5020 ＥＮＥＯＳホールディングス
割高寄り- 配当利回り
- 2.45%
- 配当性向
- 35%
- DOE
- 3.08%
- 総合スコア
- 46.4pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 5020 |
| 業種 | 石油・石炭製品 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.45% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 34.00円 |
| 総合判定 | 割高寄り |
| 総合スコア | 46.4 |
| 連続増配 | 2年 |
| 非減配 | 15年 |
| 配当性向 | 35.35% |
| PER / PBR | 14.67 / 1.13 |
| ROE | 8.00% |
| DOE（株主資本配当率） | 3.08%（業種中央値 2.86%） |
ＥＮＥＯＳホールディングスは石油・石炭製品に分類される企業で、決算は3月です。時価総額は約3.82兆円で、東証の中でも大きな部類に入ります。
最新の2026年度は、1株利益（EPS）が96.18円、1株純資産（BPS）が1,252.75円でした。EPSは前年から20.3%増えた一方、売上高は4.5%減っています。
自己資本比率は37.05%、フリーキャッシュフロー（本業で稼いだ現金から投資を引いた残り）は約3,680億円です。数字だけを並べると、規模は大きく、財務に急な傷みは見えません。
2. 配当の魅力
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 6.20% | 4.26% | 2.26% |
| 3年 | 5.78% | 3.58% | 2.26% |
| 1年 | 3.82% | 2.83% | 2.26% |
| 現在 | 2.45% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 17/03 | 16.00円 | 26.52% | 60円 |
| 18/03 | 19.00円 | 17.94% | 106円 |
| 19/03 | 21.00円 | 22.02% | 95円 |
| 20/03 | 22.00円 | —% | —円 |
| 21/03 | 22.00円 | 62.01% | 35円 |
| 22/03 | 22.00円 | 13.15% | 167円 |
| 23/03 | 22.00円 | 47.24% | 47円 |
| 24/03 | 22.00円 | 23.00% | 96円 |
| 25/03 | 26.00円 | 32.52% | 80円 |
| 26/03 | 34.00円 | 35.35% | 96円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは3.08%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は2.86%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
折れ線は月ごとの配当利回りで、水準線が5年の最大・平均・最小を示します。この銘柄は2021年11月の6.20%から下がり続け、2026年9月は2.45%でした。株価の上昇に配当の伸びが追いついていない形です。
5年・3年・1年それぞれの最大・平均・最小を並べた棒です。平均は5年で4.26%、3年で3.58%、1年で2.83%と、期間が短いほど低くなります。いまの2.45%は、どの期間の平均よりも下に位置します。
年度ごとの1株配当を、株式分割を調整して並べた棒です。2017年度の16円から2026年度の34円まで、減配なく積み上がりました。2025年度の26円、2026年度の34円と、直近2年は増配幅が大きくなっています。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは2.45%です。5年平均の4.26%、3年平均の3.58%、1年平均の2.83%のいずれも下回っています。
1株配当（分割調整後）は2024年度の22円から、2025年度に26円、2026年度に34円へ増えました。増配は2年連続で、減配は一度も記録されていません。非減配の年数は、確認できる16年のうち15年です。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
DOE（純資産に対する配当の割合。減配しにくさの目安）は3.08%でした。業種中央値の2.86%を少し上回り、全国目安の2〜4%の内側に収まっています。配当性向は35.35%です。
3. 業績と財務の安定性
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 8.00% |
| ROA | 2.84% |
| DOE | 3.08% |
| 自己資本比率 | 37.05% |
| EPS / BPS | 96 / 1253 |
| 収益性スコア | 0.86 |
| 還元スコア | 1.04 |
| 割安スコア | 1.32 |
ROE（自己資本で稼ぐ力）は8.00%で、業種中央値の8.00%とほぼ同じ水準です。ROA（総資産に対する利益率）は2.84%、営業利益率は3.97%で、中央値の3.37%、5.41%をそれぞれ下回りました。
EPSの推移は振れが大きく、2022年度の167.30円から2023年度は46.57円まで落ち、その後は95.65円、79.95円、96.18円と戻しています。配当性向も2022年度の13.15%から2021年度の62.01%まで幅があり、利益の波が配当性向に出る構造です。
自己資本比率は37.05%で、借入に偏りすぎてはいません。ただし利益率が業種中央値より低いので、利益の厚みで配当を支えるタイプではなく、配当性向の低さに余力がある銘柄です。
4. 割安度
PERは14.67倍、PBRは1.13倍です。業種中央値のPBR0.85倍と比べると、純資産に対して高い値がついています。
利回りで見ても位置は同じ方向です。現在の2.45%は5年間の最低2.26%に近く、5年平均4.26%とは約1.8ポイント離れています。自社利回り比は0.58で、過去平均の利回りに対して現在の水準が低いことを示します。
スコア上の割安スコアは1.323で、業種内では割高寄りの判定です。株価は2021年9月の382.1円から2026年9月の1,385.5円へ上がり、利回りが薄くなった背景はここにあります。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 1386円（利回り2.45%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 798円（利回り4.26%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 548円（利回り6.20%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 1504円（利回り2.26%） |
いまの株価は798円（5年平均利回り水準）と1504円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約42.4%下がる計算です。
現在の株価は1,385.5円です。年間配当34円を5年平均の利回り4.26%で割ると798.1円、5年最低の利回り2.26%で割ると1,504.4円になります。いまの株価は、この二つの水準のあいだにあります。売買を推奨するものではなく、過去の利回り水準に置き換えた参考値です。
5. 総合判断
総合判定: 割高寄り（スコア 46.4）
株価が自社の過去水準より高く、バリュエーション面のスコアが低い水準です。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
業種内で割高(割安スコア>1.2)かつ収益性が業種平均未満
＋ 10年以上非減配
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
総合スコアは46.4点で、判定は割高寄りです。根拠は二つに分かれます。業種内で割高（割安スコア1.323）であること、収益性が業種平均に届いていない（収益性スコア0.859）ことです。
一方で、配当の中身は悪くありません。16年のうち15年で減配がなく、直近は2年連続で増配しました。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。DOEは3.08%で業種中央値を上回り、還元スコアは1.039です。
見るべき点は、配当の安定性と株価水準が別の話になっていることです。配当は積み上がっていますが、株価がそれ以上に上がったため、利回りは過去5年で最も低い帯にあります。利益のぶれが大きい業種なので、EPSと配当性向の推移を決算ごとに確認するとよいでしょう。本記事は情報提供であり、売買を推奨するものではありません。
6. よくある質問
ＥＮＥＯＳホールディングスの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.45%で、過去5年平均の4.26%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「割高寄り」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
2年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また15年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約35%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
