4025 多木化学
中立- 配当利回り
- 1.30%
- 配当性向
- 19%
- DOE
- 1.46%
- 総合スコア
- 55.1pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
多木化学（4025）は化学の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 4025 |
| 業種 | 化学 |
| 配当利回り（株価ベース） | 1.30% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 75.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 55.1 |
| 連続増配 | 2年 |
| 非減配 | 17年 |
| 配当性向 | 19.28% |
| PER / PBR | 9.80 / 0.74 |
| ROE | 8.06% |
| DOE（株主資本配当率） | 1.46%（業種中央値 2.48%） |
多木化学は化学に属する中型株で、時価総額は約361億円です。直近本決算のROEは8.06%で、化学の中央値6.49%を上回ります。営業利益率は7.54%で、化学の中央値6.83%を上回ります。自己資本比率は66.00%、フリーキャッシュフローは約12.5億円のプラスです。財務の土台は安定しています。EPSは2011年12月期の175円から2025年12月期の389円へ伸びました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 2.72% | 1.53% | 0.80% |
| 3年 | 2.72% | 1.80% | 1.21% |
| 1年 | 2.19% | 1.72% | 1.21% |
| 現在 | 1.30% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 16/12 | 35.00円 | 28.83% | 121円 |
| 17/12 | 37.50円 | 17.01% | 220円 |
| 18/12 | 38.75円 | 39.64% | 98円 |
| 19/12 | 40.00円 | 25.37% | 158円 |
| 20/12 | 45.00円 | 24.95% | 180円 |
| 21/12 | 50.00円 | 22.58% | 221円 |
| 22/12 | 50.00円 | 21.05% | 238円 |
| 23/12 | 50.00円 | 31.88% | 157円 |
| 24/12 | 55.00円 | 20.27% | 271円 |
| 25/12 | 75.00円 | 19.28% | 389円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは1.46%と控えめです（業種中央値は2.48%）。還元の厚みはまだ薄い。これから増やす余地と見るか、還元に消極的と見るかは、業績の伸び次第です。
いまの利回りは1.30%で、5年平均の1.53%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている状態ですね。ちなみに5年間の最高は2.72%でした。
直近1年の平均利回り（1.72%）が5年平均（1.53%）より高め。ここ1年は利回り的においしい時間帯が続いていたことになります。
派手な増配はないものの、17年間減配なし。維持力があるタイプで、これはこれで安心材料です。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは1.30%です。5年平均の1.53%／直近1年平均の1.72%をいずれも下回ります。過去5年のレンジは0.80%〜2.72%で、低い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2000年12月期22円、2001年12月期18円、2002年12月期18円、2003年12月期18円、2004年12月期20円、2005年12月期5円、2007年12月期25円、2010年12月期25円、2011年12月期28円、2012年12月期28円、2013年12月期32円、2014年12月期32円、2015年12月期35円、2016年12月期35円、2017年12月期38円、2018年12月期39円、2019年12月期40円、2020年12月期45円、2021年12月期50円、2022年12月期50円、2023年12月期50円、2024年12月期55円、2025年12月期75円と推移しました。連続増配は2年、非減配は17年です。直近の減配は2005年でした。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は1.46%です。化学の中央値2.48%を下回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）は下回ります。配当性向は19.28%で、利益に対して余裕があります。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 8.06% |
| ROA | 4.99% |
| DOE | 1.46% |
| 自己資本比率 | 66.00% |
| EPS / BPS | 389 / 5143 |
| 収益性スコア | 1.20 |
| 還元スコア | 0.62 |
| 割安スコア | 0.64 |
売上高成長率は7.87%、EPS成長率は43.37%です。直近の業績は伸びています。EPSは2011年12月期175円、2012年12月期154円、2013年12月期823円、2014年12月期369円、2015年12月期153円、2016年12月期121円、2017年12月期220円、2018年12月期98円、2019年12月期158円、2020年12月期180円、2021年12月期221円、2022年12月期238円、2023年12月期157円、2024年12月期271円、2025年12月期389円と推移しました。ROEは8.06%で、化学の中央値6.49%を上回ります。ROAは4.99%で、化学の中央値3.94%を上回ります。営業利益率は7.54%で、化学の中央値6.83%を上回ります。自己資本比率は66.00%、フリーキャッシュフローは約12.5億円のプラスです。
4. 割安度
PERは9.80倍、PBRは0.74倍です。PBRは化学の中央値0.80倍を下回り、純資産に対しては控えめな水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて0.85倍です。過去の自分と比べると利回りは低く、株価は高めの側にいます。割安スコアは0.64です（収益性スコア1.20・還元スコア0.62との対比）。スコアリングの判定根拠は「自社平均より低利回り」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 5770円（利回り1.30%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 4902円（利回り1.53%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 2757円（利回り2.72%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 9375円（利回り0.80%） |
いまの株価は4902円（5年平均利回り水準）と9375円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約15.0%下がる計算です。
株価は4902円（5年平均利回り水準）と9375円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。過去5年の利回りレンジの内側です。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 55.1）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
自社平均より低利回り
＋ 10年以上非減配
総合スコアは55.1点、判定は「中立」です。加点はつぎの点です。10年以上非減配。
連続増配は2年、非減配は17年です。2005年に減配の履歴があります。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値の検出はありません。
6. よくある質問
多木化学の株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは1.30%で、過去5年平均の1.53%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
2年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また17年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約19%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2005年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
