3788 ＧＭＯグローバルサイン・ホールディングス
割高寄り- 配当利回り
- 2.71%
- 配当性向
- 65%
- DOE
- 6.33%
- 総合スコア
- 42.5pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
ＧＭＯグローバルサイン・ホールディングス（3788）は情報・通信業の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 3788 |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.71% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 56.91円 |
| 総合判定 | 割高寄り |
| 総合スコア | 42.5 |
| 連続増配 | 1年 |
| 非減配 | 1年 |
| 配当性向 | 65.00% |
| PER / PBR | 26.90 / 2.62 |
| ROE | 10.13% |
| DOE（株主資本配当率） | 6.33%（業種中央値 4.34%） |
ＧＭＯグローバルサイン・ホールディングスは情報・通信業の小型株です。時価総額は約275億円。直近本決算のROEは10.13%で、情報・通信業の中央値11.13%を下回ります。営業利益率は7.14%で、情報・通信業の中央値8.50%を下回ります。自己資本比率は54.58%、フリーキャッシュフローは約12.6億円のプラスです。財務の土台は安定しています。EPSは2011年12月期の33円から2025年12月期の88円へ伸びました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 3.29% | 1.64% | 0.65% |
| 3年 | 3.29% | 2.11% | 1.21% |
| 1年 | 3.10% | 2.69% | 2.36% |
| 現在 | 2.71% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 16/12 | 21.25円 | 50.04% | 42円 |
| 17/12 | 27.60円 | 50.03% | 55円 |
| 18/12 | 41.52円 | 50.00% | 83円 |
| 19/12 | 46.59円 | 50.00% | 93円 |
| 20/12 | 49.13円 | 50.00% | 98円 |
| 21/12 | 33.64円 | 80.13% | 42円 |
| 22/12 | 39.06円 | 53.14% | 74円 |
| 23/12 | 38.46円 | 59.90% | 64円 |
| 24/12 | 37.22円 | 50.15% | 74円 |
| 25/12 | 56.91円 | 65.00% | 88円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは6.33%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は4.34%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
いまの利回りは2.71%。5年平均の1.64%より高い位置にいます。線が上のほうにあるときは、過去の自分と比べて株価が安い局面です。ちなみに5年間の最高は3.29%でした。
直近1年の平均利回り（2.69%）が5年平均（1.64%）より高め。ここ1年は利回り的においしい時間帯が続いていたことになります。
2024年に減配があった点は要チェック。そこからの回復ぶりを棒グラフで確認してください。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは2.71%です。5年平均の1.64%／直近1年平均の2.69%をいずれも上回ります。過去5年のレンジは0.65%〜3.29%で、高い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2005年12月期19円、2006年12月期22円、2007年12月期22円、2008年12月期16円、2009年12月期18円、2010年12月期20円、2011年12月期20円、2012年12月期18円、2013年12月期19円、2014年12月期20円、2015年12月期14円、2016年12月期21円、2017年12月期28円、2018年12月期42円、2019年12月期47円、2020年12月期49円、2021年12月期34円、2022年12月期39円、2023年12月期38円、2024年12月期37円、2025年12月期57円と推移しました。連続増配は1年、非減配は1年です。直近の減配は2024年でした。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は6.33%です。情報・通信業の中央値4.34%を上回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）も上回ります。配当性向は65.00%で、利益に見合った水準です。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 10.13% |
| ROA | 5.30% |
| DOE | 6.33% |
| 自己資本比率 | 54.58% |
| EPS / BPS | 88 / 900 |
| 収益性スコア | 0.85 |
| 還元スコア | 1.08 |
| 割安スコア | 1.51 |
売上高成長率は7.85%、EPS成長率は17.96%です。直近の業績は伸びています。EPSは2011年12月期33円、2012年12月期45円、2014年12月期43円、2015年12月期28円、2016年12月期42円、2017年12月期55円、2018年12月期83円、2019年12月期93円、2020年12月期98円、2021年12月期42円、2022年12月期74円、2023年12月期64円、2024年12月期74円、2025年12月期88円と推移しました。ROEは10.13%で、情報・通信業の中央値11.13%を下回ります。ROAは5.30%で、情報・通信業の中央値6.68%を下回ります。営業利益率は7.14%で、情報・通信業の中央値8.50%を下回ります。自己資本比率は54.58%、フリーキャッシュフローは約12.6億円のプラスです。
4. 割安度
PERは26.90倍、PBRは2.62倍です。PBRは情報・通信業の中央値1.87倍を上回り、純資産に対しては高めの水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて1.65倍です。過去の自分と比べれば利回りは高く、株価は控えめな側にいます。割安スコアは1.51です（収益性スコア0.85・還元スコア1.08との対比）。スコアリングの判定根拠は「業種内で割高(割安スコア>1.2)かつ収益性が業種平均未満」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 2098円（利回り2.71%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 3470円（利回り1.64%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1730円（利回り3.29%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 8755円（利回り0.65%） |
いまの株価は3470円（利回りが5年平均に戻る水準）を下回っています。利回りは5年平均より高く、過去のレンジでは株価が低い側にあります。
株価は3470円（利回りが5年平均に戻る水準）の下にあります。過去5年の利回りで見れば、株価は低い側です。
5. 総合判断
総合判定: 割高寄り（スコア 42.5）
株価が自社の過去水準より高く、バリュエーション面のスコアが低い水準です。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
業種内で割高(割安スコア>1.2)かつ収益性が業種平均未満
＋ ROE10%以上の高収益
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
△ 直近3年内に減配
総合スコアは42.5点、判定は「売り妙味あり」です。加点はつぎの点です。ROE10%以上の高収益、DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）。注意点は「直近3年内に減配」です。
連続増配は1年、非減配は1年です。2024年に減配の履歴があります。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値の検出はありません。
6. よくある質問
ＧＭＯグローバルサイン・ホールディングスの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.71%で、過去5年平均の1.64%を上回る水準です。総合スコアによる区分は「割高寄り」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
1年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また1年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約65%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2024年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
