3465 ケイアイスター不動産
- 配当利回り
- 3.02%
- 配当性向
- 47%
- DOE
- 5.04%
- 総合スコア
- 71.9pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 3465 |
| 業種 | 不動産業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 3.02% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 117.50円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 71.9 |
| 連続増配 | 1年 |
| 非減配 | 1年 |
| 配当性向 | 47.46% |
| PER / PBR | 6.60 / 1.39 |
| ROE | 20.23% |
| DOE（株主資本配当率） | 5.04%（業種中央値 2.58%） |
ケイアイスター不動産は不動産業に属し、決算期は3月です。時価総額は約1,037億円。大型株ではなく、中堅の規模にあたります。
収益力は高めです。ROEは20.23%で、不動産業の中央値8.49%の2倍を超えます。ROAも4.32%と、業種中央値2.77%を上回ります。一方で営業利益率は6.85%にとどまり、業種中央値10.20%には届いていません。利益率で稼ぐというより、資産と自己資本を回して高いROEを出す形です。
成長のペースも速いです。直近の売上高成長率は15.0%、EPS成長率は73.6%でした。ただし自己資本比率は23.3%で、財務の厚みは薄めです。投資を急ぐ局面ではFCFが約315億円のマイナスに沈んでおり、成長と引き換えに資金を使っている姿が数字に出ています。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
2. 配当の魅力
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 7.15% | 4.71% | 2.90% |
| 3年 | 6.51% | 4.35% | 2.90% |
| 1年 | 4.68% | 3.70% | 2.90% |
| 現在 | 3.02% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 17/03 | 32.00円 | 31.47% | 102円 |
| 18/03 | 35.50円 | 29.72% | 119円 |
| 19/03 | 42.00円 | 34.44% | 122円 |
| 20/03 | 38.00円 | 30.09% | 126円 |
| 21/03 | 69.50円 | 25.90% | 268円 |
| 22/03 | 132.50円 | 27.14% | 488円 |
| 23/03 | 115.00円 | 30.64% | 375円 |
| 24/03 | 90.00円 | 41.39% | 217円 |
| 25/03 | 75.50円 | 26.47% | 285円 |
| 26/03 | 117.50円 | 47.46% | 248円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは5.04%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は2.58%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
月ごとの配当利回りを線で結び、5年の最大・平均・最小を水準線で重ねたグラフです。株価が上がると利回りは下がり、株価が下がると上がります。この銘柄は2023年12月に6.26%、2025年6月に5.28%を付けたあと低下し、2026年8月は3.02%まで薄まりました。
5年・3年・1年それぞれの最大・平均・最小利回りを棒で並べたグラフです。期間を短くするほど、直近の水準が見えます。5年平均は4.71%、3年平均は4.35%、1年平均は3.70%と下がっており、現在の3.02%は1年の範囲でも最小の2.90%に近い位置です。
年度ごとの1株配当を、株式分割を調整した金額で並べた棒グラフです。棒の高さが前年より低ければ減配です。2022年の132.5円から2025年の75.5円まで3年下がり、2026年に117.5円へ戻りました。2025年の減配は、直近の判定にも反映されています。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは3.02%です。5年平均は4.71%、5年最高は7.15%でした。現在の水準は過去5年のレンジで下側にあり、5年最低の2.90%に近い位置です。
配当の履歴は一本調子ではありません。分割調整後の1株配当は2022年の132.5円から、2023年115.0円、2024年90.0円、2025年75.5円と3年続けて下がりました。2026年に117.5円へ戻し、増配は1年連続です。直近の減配は2025年なので、連続増配の実績はまだ短いと見ています。
DOE（株主資本配当率）は5.04%です。DOEは配当が自己資本の何%にあたるかを示す指標で、業績が揺れても配当を保ちやすいかの目安になります。不動産業の中央値は2.58%、全国目安は2〜4%ほど。この銘柄はどちらも上回っています。配当性向は47.46%で、利益の半分弱を還元している計算です。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
3. 業績と財務の安定性
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 20.23% |
| ROA | 4.32% |
| DOE | 5.04% |
| 自己資本比率 | 23.33% |
| EPS / BPS | 495 / 2357 |
| 収益性スコア | 1.54 |
| 還元スコア | 1.48 |
| 割安スコア | 1.00 |
ROEは20.23%、業種中央値は8.49%です。ROAは4.32%で、中央値2.77%を上回ります。自己資本をよく回している点は、この銘柄の強みです。
営業利益率は6.85%で、業種中央値10.20%より低い水準です。売上を伸ばしても、利益として残る割合は業種の中で厚くありません。それでもROEが高いのは、自己資本比率が23.33%と低く、他人資本を使って事業を回しているためだと読めます。
気になるのはキャッシュの動きです。FCF（営業で稼いだ現金から投資を引いた額）は約315億円のマイナスでした。売上高成長率15.0%、EPS成長率73.6%という拡大の裏側で、手元資金が出ていっています。配当は利益から払われますが、FCFの赤字が続けば借入に頼る場面が増えます。あなたが配当の継続性を見るなら、この点を外せません。
4. 割安度
PERは6.6倍で、不動産業の中央値9.65倍を下回ります。利益に対する株価の水準は低めです。PBRは1.39倍で、業種中央値1.05倍より高く、純資産に対しては業種より高い評価を受けています。
利回りの面では、いまの3.02%は5年平均4.71%の約0.64倍です。株価が上がった分、同じ配当で得られる利回りは薄くなりました。株価は3,895円で、5年平均利回りに戻る株価は約2,495円、5年最低利回りに相当する株価は約4,052円です。現在値は後者に近い位置にあります。
PERは低く、PBRと利回りは過去水準や業種より厳しい。指標ごとに向きが割れています。割安スコアは1.0で、評価の中では伸びていない項目です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 3895円（利回り3.02%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 2495円（利回り4.71%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1643円（利回り7.15%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 4052円（利回り2.90%） |
いまの株価は2495円（5年平均利回り水準）と4052円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約36.0%下がる計算です。
株価の推移に、利回りを基準にした水準線を重ねたグラフです。線は5年平均利回りに戻る株価（約2,495円）と、5年最低利回りに相当する株価（約4,052円）を示します。現在の株価は3,895円で、上の線に近い位置にあります。売買を推奨するものではなく、過去の利回りレンジを株価に置き換えた目安です。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 71.9）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
FCFマイナス
＋ ROE10%以上の高収益
＋ 利回り3%以上
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
△ 直近3年内に減配
総合スコアは71.9点ですが、判定は「対象外」です。点数だけを見れば高い部類に入ります。それでも対象外になる理由は、FCFのマイナスにあります。
加点された点は3つあります。ROEが10%以上であること、利回りが3%以上であること、DOEが2%以上で業種平均も上回ることです。還元に積極的で、稼ぐ力も高い企業だと数字は示しています。
注意点は2つです。直近3年内に減配があり（最後は2025年）、連続増配は1年にとどまります。もう一つはFCFで、約315億円のマイナスが続いています。成長投資が先行している間は、配当の原資が利益に偏り、現金の裏づけが薄くなります。
配当を長く受け取りたい人にとっては、次の決算でFCFがどこまで改善するかが確認点になります。利回りは3.02%と5年平均を下回っており、利回りの面でも過去のレンジの下側です。減配後に回復した配当が定着するかを、数年単位で追う必要があります。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。本記事は情報提供を目的としており、売買を推奨するものではありません。
6. よくある質問
ケイアイスター不動産の株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは3.02%で、過去5年平均の4.71%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
1年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また1年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約47%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2025年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
