3086 Ｊ．フロントリテイリング
中立- 配当利回り
- 1.74%
- 配当性向
- 48%
- DOE
- 3.35%
- 総合スコア
- 65.9pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
Ｊ．フロントリテイリング（3086）は小売業の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 3086 |
| 業種 | 小売業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 1.74% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 54.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 65.9 |
| 連続増配 | 5年 |
| 非減配 | 5年 |
| 配当性向 | 47.82% |
| PER / PBR | 22.85 / 1.54 |
| ROE | 6.85% |
| DOE（株主資本配当率） | 3.35%（業種中央値 2.34%） |
Ｊ．フロントリテイリングは小売業に属する大型株で、時価総額は約6,982億円です。直近本決算のROEは6.85%で、小売業の中央値7.46%を下回ります。営業利益率は11.01%で、小売業の中央値3.69%を上回ります。自己資本比率は36.40%、フリーキャッシュフローは約518億円のプラスです。EPSは2012年3月期の71円から2026年3月期の113円へ伸びました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 4.31% | 2.84% | 1.49% |
| 3年 | 4.31% | 2.71% | 1.49% |
| 1年 | 2.56% | 2.20% | 1.49% |
| 現在 | 1.74% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 17/03 | 28.00円 | 27.07% | 103円 |
| 18/03 | 35.00円 | 35.06% | 100円 |
| 19/03 | 35.00円 | 33.48% | 105円 |
| 20/03 | 36.00円 | 44.34% | 81円 |
| 21/03 | 27.00円 | —% | —円 |
| 22/03 | 29.00円 | 175.76% | 16円 |
| 23/03 | 31.00円 | 57.07% | 54円 |
| 24/03 | 36.00円 | 31.56% | 114円 |
| 25/03 | 52.00円 | 32.43% | 160円 |
| 26/03 | 54.00円 | 47.82% | 113円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは3.35%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は2.34%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
いまの利回りは1.74%で、5年平均の2.84%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている状態ですね。ちなみに5年間の最高は4.31%でした。
直近1年の平均利回り（2.20%）は5年平均（2.84%）より低め。最近は株高で利回りが縮んでいる、と読めます。
5年連続で増配中。棒グラフが右肩上がりに伸びているのが分かります。この積み上げは配当株として素直に評価できるポイントです。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは1.74%です。5年平均の2.84%／直近1年平均の2.20%をいずれも下回ります。過去5年のレンジは1.49%〜4.31%で、低い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2008年3月期9円、2009年3月期7円、2010年3月期10円、2011年3月期14円、2012年3月期16円、2013年3月期18円、2014年3月期22円、2015年3月期25円、2016年3月期27円、2017年3月期28円、2018年3月期35円、2019年3月期35円、2020年3月期36円、2021年3月期27円、2022年3月期29円、2023年3月期31円、2024年3月期36円、2025年3月期52円、2026年3月期54円と推移しました。連続増配は5年、非減配は5年です。直近の減配は2021年でした。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は3.35%です。小売業の中央値2.34%を上回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）の範囲内です。配当性向は47.82%で、利益に見合った水準です。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 6.85% |
| ROA | 2.48% |
| DOE | 3.35% |
| 自己資本比率 | 36.40% |
| EPS / BPS | 113 / 1671 |
| 収益性スコア | 1.55 |
| 還元スコア | 1.22 |
| 割安スコア | 1.22 |
売上高成長率は0.73%、EPS成長率は-29.57%です。EPSは2012年3月期71円、2013年3月期46円、2014年3月期239円、2015年3月期100円、2016年3月期100円、2017年3月期103円、2018年3月期100円、2019年3月期105円、2020年3月期81円、2022年3月期16円、2023年3月期54円、2024年3月期114円、2025年3月期160円、2026年3月期113円と推移しました。ROEは6.85%で、小売業の中央値7.46%を下回ります。ROAは2.48%で、小売業の中央値3.39%を下回ります。営業利益率は11.01%で、小売業の中央値3.69%を上回ります。自己資本比率は36.40%、フリーキャッシュフローは約518億円のプラスです。
4. 割安度
PERは22.85倍、PBRは1.54倍です。PBRは小売業の中央値1.40倍を上回り、純資産に対しては高めの水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて0.61倍です。過去の自分と比べると利回りは低く、株価は高めの側にいます。割安スコアは1.22です（収益性スコア1.55・還元スコア1.22との対比）。スコアリングの判定根拠は「割安感が乏しい／自社平均より低利回り」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 3097円（利回り1.74%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1901円（利回り2.84%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1253円（利回り4.31%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 3624円（利回り1.49%） |
いまの株価は1901円（5年平均利回り水準）と3624円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約38.6%下がる計算です。
株価は1901円（5年平均利回り水準）と3624円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。過去5年の利回りレンジの内側です。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 65.9）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
割安感が乏しい／自社平均より低利回り
＋ 5年連続増配
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
総合スコアは65.9点、判定は「中立」です。加点はつぎの点です。5年連続増配、DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）。
連続増配は5年、非減配は5年です。2021年に減配の履歴があります。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値の検出はありません。
6. よくある質問
Ｊ．フロントリテイリングの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは1.74%で、過去5年平均の2.84%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
5年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また5年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約48%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2021年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
