4712 ＫｅｙＨｏｌｄｅｒ
- 配当利回り
- 1.22%
- 配当性向
- 22%
- DOE
- 0.84%
- 総合スコア
- 35.0pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
ＫｅｙＨｏｌｄｅｒ（4712）はサービス業の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 4712 |
| 業種 | サービス業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 1.22% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 10.00円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 35.0 |
| 連続増配 | 0年 |
| 非減配 | 9年 |
| 配当性向 | 21.95% |
| PER / PBR | 15.50 / 0.59 |
| ROE | 3.85% |
| DOE（株主資本配当率） | 0.84%（業種中央値 3.88%） |
ＫｅｙＨｏｌｄｅｒはサービス業の小型株です。時価総額は約134億円。直近本決算のROEは3.85%で、サービス業の中央値8.57%を下回ります。営業利益率は4.42%で、サービス業の中央値6.46%を下回ります。自己資本比率は41.22%、フリーキャッシュフローは約34.3億円のプラスです。EPSは2012年3月期の79円から2025年3月期の46円へ減りました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 2.33% | 1.35% | 0.88% |
| 3年 | 1.57% | 1.31% | 1.04% |
| 1年 | 1.44% | 1.33% | 1.20% |
| 現在 | 1.22% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 16/03 | 10.00円 | —% | —円 |
| 17/03 | 10.00円 | 66.23% | 15円 |
| 18/03 | 10.00円 | 11.20% | 89円 |
| 19/03 | 10.00円 | —% | —円 |
| 20/03 | 10.00円 | 12.67% | 79円 |
| 21/03 | 10.00円 | 37.69% | 27円 |
| 22/03 | 10.00円 | 10.03% | 100円 |
| 23/03 | 10.00円 | 17.67% | 57円 |
| 24/03 | 10.00円 | 7.52% | 133円 |
| 25/03 | 10.00円 | 21.95% | 46円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは0.84%と低めです（業種中央値は3.88%）。自己資本に対する還元は薄く、配当を最優先にはしていません。利回りが高く見えても、ここは覚えておいてください。
いまの利回りは1.22%で、5年平均の1.35%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている状態ですね。ちなみに5年間の最高は2.33%でした。
直近1年の平均利回り（1.33%）は5年平均（1.35%）より低め。最近は株高で利回りが縮んでいる、と読めます。
派手な増配はないものの、9年間減配なし。維持力があるタイプで、これはこれで安心材料です。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは1.22%です。5年平均の1.35%／直近1年平均の1.33%をいずれも下回ります。過去5年のレンジは0.88%〜2.33%で、低い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2002年3月期25円、2003年3月期25円、2004年3月期25円、2006年3月期12円、2007年3月期12円、2008年3月期50円、2010年3月期35円、2012年3月期10円、2013年3月期10円、2014年3月期20円、2015年3月期20円、2016年3月期10円、2017年3月期10円、2018年3月期10円、2019年3月期10円、2020年3月期10円、2021年3月期10円、2022年3月期10円、2023年3月期10円、2024年3月期10円、2025年3月期10円と推移しました。連続増配は0年、非減配は9年です。直近の減配は2016年でした。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は0.84%です。サービス業の中央値3.88%を下回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）は下回ります。配当性向は21.95%で、利益に対して余裕があります。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 3.85% |
| ROA | 1.56% |
| DOE | 0.84% |
| 自己資本比率 | 41.22% |
| EPS / BPS | 46 / 1201 |
| 収益性スコア | 0.50 |
| 還元スコア | 0.47 |
| 割安スコア | 0.67 |
売上高成長率は14.60%、EPS成長率は-65.75%です。EPSは2012年3月期79円、2013年3月期14円、2014年3月期68円、2015年3月期33円、2017年3月期15円、2018年3月期89円、2020年3月期79円、2021年3月期27円、2022年3月期100円、2023年3月期57円、2024年3月期133円、2025年3月期46円と推移しました。ROEは3.85%で、サービス業の中央値8.57%を下回ります。ROAは1.56%で、サービス業の中央値4.31%を下回ります。営業利益率は4.42%で、サービス業の中央値6.46%を下回ります。自己資本比率は41.22%、フリーキャッシュフローは約34.3億円のプラスです。
4. 割安度
PERは15.50倍、PBRは0.59倍です。PBRはサービス業の中央値1.57倍を下回り、純資産に対しては控えめな水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて0.90倍です。過去の自分と比べると利回りは低く、株価は高めの側にいます。割安スコアは0.67です（収益性スコア0.50・還元スコア0.47との対比）。スコアリングの判定根拠は「低PBR×低収益」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 821円（利回り1.22%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 741円（利回り1.35%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 429円（利回り2.33%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 1136円（利回り0.88%） |
いまの株価は741円（5年平均利回り水準）と1136円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約9.8%下がる計算です。
株価は741円（5年平均利回り水準）と1136円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。過去5年の利回りレンジの内側です。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 35.0）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
低PBR×低収益
△ DOE1%未満（還元の厚み薄い）
総合スコアは35.0点、判定は「除外」です。注意点は「DOE1%未満（還元の厚み薄い）」です。
連続増配は0年、非減配は9年です。2016年に減配の履歴があります。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値の検出はありません。
6. よくある質問
ＫｅｙＨｏｌｄｅｒの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは1.22%で、過去5年平均の1.35%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約22%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2016年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
