4218 ニチバン
割高寄り- 配当利回り
- 2.11%
- 配当性向
- 49%
- DOE
- 1.82%
- 総合スコア
- 34.5pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
ニチバン（4218）は化学の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 4218 |
| 業種 | 化学 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.11% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 40.00円 |
| 総合判定 | 割高寄り |
| 総合スコア | 34.5 |
| 連続増配 | 1年 |
| 非減配 | 5年 |
| 配当性向 | 49.25% |
| PER / PBR | 23.10 / 0.85 |
| ROE | 3.78% |
| DOE（株主資本配当率） | 1.82%（業種中央値 2.48%） |
ニチバンは化学に属する中型株で、時価総額は約389億円です。直近本決算のROEは3.78%で、化学の中央値6.49%を下回ります。営業利益率は4.50%で、化学の中央値6.83%を下回ります。自己資本比率は65.85%、フリーキャッシュフローは約3.0億円のプラスです。財務の土台は安定しています。EPSは2012年3月期の33円から2026年3月期の81円へ伸びました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 2.39% | 2.02% | 1.63% |
| 3年 | 2.23% | 2.01% | 1.69% |
| 1年 | 2.23% | 2.10% | 2.02% |
| 現在 | 2.11% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 17/03 | 36.00円 | 24.01% | 150円 |
| 18/03 | 40.00円 | 26.46% | 151円 |
| 19/03 | 38.00円 | 24.66% | 154円 |
| 20/03 | 33.00円 | 39.03% | 85円 |
| 21/03 | 30.00円 | 46.05% | 65円 |
| 22/03 | 30.00円 | 34.35% | 87円 |
| 23/03 | 35.00円 | 30.52% | 115円 |
| 24/03 | 35.00円 | 39.33% | 89円 |
| 25/03 | 35.00円 | 36.36% | 96円 |
| 26/03 | 40.00円 | 49.25% | 81円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは1.82%と控えめです（業種中央値は2.48%）。還元の厚みはまだ薄い。これから増やす余地と見るか、還元に消極的と見るかは、業績の伸び次第です。
いまの利回りは2.11%。5年平均の2.02%より高い位置にいます。線が上のほうにあるときは、過去の自分と比べて株価が安い局面です。ちなみに5年間の最高は2.39%でした。
直近1年の平均利回り（2.10%）が5年平均（2.02%）より高め。ここ1年は利回り的においしい時間帯が続いていたことになります。
派手な増配はないものの、5年間減配なし。維持力があるタイプで、これはこれで安心材料です。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは2.11%です。5年平均の2.02%／直近1年平均の2.10%をいずれも上回ります。過去5年のレンジは1.63%〜2.39%で、高い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2001年3月期12円、2002年3月期12円、2003年3月期12円、2004年3月期12円、2005年3月期12円、2006年3月期12円、2007年3月期12円、2008年3月期12円、2009年3月期12円、2010年3月期12円、2011年3月期12円、2012年3月期12円、2013年3月期12円、2014年3月期12円、2015年3月期16円、2016年3月期22円、2017年3月期36円、2018年3月期40円、2019年3月期38円、2020年3月期33円、2021年3月期30円、2022年3月期30円、2023年3月期35円、2024年3月期35円、2025年3月期35円、2026年3月期40円と推移しました。連続増配は1年、非減配は5年です。直近の減配は2021年でした。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は1.82%です。化学の中央値2.48%を下回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）は下回ります。配当性向は49.25%で、利益に見合った水準です。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 3.78% |
| ROA | 2.45% |
| DOE | 1.82% |
| 自己資本比率 | 65.85% |
| EPS / BPS | 81 / 2196 |
| 収益性スコア | 0.62 |
| 還元スコア | 0.87 |
| 割安スコア | 1.39 |
売上高成長率は2.05%、EPS成長率は-15.62%です。EPSは2012年3月期33円、2013年3月期48円、2014年3月期95円、2015年3月期127円、2016年3月期88円、2017年3月期150円、2018年3月期151円、2019年3月期154円、2020年3月期85円、2021年3月期65円、2022年3月期87円、2023年3月期115円、2024年3月期89円、2025年3月期96円、2026年3月期81円と推移しました。ROEは3.78%で、化学の中央値6.49%を下回ります。ROAは2.45%で、化学の中央値3.94%を下回ります。営業利益率は4.50%で、化学の中央値6.83%を下回ります。自己資本比率は65.85%、フリーキャッシュフローは約3.0億円のプラスです。
4. 割安度
PERは23.10倍、PBRは0.85倍です。PBRは化学の中央値0.80倍を上回り、純資産に対しては高めの水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて1.04倍です。過去の自分と比べれば利回りは高く、株価は控えめな側にいます。割安スコアは1.39です（収益性スコア0.62・還元スコア0.87との対比）。スコアリングの判定根拠は「業種内で割高(割安スコア>1.2)かつ収益性が業種平均未満」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 1895円（利回り2.11%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1980円（利回り2.02%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1674円（利回り2.39%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 2454円（利回り1.63%） |
いまの株価は1980円（利回りが5年平均に戻る水準）を下回っています。利回りは5年平均より高く、過去のレンジでは株価が低い側にあります。
株価は1980円（利回りが5年平均に戻る水準）の下にあります。過去5年の利回りで見れば、株価は低い側です。
5. 総合判断
総合判定: 割高寄り（スコア 34.5）
株価が自社の過去水準より高く、バリュエーション面のスコアが低い水準です。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
業種内で割高(割安スコア>1.2)かつ収益性が業種平均未満
総合スコアは34.5点、判定は「売り妙味あり」です。
連続増配は1年、非減配は5年です。2021年に減配の履歴があります。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値の検出はありません。
6. よくある質問
ニチバンの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.11%で、過去5年平均の2.02%を上回る水準です。総合スコアによる区分は「割高寄り」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
1年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また5年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約49%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2021年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
