4346 ＮＥＸＹＺ．Ｇｒｏｕｐ
中立- 配当利回り
- 3.10%
- 配当性向
- 42%
- DOE
- 9.01%
- 総合スコア
- 61.9pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
ＮＥＸＹＺ．Ｇｒｏｕｐ（4346）はサービス業の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 4346 |
| 業種 | サービス業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 3.10% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 30.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 61.9 |
| 連続増配 | 1年 |
| 非減配 | 3年 |
| 配当性向 | 42.29% |
| PER / PBR | 15.68 / 3.34 |
| ROE | 13.92% |
| DOE（株主資本配当率） | 9.01%（業種中央値 3.88%） |
ＮＥＸＹＺ．Ｇｒｏｕｐはサービス業に属する小型株で、時価総額は約150億円です。直近本決算のROEは13.92%で、サービス業の中央値8.57%を上回ります。営業利益率は6.40%で、サービス業の中央値6.46%とほぼ同じ水準です。自己資本比率は32.92%、フリーキャッシュフローは約20.2億円のプラスです。EPSは2013年9月期の106円から2025年9月期の71円へ減りました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 4.92% | 3.55% | 2.41% |
| 3年 | 4.67% | 3.58% | 2.42% |
| 1年 | 4.49% | 3.75% | 2.78% |
| 現在 | 3.10% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 16/09 | 15.00円 | 15.38% | 98円 |
| 17/09 | 25.00円 | 17.51% | 143円 |
| 18/09 | 30.00円 | 19.81% | 151円 |
| 19/09 | 40.00円 | 33.94% | 118円 |
| 20/09 | 45.00円 | —% | —円 |
| 21/09 | 40.00円 | —% | —円 |
| 22/09 | 20.00円 | 139.86% | 14円 |
| 23/09 | 20.00円 | 34.75% | 58円 |
| 24/09 | 20.00円 | 42.52% | 47円 |
| 25/09 | 30.00円 | 42.29% | 71円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは9.01%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は3.88%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
いまの利回りは3.10%で、5年平均の3.55%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている状態ですね。ちなみに5年間の最高は4.92%でした。
直近1年の平均利回り（3.75%）が5年平均（3.55%）より高め。ここ1年は利回り的においしい時間帯が続いていたことになります。
2022年に減配があった点は要チェック。そこからの回復ぶりを棒グラフで確認してください。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは3.10%です。5年平均の3.55%／直近1年平均の3.75%をいずれも下回ります。過去5年のレンジは2.41%〜4.92%で、低い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2005年9月期62円、2006年9月期12円、2007年9月期12円、2008年9月期12円、2009年9月期12円、2010年9月期12円、2013年9月期5円、2014年9月期5円、2015年9月期10円、2016年9月期15円、2017年9月期25円、2018年9月期30円、2019年9月期40円、2020年9月期45円、2021年9月期40円、2022年9月期20円、2023年9月期20円、2024年9月期20円、2025年9月期30円と推移しました。連続増配は1年、非減配は3年です。直近の減配は2022年でした。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は9.01%です。サービス業の中央値3.88%を上回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）も上回ります。配当性向は42.29%で、利益に見合った水準です。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 13.92% |
| ROA | 3.78% |
| DOE | 9.01% |
| 自己資本比率 | 32.92% |
| EPS / BPS | 71 / 333 |
| 収益性スコア | 1.16 |
| 還元スコア | 1.66 |
| 割安スコア | 1.55 |
売上高成長率は16.07%、EPS成長率は50.81%です。直近の業績は伸びています。EPSは2013年9月期106円、2014年9月期21円、2015年9月期66円、2016年9月期98円、2017年9月期143円、2018年9月期151円、2019年9月期118円、2022年9月期14円、2023年9月期58円、2024年9月期47円、2025年9月期71円と推移しました。ROEは13.92%で、サービス業の中央値8.57%を上回ります。ROAは3.78%で、サービス業の中央値4.31%を下回ります。営業利益率は6.40%で、サービス業の中央値6.46%とほぼ同じ水準です。自己資本比率は32.92%、フリーキャッシュフローは約20.2億円のプラスです。
4. 割安度
PERは15.68倍、PBRは3.34倍です。PBRはサービス業の中央値1.57倍を上回り、純資産に対しては高めの水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて0.87倍です。過去の自分と比べると利回りは低く、株価は高めの側にいます。割安スコアは1.55です（収益性スコア1.16・還元スコア1.66との対比）。スコアリングの判定根拠は「割安感が乏しい／自社平均より低利回り」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 968円（利回り3.10%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 845円（利回り3.55%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 610円（利回り4.92%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 1245円（利回り2.41%） |
いまの株価は845円（5年平均利回り水準）と1245円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約12.7%下がる計算です。
株価は845円（5年平均利回り水準）と1245円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。過去5年の利回りレンジの内側です。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 61.9）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
割安感が乏しい／自社平均より低利回り
＋ ROE10%以上の高収益
＋ 利回り3%以上
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
総合スコアは61.9点、判定は「中立」です。加点はつぎの点です。ROE10%以上の高収益、利回り3%以上、DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）。
連続増配は1年、非減配は3年です。2022年に減配の履歴があります。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値の検出はありません。
6. よくある質問
ＮＥＸＹＺ．Ｇｒｏｕｐの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは3.10%で、過去5年平均の3.55%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
1年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また3年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約42%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2022年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
