の中央値3.94%を下回ります。営業利益率は3.46%で、化学の中央値6.83%を下回ります。自己資本比率は33.17%、フリーキャッシュフローは約432億円のプラスです。
4. 割安度
PERは40.70倍、PBRは1.69倍です。PBRは化学の中央値0.80倍を上回り、純資産に対しては高めの水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて0.20倍です。過去の自分と比べると利回りは低く、株価は高めの側にいます。割安スコアは1.80です（収益性スコア0.51・還元スコア0.85との対比）。スコアリングの判定根拠は「業種内で割高(割安スコア>1.2)かつ収益性が業種平均未満」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 14985円（利回り0.43%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 3023円（利回り2.15%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1667円（利回り3.90%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 19697円（利回り0.33%） |
いまの株価は3023円（5年平均利回り水準）と19697円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約79.8%下がる計算です。
株価は3023円（5年平均利回り水準）と19697円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。過去5年の利回りレンジの内側です。
5. 総合判断
総合判定: 割高寄り（スコア 25.9）
株価が自社の過去水準より高く、バリュエーション面のスコアが低い水準です。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
業種内で割高(割安スコア>1.2)かつ収益性が業種平均未満
総合スコアは25.9点、判定は「売り妙味あり」です。
連続増配は0年、非減配は4年です。2021年に減配の履歴があります。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値の検出はありません。
6. よくある質問
レゾナック・ホールディングスの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは0.43%で、過去5年平均の2.15%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「割高寄り」です。売買を推奨するものではありません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約41%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2021年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
