用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
ブラザー工業（6448）は電気機器セクターの企業。プリンタを主力に、ミシンや工作機械まで手がける。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6448 |
| 業種 | 電気機器 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.19% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 100.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 62.4 |
| 連続増配 | 0年 |
| 非減配 | 4年 |
| 配当性向 | 37.30% |
| PER / PBR | 10.70 / 0.94 |
| ROE | 9.30% |
| DOE（株主資本配当率） | 3.31%（業種中央値 2.74%） |
ブラザー工業（6448）は電気機器に属する多角化メーカー。プリンタ関連を柱に、直近本決算はROE9.3%、営業利益率8.7%。EPSは前期比25%増。自己資本比率は74.9%と非常に厚く、財務の安全度は高い。株価はPBR0.94倍と純資産を下回る水準にある。
2. 配当の魅力
利回りの水準と、配当の推移を確認する。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 4.76% | 3.63% | 2.19% |
| 3年 | 4.66% | 3.67% | 2.19% |
| 1年 | 4.18% | 3.31% | 2.19% |
| 現在 | 2.19% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2022年3月期 | 64.00円 | 27.25% | 235円 |
| 2023年3月期 | 68.00円 | 44.54% | 153円 |
| 2024年3月期 | 84.00円 | 67.85% | 124円 |
| 2025年3月期 | 100.00円 | 46.67% | 214円 |
| 2026年3月期 | 100.00円 | 37.30% | 268円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは3.31%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は2.74%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
現在の利回りは2.19%で、5年平均の3.63%を下回る。これは過去5年の最低水準に並ぶ。5年間の最高は4.76%だった。
直近1年の平均利回り3.31%は、5年平均3.63%より低め。
1株配当は長期で増加基調。直近2026年3月期は前期と同じ100円で、連続増配はいったん止まった。棒グラフで推移を確認してほしい。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
現在の配当利回りは2.19%で、これは過去5年の最低水準に並ぶ。5年平均3.63%を下回る。1株配当は長期で右肩上がりに増え、直近2026年3月期は前期と同じ100円。連続増配は途切れたが、非減配は4年続く。配当性向は37.3%。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務を見る。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 9.30% |
| ROA | 6.64% |
| DOE | 3.31% |
| 自己資本比率 | 74.92% |
| EPS / BPS | 268 / 3067 |
| 収益性スコア | 1.36 |
| 還元スコア | 1.10 |
| 割安スコア | 0.90 |
ROEは9.3%、自己資本比率は74.9%と高い。EPSは268円、配当性向は37.3%。営業利益率8.7%、フリーキャッシュフローは680億円のプラス。厚い自己資本と安定したキャッシュ創出が配当を支える。
4. 割安度
PERは11倍、PBRは0.94倍。割安度の区分は中立。自社利回り比は0.60で、現在利回りは自社平均を下回る。配当が一定なら、利回りが5年平均の3.63%へ戻るには株価が約40%下がる計算になる。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 4561円（利回り2.19%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 2755円（利回り3.63%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 2101円（利回り4.76%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 4566円（利回り2.19%） |
いまの株価は2755円（5年平均利回り水準）と4566円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約39.6%下がる計算です。
配当が一定なら、利回りが5年平均の3.63%へ戻るには株価が約40%下がる計算になる。過去5年の利回りレンジの内側にある。本記事は売買を推奨するものではない。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 62.4）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
自社平均より低利回り
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
割安度の区分は中立。厚い自己資本、PBR1倍割れ、非減配4年が評価点。現在の利回りは過去5年で最も低い水準に並び、自社平均を下回る位置にある。
6. よくある質問
ブラザー工業の株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.19%で、過去5年平均の3.63%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約37%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
