用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
タダノ（6395）は移動式クレーンで国内首位級のメーカーです。配当の実像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6395 |
| 業種 | 機械 |
| 配当利回り（株価ベース） | 3.19% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 44.00円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 58.1 |
| 連続増配 | 4年 |
| 非減配 | 4年 |
| 配当性向 | 30.39% |
| PER / PBR | 7.33 / 0.65 |
| ROE | 9.27% |
| DOE（株主資本配当率） | 2.72%（業種中央値 2.83%） |
タダノ（6395）は移動式クレーンで国内首位級。直近のフリーキャッシュフローはマイナスに振れた。本稿では利回り・増配記録・財務を表とグラフで整理する。
2. 配当の魅力
利回りの位置と増配の記録を見ます。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 5.41% | 2.46% | 0.51% |
| 3年 | 5.41% | 3.14% | 1.57% |
| 1年 | 4.54% | 3.73% | 3.00% |
| 現在 | 3.19% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2016年12月期 | 26.00円 | 16.78% | 155円 |
| 2017年12月期 | 26.00円 | 27.71% | 94円 |
| 2018年12月期 | 26.00円 | 35.06% | 74円 |
| 2019年12月期 | 27.00円 | 51.18% | 53円 |
| 2020年12月期 | 14.00円 | 45.02% | 31円 |
| 2021年12月期 | 6.00円 | —% | —円 |
| 2022年12月期 | 12.00円 | 6.77% | 177円 |
| 2023年12月期 | 19.00円 | 31.02% | 61円 |
| 2024年12月期 | 23.00円 | 43.99% | 52円 |
| 2025年12月期 | 44.00円 | 30.39% | 145円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは2.72%（業種中央値は2.83%）。日本企業の目安2〜4%にきれいに収まります。配当方針は安定寄りです。
いまの利回りは3.19%。5年平均2.46%を上回り、株価は自社の過去比で安い側。5年間の最高は5.41%。
直近1年の平均3.73%は5年平均2.46%より高い。ここ1年は利回りが厚めに推移した。
4年連続増配。2021年に減配した後の積み上げ。非減配は4年。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
現在の配当利回りは 3.19%。5年平均2.46%を上回り、自社の過去水準では利回りの高い位置にある。連続増配は 4年、配当性向30.4%。2021年に減配歴がある。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益とキャッシュを確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 9.27% |
| ROA | 3.99% |
| DOE | 2.72% |
| 自己資本比率 | 44.91% |
| EPS / BPS | 145 / 1629 |
| 収益性スコア | 0.92 |
| 還元スコア | 0.98 |
| 割安スコア | 0.57 |
ROE9.3%、EPSは145円で大きく増益。PER7.33倍・PBR0.65倍と株価指標は低い。ただし直近のフリーキャッシュフローは-31億円。自己資本比率44.9%。
4. 割安度
区分は 対象外（フリーキャッシュフローがマイナスで足切りに該当）。自社利回り比1.3で、利回りは過去平均を上回る。利回りが5年平均2.46%に戻るには株価が約29.8%上がる計算になる。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 1347円（利回り3.19%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1748円（利回り2.46%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 795円（利回り5.41%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 8431円（利回り0.51%） |
いまの株価は1748円（利回りが5年平均に戻る水準）を下回っています。利回りは5年平均より高く、過去のレンジでは株価が低い側にあります。
現値1,347円は5年平均利回りに対応する1,748円より低い。過去5年の利回りでは株価は安い側にある。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 58.1）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
FCFマイナス
＋ 3年連続増配
＋ 利回り3%以上
総合判定は 対象外（スコア58.1）。増益と3%超の利回りは加点だが、FCFのマイナスが足切りの理由。
6. よくある質問
タダノの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは3.19%で、過去5年平均の2.46%を上回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
4年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また4年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約30%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2021年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
