4042 東ソー
中立- 配当利回り
- 3.80%
- 配当性向
- 76%
- DOE
- 3.75%
- 総合スコア
- 52.5pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 4042 |
| 業種 | 化学 |
| 配当利回り（株価ベース） | 3.80% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 100.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 52.5 |
| 連続増配 | 0年 |
| 非減配 | 17年 |
| 配当性向 | 75.53% |
| PER / PBR | 17.50 / 0.86 |
| ROE | 4.57% |
| DOE（株主資本配当率） | 3.75%（業種中央値 2.48%） |
東ソーは化学セクターに属し、決算期は3月です。時価総額は約7,532億円、PBRは0.86倍で、1株あたり純資産(BPS)は2,701.46円になります。
ROEは4.57%、営業利益率は9.37%、自己資本比率は65.2%です。収益の効率は化学業種の中央値(ROE 6.49%)に届かない一方、財務の土台は厚く、配当を支える体力はあります。
この記事では、配当の推移と持続性をデータから確認していきます。
2. 配当の魅力
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 6.74% | 5.16% | 3.35% |
| 3年 | 6.74% | 4.86% | 3.35% |
| 1年 | 4.80% | 4.10% | 3.35% |
| 現在 | 3.80% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 17/03 | 48.00円 | 20.59% | 233円 |
| 18/03 | 56.00円 | 16.09% | 348円 |
| 19/03 | 56.00円 | 23.27% | 241円 |
| 20/03 | 56.00円 | 32.74% | 171円 |
| 21/03 | 56.00円 | 30.32% | 185円 |
| 22/03 | 80.00円 | 23.58% | 339円 |
| 23/03 | 80.00円 | 50.59% | 158円 |
| 24/03 | 85.00円 | 47.20% | 180円 |
| 25/03 | 100.00円 | 54.91% | 182円 |
| 26/03 | 100.00円 | 75.53% | 132円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは3.75%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は2.48%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
折れ線は月ごとの配当利回りで、水準線は5年の最高・平均・最低を示します。利回りは2021年11月の6.16%前後から下がり続け、2026年9月は3.80%です。5年最低の3.35%に近い位置まで来ています。
5年・3年・1年それぞれの最大・平均・最小利回りを並べた棒グラフです。平均は5年5.16%、3年4.86%、1年4.10%と期間が短いほど低くなり、現在の3.80%は1年の最小3.35%と平均4.10%の間にあります。
年度ごとの1株配当を、株式分割を調整して比べた棒グラフです。2017年度の48円から2025年度の100円へ増え、2026年度も100円で据え置かれています。減配は2009年度が最後で、非減配は17年です。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは3.80%です。5年平均の5.16%を下回り、直近1年の平均4.10%と比べても低い水準にあります。5年間の最高は6.74%、最低は3.35%で、現在は最低側に近い位置です。
年間配当は2025年度・2026年度とも100円。2009年の減配を最後に、17年間は前年を下回っていません。ただし増配が続いているわけではなく、連続増配年数は0年です。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
DOE(株主資本配当率)は3.75%です。純資産に対してどれだけ配当を出しているかを示す指標で、化学業種の中央値2.48%を上回り、全国の目安である2〜4%でも上限に近くなります。景気や利益が振れても配当を保ちやすい設計ですが、還元の比重はすでに重い水準です。
配当性向は75.5%です。利益の4分の3を配当に回している計算で、利益が落ちると余裕は小さくなります。
3. 業績と財務の安定性
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 4.57% |
| ROA | 2.95% |
| DOE | 3.75% |
| 自己資本比率 | 65.24% |
| EPS / BPS | 132 / 2701 |
| 収益性スコア | 0.94 |
| 還元スコア | 1.00 |
| 割安スコア | 0.86 |
2026年度の1株利益(EPS)は132.4円で、前年度の182.12円から約27.3%減りました。売上高も4.1%減っています。一方、営業利益率9.37%は業種中央値6.83%を上回り、本業の稼ぐ力は保たれています。
ROEは4.57%(業種中央値6.49%)、ROAは2.95%(同3.94%)といずれも中央値に届きません。自己資本比率が65.2%と高く、資本に対する利益の割合が薄まっている面があります。
配当性向の推移を見ると、2022年度の23.58%から2023年度に50.59%、2025年度に54.91%、2026年度に75.53%へ上昇しました。配当は100円で据え置かれ、利益のほうが下がった形です。フリーキャッシュフローは約424億円のプラスで、配当を賄う現金は確保されています。
4. 割安度
PERは17.5倍で、業種中央値27.25倍より低い水準です。PBRは0.86倍で、中央値0.80倍をやや上回ります。1倍を割っているので、株価は純資産より低く評価されています。
配当利回りでみると、現在の3.80%は5年平均5.16%の約0.74倍です。過去5年の中では株価が高く、利回りが低い側にいます。株価は2021年9月の1,619.6円から、2026年9月は2,630.0円へ上昇しました。
配当性向が75.5%まで上がっているため、利回りの水準だけでなく、利益が戻るかどうかも合わせて見る必要があります。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 2630円（利回り3.80%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1938円（利回り5.16%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1484円（利回り6.74%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 2985円（利回り3.35%） |
いまの株価は1938円（5年平均利回り水準）と2985円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約26.3%下がる計算です。
ラインは配当100円を各利回り水準で割り戻した株価です。5年平均利回り5.16%では1,938円、5年最低利回り3.35%では2,985.1円になり、現在の2,630円はその間にあります。1,938円まで下がるには、現在値から26.3%の下落が必要です。売買を推奨するものではありません。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 52.5）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
収益性が業種平均未満／自社平均より低利回り
＋ 10年以上非減配
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
△ 配当性向70%超
判定は「中立」（総合スコア52.5点）で、還元スコア1.002だけが基準の1.0を超え、収益性0.942と割安0.857が届かないという、還元の厚さと利益の細りが綱引きする構図です。
2009年を最後に17年間減配がなく、DOE3.75%も化学業種の中央値2.48%を上回りますが、EPSが182.12円から132.4円へ減ったことで、配当性向は2022年度の23.58%から75.53%まで上がりました。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
自己資本比率65.2%と約424億円のフリーキャッシュフローが100円配当の裏付けになる一方、利益が戻らないまま配当を据え置けば、その分だけ還元を支える余地は削られていきます。
利回りは自社5年平均の0.74倍で、株価が下がって利回りだけが膨らむバリュートラップとは逆の形にあり、あなたが次の決算で確かめたいのは、EPSが戻って配当性向が下がるかどうかです。
6. よくある質問
東ソーの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは3.80%で、過去5年平均の5.16%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約76%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2009年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
