1867 植木組
- 配当利回り
- 4.44%
- 配当性向
- 33%
- DOE
- 2.49%
- 総合スコア
- 56.0pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
植木組（1867）は建設業の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 1867 |
| 業種 | 建設業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 4.44% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 120.00円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 56.0 |
| 連続増配 | 3年 |
| 非減配 | 18年 |
| 配当性向 | 32.75% |
| PER / PBR | 7.60 / 0.58 |
| ROE | 7.91% |
| DOE（株主資本配当率） | 2.49%（業種中央値 3.74%） |
植木組は建設業の小型株です。時価総額は約191億円。直近本決算のROEは7.91%で、建設業の中央値10.08%を下回ります。営業利益率は5.88%で、建設業の中央値7.08%を下回ります。自己資本比率は56.47%、フリーキャッシュフローは約-51.7億円のマイナスです。EPSは2012年3月期の43円から2026年3月期の366円へ伸びました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 7.58% | 5.27% | 3.84% |
| 3年 | 7.58% | 5.44% | 3.84% |
| 1年 | 5.42% | 4.64% | 3.84% |
| 現在 | 4.44% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 17/03 | 37.50円 | 19.88% | 189円 |
| 18/03 | 40.00円 | 20.86% | 192円 |
| 19/03 | 40.00円 | 24.77% | 161円 |
| 20/03 | 45.00円 | 20.77% | 217円 |
| 21/03 | 55.00円 | 42.82% | 128円 |
| 22/03 | 55.00円 | 25.26% | 218円 |
| 23/03 | 55.00円 | 26.83% | 205円 |
| 24/03 | 70.00円 | 24.21% | 289円 |
| 25/03 | 90.00円 | 30.30% | 297円 |
| 26/03 | 120.00円 | 32.75% | 366円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは2.49%（業種中央値は3.74%）。日本企業の目安2〜4%にきれいに収まります。配当方針は安定寄りです。
いまの利回りは4.44%で、5年平均の5.27%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている状態ですね。ちなみに5年間の最高は7.58%でした。
直近1年の平均利回り（4.64%）は5年平均（5.27%）より低め。最近は株高で利回りが縮んでいる、と読めます。
3年連続で増配中。棒グラフが右肩上がりに伸びているのが分かります。この積み上げは配当株として素直に評価できるポイントです。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは4.44%です。5年平均の5.27%／直近1年平均の4.64%をいずれも下回ります。過去5年のレンジは3.84%〜7.58%で、低い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2001年3月期38円、2002年3月期30円、2003年3月期30円、2004年3月期20円、2007年3月期20円、2010年3月期20円、2011年3月期20円、2012年3月期20円、2013年3月期20円、2014年3月期30円、2015年3月期30円、2016年3月期38円、2017年3月期38円、2018年3月期40円、2019年3月期40円、2020年3月期45円、2021年3月期55円、2022年3月期55円、2023年3月期55円、2024年3月期70円、2025年3月期90円、2026年3月期120円と推移しました。連続増配は3年、非減配は18年です。直近の減配は2004年でした。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は2.49%です。建設業の中央値3.74%を下回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）の範囲内です。配当性向は32.75%で、利益に対して余裕があります。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 7.91% |
| ROA | 4.27% |
| DOE | 2.49% |
| 自己資本比率 | 56.47% |
| EPS / BPS | 366 / 4827 |
| 収益性スコア | 0.82 |
| 還元スコア | 0.83 |
| 割安スコア | 0.56 |
売上高成長率は24.82%、EPS成長率は23.34%です。直近の業績は伸びています。EPSは2012年3月期43円、2013年3月期71円、2014年3月期121円、2015年3月期138円、2016年3月期173円、2017年3月期189円、2018年3月期192円、2019年3月期161円、2020年3月期217円、2021年3月期128円、2022年3月期218円、2023年3月期205円、2024年3月期289円、2025年3月期297円、2026年3月期366円と推移しました。ROEは7.91%で、建設業の中央値10.08%を下回ります。ROAは4.27%で、建設業の中央値5.08%を下回ります。営業利益率は5.88%で、建設業の中央値7.08%を下回ります。自己資本比率は56.47%、フリーキャッシュフローは約-51.7億円のマイナスです。
4. 割安度
PERは7.60倍、PBRは0.58倍です。PBRは建設業の中央値1.15倍を下回り、純資産に対しては控えめな水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて0.84倍です。過去の自分と比べると利回りは低く、株価は高めの側にいます。割安スコアは0.56です（収益性スコア0.82・還元スコア0.83との対比）。スコアリングの判定根拠は「FCFマイナス」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 2703円（利回り4.44%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 2277円（利回り5.27%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1583円（利回り7.58%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 3125円（利回り3.84%） |
いまの株価は2277円（5年平均利回り水準）と3125円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約15.8%下がる計算です。
株価は2277円（5年平均利回り水準）と3125円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。過去5年の利回りレンジの内側です。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 56.0）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
FCFマイナス
＋ 3年連続増配
＋ 利回り4%以上
総合スコアは56.0点、判定は「除外」です。加点はつぎの点です。3年連続増配、利回り4%以上。
連続増配は3年、非減配は18年です。2004年に減配の履歴があります。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値の検出はありません。
6. よくある質問
植木組の株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは4.44%で、過去5年平均の5.27%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
3年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また18年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約33%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2004年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
