4527 ロート製薬
中立- 配当利回り
- 1.78%
- 配当性向
- 30%
- DOE
- 3.44%
- 総合スコア
- 100.0pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 4527 |
| 業種 | 医薬品 |
| 配当利回り（株価ベース） | 1.78% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 46.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 100.0 |
| 連続増配 | 16年 |
| 非減配 | 16年 |
| 配当性向 | 30.35% |
| PER / PBR | 15.90 / 1.81 |
| ROE | 11.40% |
| DOE（株主資本配当率） | 3.44%（業種中央値 2.88%） |
ロート製薬は医薬品業種に属し、決算期は3月です。時価総額は約5,691億円で、2026年3月期の1株当たり利益(EPS)は151.56円でした。
収益の質は業種の中でも高い水準にあります。ROEは11.4%で、業種中央値の3.0%を大きく上回ります。営業利益率も12.0%あり、売上高は前期比で11.4%、EPSは12.0%伸びました。
財務の土台も厚く、自己資本比率は65.9%です。フリーキャッシュフローは約180億円のプラスで、配当を出す余力は数字に表れています。
配当は16年連続で増えています。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
2. 配当の魅力
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 2.38% | 1.37% | 0.69% |
| 3年 | 2.38% | 1.58% | 0.72% |
| 1年 | 2.21% | 1.94% | 1.62% |
| 現在 | 1.78% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 17/03 | 10.50円 | 23.88% | 44円 |
| 18/03 | 11.00円 | 26.98% | 41円 |
| 19/03 | 12.50円 | 29.07% | 43円 |
| 20/03 | 13.00円 | 19.24% | 68円 |
| 21/03 | 13.50円 | 19.08% | 71円 |
| 22/03 | 18.00円 | 19.54% | 92円 |
| 23/03 | 22.00円 | 27.68% | 79円 |
| 24/03 | 27.00円 | 19.91% | 136円 |
| 25/03 | 36.00円 | 26.59% | 135円 |
| 26/03 | 46.00円 | 30.35% | 152円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは3.44%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は2.88%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
月ごとの配当利回りを線で追ったグラフで、線が高いほど株価が配当に対して低かった月です。ロート製薬は2025年5月に2.32%まで上がり、直近の2026年9月は1.78%。5年平均の1.37%より上に位置しています。
5年・3年・1年それぞれの最大・平均・最小の利回りを並べた棒グラフです。いまの1.78%は、5年平均1.37%より高く、直近1年の平均1.94%より低い位置にあります。1年の幅は1.62%から2.21%でした。
年度ごとの1株配当を、株式分割を調整して並べた棒グラフです。2017年の10.5円から2026年の46.0円まで、毎年棒が伸びています。16年連続増配という記録が、そのまま右肩上がりの形に出ています。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは1.78%です。5年平均の1.37%を上回り、直近1年の平均1.94%は下回ります。5年間の最高は2.38%、最低は0.69%でした。
増配は16年続いています。最後の減配は2010年で、分割調整後の1株配当は4.0円まで下がりました。そこから2026年3月期の46.0円まで、毎年切り上げています。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
DOE(株主資本配当率)は3.44%です。純資産に対して毎年どれだけ配当を払っているかを示す指標で、利益が一時的に落ちても動きにくいため、減配しにくさの目安になります。業種中央値は2.88%、全国の目安は2〜4%(中央値3%前後)ですから、ロート製薬は目安の中ほどにあり、業種中央値よりは高い位置です。
配当性向は30.35%にとどまります。利益の約3割を配当に回し、残りは社内に残す形です。
3. 業績と財務の安定性
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 11.40% |
| ROA | 7.05% |
| DOE | 3.44% |
| 自己資本比率 | 65.91% |
| EPS / BPS | 152 / 1334 |
| 収益性スコア | 4.16 |
| 還元スコア | 1.10 |
| 割安スコア | 1.18 |
ROEは11.4%、ROAは7.05%です。業種中央値はそれぞれ3.0%と1.58%で、どちらも大きく上回ります。営業利益率は11.96%で、中央値2.83%の4倍を超えます。
