4310 ドリームインキュベータ
中立- 配当利回り
- 5.37%
- 配当性向
- 76%
- DOE
- 11.29%
- 総合スコア
- 86.4pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
ドリームインキュベータ（4310）はサービス業の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 4310 |
| 業種 | サービス業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 5.37% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 137.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 86.4 |
| 連続増配 | 2年 |
| 非減配 | 2年 |
| 配当性向 | 75.52% |
| PER / PBR | 14.30 / 1.96 |
| ROE | 12.80% |
| DOE（株主資本配当率） | 11.29%（業種中央値 3.88%） |
ドリームインキュベータはサービス業の小型株です。時価総額は約247億円。直近本決算のROEは12.80%で、サービス業の中央値8.57%を上回ります。営業利益率は20.60%で、サービス業の中央値6.46%を上回ります。自己資本比率は75.08%、フリーキャッシュフローは約14.5億円のプラスです。財務の土台は安定しています。EPSは2015年3月期の103円から2026年3月期の181円へ伸びました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 14.63% | 6.44% | 1.35% |
| 3年 | 9.16% | 5.56% | 3.33% |
| 1年 | 6.18% | 5.38% | 4.65% |
| 現在 | 5.37% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 13/03 | 21.00円 | —% | —円 |
| 14/03 | 26.00円 | —% | —円 |
| 15/03 | 29.00円 | 28.09% | 103円 |
| 16/03 | 12.00円 | 27.94% | 43円 |
| 17/03 | 3.00円 | 29.13% | 10円 |
| 18/03 | 26.00円 | 28.13% | 92円 |
| 23/03 | 191.11円 | 16.14% | 1184円 |
| 24/03 | 128.00円 | —% | —円 |
| 25/03 | 132.50円 | —% | —円 |
| 26/03 | 137.00円 | 75.52% | 181円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは11.29%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は3.88%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
いまの利回りは5.37%で、5年平均の6.44%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている状態ですね。ちなみに5年間の最高は14.63%でした。
直近1年の平均利回り（5.38%）は5年平均（6.44%）より低め。最近は株高で利回りが縮んでいる、と読めます。
2024年に減配があった点は要チェック。そこからの回復ぶりを棒グラフで確認してください。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは5.37%です。5年平均の6.44%／直近1年平均の5.38%をいずれも下回ります。過去5年のレンジは1.35%〜14.63%で、低い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2006年3月期20円、2007年3月期30円、2013年3月期21円、2014年3月期26円、2015年3月期29円、2016年3月期12円、2017年3月期3円、2018年3月期26円、2023年3月期191円、2024年3月期128円、2025年3月期132円、2026年3月期137円と推移しました。連続増配は2年、非減配は2年です。直近の減配は2024年でした。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は11.29%です。サービス業の中央値3.88%を上回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）も上回ります。配当性向は75.52%と高めで、利益の変動が配当に響きやすい構えです。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 12.80% |
| ROA | 10.19% |
| DOE | 11.29% |
| 自己資本比率 | 75.08% |
| EPS / BPS | 181 / 1324 |
| 収益性スコア | 2.35 |
| 還元スコア | 1.70 |
| 割安スコア | 1.07 |
売上高成長率は40.56%、EPS成長率は835.59%です。直近の業績は伸びています。EPSは2015年3月期103円、2016年3月期43円、2017年3月期10円、2018年3月期92円、2023年3月期1184円、2026年3月期181円と推移しました。ROEは12.80%で、サービス業の中央値8.57%を上回ります。ROAは10.19%で、サービス業の中央値4.31%を上回ります。営業利益率は20.60%で、サービス業の中央値6.46%を上回ります。自己資本比率は75.08%、フリーキャッシュフローは約14.5億円のプラスです。
4. 割安度
PERは14.30倍、PBRは1.96倍です。PBRはサービス業の中央値1.57倍を上回り、純資産に対しては高めの水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて0.83倍です。過去の自分と比べると利回りは低く、株価は高めの側にいます。割安スコアは1.07です（収益性スコア2.35・還元スコア1.70との対比）。スコアリングの判定根拠は「割安感が乏しい／自社平均より低利回り」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 2549円（利回り5.37%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 2127円（利回り6.44%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 936円（利回り14.63%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 10148円（利回り1.35%） |
いまの株価は2127円（5年平均利回り水準）と10148円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約16.5%下がる計算です。
株価は2127円（5年平均利回り水準）と10148円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。過去5年の利回りレンジの内側です。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 86.4）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
割安感が乏しい／自社平均より低利回り
＋ ROE10%以上の高収益
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
△ 配当性向70%超
△ 直近3年内に減配
総合スコアは86.4点、判定は「中立」です。加点はつぎの点です。ROE10%以上の高収益、DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）。注意点は「配当性向70%超;直近3年内に減配」です。
連続増配は2年、非減配は2年です。2024年に減配の履歴があります。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値を検出しました（配当性向が前年比+59.4pt急変）。背景とリスクを確認してください。
6. よくある質問
ドリームインキュベータの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは5.37%で、過去5年平均の6.44%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
2年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また2年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約76%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2024年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
