5283 高見澤
- 配当利回り
- 2.24%
- 配当性向
- 10%
- DOE
- 0.73%
- 総合スコア
- 45.0pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
高見澤（5283）は卸売業の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 5283 |
| 業種 | 卸売業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.24% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 70.00円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 45.0 |
| 連続増配 | 1年 |
| 非減配 | 14年 |
| 配当性向 | 9.56% |
| PER / PBR | 3.97 / 0.30 |
| ROE | 7.87% |
| DOE（株主資本配当率） | 0.73%（業種中央値 2.66%） |
高見澤は卸売業の小型株です。時価総額は約51.1億円。直近本決算のROEは7.87%で、卸売業の中央値7.78%とほぼ同じ水準です。営業利益率は1.85%で、卸売業の中央値3.07%を下回ります。自己資本比率は38.93%、フリーキャッシュフローは約-1.9億円のマイナスです。EPSは2012年6月期の214円から2026年6月期の732円へ伸びました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 2.90% | 1.94% | 1.24% |
| 3年 | 2.45% | 1.88% | 1.32% |
| 1年 | 2.45% | 2.18% | 1.89% |
| 現在 | 2.24% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 17/06 | 25.00円 | 6.32% | 396円 |
| 18/06 | 25.00円 | 16.82% | 149円 |
| 19/06 | 25.00円 | 6.73% | 371円 |
| 20/06 | 25.00円 | 5.16% | 484円 |
| 21/06 | 25.00円 | 8.28% | 302円 |
| 22/06 | 25.00円 | 6.76% | 370円 |
| 23/06 | 50.00円 | 6.76% | 740円 |
| 24/06 | 50.00円 | 11.01% | 454円 |
| 25/06 | 50.00円 | 12.43% | 402円 |
| 26/06 | 70.00円 | 9.56% | 732円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは0.73%と低めです（業種中央値は2.66%）。自己資本に対する還元は薄く、配当を最優先にはしていません。利回りが高く見えても、ここは覚えておいてください。
いまの利回りは2.24%。5年平均の1.94%より高い位置にいます。線が上のほうにあるときは、過去の自分と比べて株価が安い局面です。ちなみに5年間の最高は2.90%でした。
直近1年の平均利回り（2.18%）が5年平均（1.94%）より高め。ここ1年は利回り的においしい時間帯が続いていたことになります。
派手な増配はないものの、14年間減配なし。維持力があるタイプで、これはこれで安心材料です。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは2.24%です。5年平均の1.94%／直近1年平均の2.18%をいずれも上回ります。過去5年のレンジは1.24%〜2.90%で、高い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2007年6月期12円、2010年6月期12円、2011年6月期22円、2012年6月期15円、2013年6月期15円、2014年6月期15円、2015年6月期25円、2016年6月期25円、2017年6月期25円、2018年6月期25円、2019年6月期25円、2020年6月期25円、2021年6月期25円、2022年6月期25円、2023年6月期50円、2024年6月期50円、2025年6月期50円、2026年6月期70円と推移しました。連続増配は1年、非減配は14年です。直近の減配は2012年でした。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は0.73%です。卸売業の中央値2.66%を下回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）は下回ります。配当性向は9.56%で、利益に対して余裕があります。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 7.87% |
| ROA | 2.95% |
| DOE | 0.73% |
| 自己資本比率 | 38.93% |
| EPS / BPS | 732 / 9587 |
| 収益性スコア | 0.81 |
| 還元スコア | 0.30 |
| 割安スコア | 0.34 |
売上高成長率は2.85%、EPS成長率は82.02%です。直近の業績は伸びています。EPSは2012年6月期214円、2013年6月期237円、2014年6月期340円、2015年6月期622円、2016年6月期412円、2017年6月期396円、2018年6月期149円、2019年6月期371円、2020年6月期484円、2021年6月期302円、2022年6月期370円、2023年6月期740円、2024年6月期454円、2025年6月期402円、2026年6月期732円と推移しました。ROEは7.87%で、卸売業の中央値7.78%とほぼ同じ水準です。ROAは2.95%で、卸売業の中央値3.59%を下回ります。営業利益率は1.85%で、卸売業の中央値3.07%を下回ります。自己資本比率は38.93%、フリーキャッシュフローは約-1.9億円のマイナスです。
4. 割安度
PERは3.97倍、PBRは0.30倍です。PBRは卸売業の中央値0.89倍を下回り、純資産に対しては控えめな水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて1.15倍です。過去の自分と比べれば利回りは高く、株価は控えめな側にいます。割安スコアは0.34です（収益性スコア0.81・還元スコア0.30との対比）。スコアリングの判定根拠は「FCFマイナス;低PBR×低収益」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 3120円（利回り2.24%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 3608円（利回り1.94%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 2414円（利回り2.90%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 5645円（利回り1.24%） |
いまの株価は3608円（利回りが5年平均に戻る水準）を下回っています。利回りは5年平均より高く、過去のレンジでは株価が低い側にあります。
株価は3608円（利回りが5年平均に戻る水準）の下にあります。過去5年の利回りで見れば、株価は低い側です。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 45.0）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
FCFマイナス;低PBR×低収益
＋ 10年以上非減配
△ DOE1%未満（還元の厚み薄い）
総合スコアは45.0点、判定は「除外」です。加点はつぎの点です。10年以上非減配。注意点は「DOE1%未満（還元の厚み薄い）」です。
連続増配は1年、非減配は14年です。2012年に減配の履歴があります。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値の検出はありません。
6. よくある質問
高見澤の株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.24%で、過去5年平均の1.94%を上回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
1年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また14年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約10%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2012年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