成長も続いています。売上高は前期比11.4%増、EPSは12.0%増でした。EPSは2012年の34.8円から2026年の151.57円へ伸びており、配当の原資も同じ向きに育っています。
財務の厚みは自己資本比率65.9%に出ています。フリーキャッシュフローは約180億円のプラスです。
配当性向は2020年から2022年に19%台まで下がり、2026年は30.35%です。利益の伸びが配当の伸びを支えている形で、配当を利益から無理に捻出している様子は読み取れません。
4. 割安度
PERは15.9倍で、業種中央値の22.15倍より低めです。一方PBRは1.81倍で、中央値の1.11倍を上回ります。利益の面では軽く、資産の面では重いという、評価が割れた並びです。
配当利回りで見ると、現在の1.78%は5年平均1.37%より高い側にあります。ただし直近1年の平均1.94%と比べると、少し低い水準です。
株価は2,809円です。年間配当50円を前提に、利回りが5年平均の1.37%に戻る株価を計算すると3,649.6円で、現在値との差は29.9%になります。これは過去の利回りとの位置関係を示す数字で、売買を推奨するものではありません。
スコア上の割安スコアは1.175で、判定根拠は「割安感が乏しい」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 2809円（利回り1.78%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 3650円（利回り1.37%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 2101円（利回り2.38%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 7246円（利回り0.69%） |
いまの株価は3650円（利回りが5年平均に戻る水準）を下回っています。利回りは5年平均より高く、過去のレンジでは株価が低い側にあります。
株価の推移と、利回りが過去平均に戻る株価の水準を重ねた折れ線です。現在の株価は2,809円で、利回りが5年平均1.37%に戻る3,649.6円とは29.9%の差があります。売買を推奨するものではなく、過去の利回りとの位置を見る目安です。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 100.0）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
割安感が乏しい
＋ ROE10%以上の高収益
＋ 10年連続増配
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
総合判定は「中立」です。収益性スコア4.162が突出し、還元スコア1.098と割安スコア1.175が全体を抑えました。判定根拠の「割安感が乏しい」は、PERが15.9倍と業種中央値22.15倍を下回る一方で、PBRが1.81倍と中央値1.11倍を上回るという、評価の割れた並びの上に立っています。
配当の土台は厚めです。配当性向は2026年3月期で30.35%、2012年以降は19%台から30%台前半の範囲に収まり、DOEは3.44%で業種中央値2.88%を上回ります。自己資本比率65.9%、フリーキャッシュフロー約180億円のプラスも、配当を削る圧力が数字に出ていないことを示しています。
私が一点だけ気にしているのは、配当と利益の伸び方のずれです。分割調整後の1株配当は2024年27.0円、2025年36.0円、2026年46.0円と増えましたが、EPSは135.61円、135.39円、151.57円で、配当の伸びが利益の伸びを上回りました。配当性向が19.91%から26.59%、30.35%へ上がったのはこのためで、直近の増配は利益成長と配当に回す割合の引き上げ、その両方で賄われています。一方、EPSが92.12円から79.48円へ下がった2023年も配当は18.0円から22.0円へ増やしており、利益の一時的な落ち込みで配当を下げなかった実績はあります。
バリュートラップ(利回りの高さが業績悪化の裏返しになっている状態)の兆候は、このデータからは読み取れません。いまの利回り1.78%は5年平均1.37%より高いものの、株価が2023年9月の3,874.2円から2,809円へ下がる間に配当が増えた結果で、売上高は前期比11.4%増、EPSは12.0%増と業績は伸びています。注意項目は空欄で、異常値も検出されていません。
あなたがこの先追うべき数字は、配当性向です。最後の減配は2010年で、増配は16年続いています。この記録が続くかどうかは、利益の伸びが配当の伸びに追いつけるかにかかっています。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
6. よくある質問
ロート製薬の株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは1.78%で、過去5年平均の1.37%を上回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
16年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また16年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約30%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2010年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
