5279 日本興業
- 配当利回り
- 4.63%
- 配当性向
- 28%
- DOE
- 1.86%
- 総合スコア
- 56.4pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
日本興業（5279）はガラス・土石製品の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 5279 |
| 業種 | ガラス・土石製品 |
| 配当利回り（株価ベース） | 4.63% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 55.00円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 56.4 |
| 連続増配 | 3年 |
| 非減配 | 16年 |
| 配当性向 | 27.71% |
| PER / PBR | 6.20 / 0.42 |
| ROE | 6.99% |
| DOE（株主資本配当率） | 1.86%（業種中央値 2.40%） |
日本興業はガラス・土石製品に属する小型株で、時価総額は約37.7億円です。直近本決算のROEは6.99%で、ガラス・土石製品の中央値7.56%を下回ります。営業利益率は4.84%で、ガラス・土石製品の中央値8.31%を下回ります。自己資本比率は50.12%、フリーキャッシュフローは約-4.1億円のマイナスです。EPSは2012年3月期の18円から2026年3月期の198円へ伸びました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 7.81% | 4.56% | 3.57% |
| 3年 | 7.81% | 4.80% | 3.57% |
| 1年 | 5.05% | 4.43% | 3.70% |
| 現在 | 4.63% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 17/03 | 20.00円 | 57.06% | 35円 |
| 18/03 | 20.00円 | 39.38% | 51円 |
| 19/03 | 20.00円 | 47.61% | 42円 |
| 20/03 | 25.00円 | 26.74% | 93円 |
| 21/03 | 25.00円 | 22.13% | 113円 |
| 22/03 | 25.00円 | 26.50% | 94円 |
| 23/03 | 25.00円 | 36.44% | 69円 |
| 24/03 | 30.00円 | 29.43% | 102円 |
| 25/03 | 40.00円 | 29.48% | 136円 |
| 26/03 | 55.00円 | 27.71% | 198円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは1.86%と控えめです（業種中央値は2.40%）。還元の厚みはまだ薄い。これから増やす余地と見るか、還元に消極的と見るかは、業績の伸び次第です。
いまの利回りは4.63%。5年平均の4.56%より高い位置にいます。線が上のほうにあるときは、過去の自分と比べて株価が安い局面です。ちなみに5年間の最高は7.81%でした。
直近1年の平均利回り（4.43%）は5年平均（4.56%）より低め。最近は株高で利回りが縮んでいる、と読めます。
3年連続で増配中。棒グラフが右肩上がりに伸びているのが分かります。この積み上げは配当株として素直に評価できるポイントです。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは4.63%です。5年平均の4.56%／直近1年平均の4.43%をいずれも上回ります。過去5年のレンジは3.57%〜7.81%で、低い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2000年3月期25円、2002年3月期5円、2003年3月期5円、2004年3月期15円、2008年3月期10円、2011年3月期10円、2012年3月期10円、2013年3月期10円、2014年3月期20円、2015年3月期20円、2016年3月期20円、2017年3月期20円、2018年3月期20円、2019年3月期20円、2020年3月期25円、2021年3月期25円、2022年3月期25円、2023年3月期25円、2024年3月期30円、2025年3月期40円、2026年3月期55円と推移しました。連続増配は3年、非減配は16年です。直近の減配は2008年でした。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は1.86%です。ガラス・土石製品の中央値2.40%を下回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）は下回ります。配当性向は27.71%で、利益に対して余裕があります。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 6.99% |
| ROA | 3.36% |
| DOE | 1.86% |
| 自己資本比率 | 50.12% |
| EPS / BPS | 198 / 2957 |
| 収益性スコア | 0.73 |
| 還元スコア | 0.85 |
| 割安スコア | 0.43 |
売上高成長率は10.68%、EPS成長率は46.26%です。直近の業績は伸びています。EPSは2012年3月期18円、2013年3月期29円、2014年3月期286円、2015年3月期295円、2016年3月期32円、2017年3月期35円、2018年3月期51円、2019年3月期42円、2020年3月期93円、2021年3月期113円、2022年3月期94円、2023年3月期69円、2024年3月期102円、2025年3月期136円、2026年3月期198円と推移しました。ROEは6.99%で、ガラス・土石製品の中央値7.56%を下回ります。ROAは3.36%で、ガラス・土石製品の中央値4.90%を下回ります。営業利益率は4.84%で、ガラス・土石製品の中央値8.31%を下回ります。自己資本比率は50.12%、フリーキャッシュフローは約-4.1億円のマイナスです。
4. 割安度
PERは6.20倍、PBRは0.42倍です。PBRはガラス・土石製品の中央値0.88倍を下回り、純資産に対しては控えめな水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて1.02倍です。過去の自分とほぼ同じ利回り水準です。割安スコアは0.43です（収益性スコア0.73・還元スコア0.85との対比）。スコアリングの判定根拠は「FCFマイナス;低PBR×低収益」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 1187円（利回り4.63%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1206円（利回り4.56%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 704円（利回り7.81%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 1541円（利回り3.57%） |
いまの株価は1206円（利回りが5年平均に戻る水準）を下回っています。利回りは5年平均より高く、過去のレンジでは株価が低い側にあります。
株価は1206円（利回りが5年平均に戻る水準）の下にあります。過去5年の利回りで見れば、株価は低い側です。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 56.4）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
FCFマイナス;低PBR×低収益
＋ 3年連続増配
＋ 利回り4%以上
総合スコアは56.4点、判定は「除外」です。加点はつぎの点です。3年連続増配、利回り4%以上。
連続増配は3年、非減配は16年です。2008年に減配の履歴があります。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値の検出はありません。
6. よくある質問
日本興業の株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは4.63%で、過去5年平均の4.56%を上回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
3年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また16年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約28%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2008年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
