5218 オハラ
中立- 配当利回り
- 1.45%
- 配当性向
- 35%
- DOE
- 1.18%
- 総合スコア
- 43.5pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
オハラ（5218）はガラス・土石製品の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 5218 |
| 業種 | ガラス・土石製品 |
| 配当利回り（株価ベース） | 1.45% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 25.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 43.5 |
| 連続増配 | 2年 |
| 非減配 | 5年 |
| 配当性向 | 35.19% |
| PER / PBR | 16.03 / 0.53 |
| ROE | 3.35% |
| DOE（株主資本配当率） | 1.18%（業種中央値 2.40%） |
オハラはガラス・土石製品の小型株です。時価総額は約290億円。直近本決算のROEは3.35%で、ガラス・土石製品の中央値7.56%を下回ります。営業利益率は6.21%で、ガラス・土石製品の中央値8.31%を下回ります。自己資本比率は78.26%、フリーキャッシュフローは約2.0億円のプラスです。財務の土台は安定しています。EPSは2012年10月期の20円から2025年10月期の71円へ伸びました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 2.92% | 1.89% | 0.74% |
| 3年 | 2.92% | 2.02% | 1.38% |
| 1年 | 2.43% | 1.95% | 1.38% |
| 現在 | 1.45% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 16/10 | 10.00円 | —% | —円 |
| 17/10 | 20.00円 | 32.14% | 62円 |
| 18/10 | 30.00円 | 22.66% | 132円 |
| 19/10 | 15.00円 | 78.29% | 19円 |
| 20/10 | 10.00円 | —% | —円 |
| 21/10 | 10.00円 | 25.00% | 40円 |
| 22/10 | 20.00円 | 23.01% | 87円 |
| 23/10 | 20.00円 | 30.99% | 65円 |
| 24/10 | 23.00円 | 35.74% | 64円 |
| 25/10 | 25.00円 | 35.19% | 71円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは1.18%と控えめです（業種中央値は2.40%）。還元の厚みはまだ薄い。これから増やす余地と見るか、還元に消極的と見るかは、業績の伸び次第です。
いまの利回りは1.45%で、5年平均の1.89%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている状態ですね。ちなみに5年間の最高は2.92%でした。
直近1年の平均利回り（1.95%）が5年平均（1.89%）より高め。ここ1年は利回り的においしい時間帯が続いていたことになります。
派手な増配はないものの、5年間減配なし。維持力があるタイプで、これはこれで安心材料です。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは1.45%です。5年平均の1.89%／直近1年平均の1.95%をいずれも下回ります。過去5年のレンジは0.74%〜2.92%で、低い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2005年10月期2円、2006年10月期20円、2007年10月期25円、2008年10月期25円、2010年10月期20円、2011年10月期20円、2012年10月期20円、2013年10月期10円、2014年10月期10円、2015年10月期15円、2016年10月期10円、2017年10月期20円、2018年10月期30円、2019年10月期15円、2020年10月期10円、2021年10月期10円、2022年10月期20円、2023年10月期20円、2024年10月期23円、2025年10月期25円と推移しました。連続増配は2年、非減配は5年です。直近の減配は2020年でした。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は1.18%です。ガラス・土石製品の中央値2.40%を下回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）は下回ります。配当性向は35.19%で、利益に対して余裕があります。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 3.35% |
| ROA | 2.59% |
| DOE | 1.18% |
| 自己資本比率 | 78.26% |
| EPS / BPS | 71 / 2131 |
| 収益性スコア | 0.57 |
| 還元スコア | 0.75 |
| 割安スコア | 0.60 |
売上高成長率は3.53%、EPS成長率は10.38%です。直近の業績は伸びています。EPSは2012年10月期20円、2015年10月期22円、2017年10月期62円、2018年10月期132円、2019年10月期19円、2021年10月期40円、2022年10月期87円、2023年10月期65円、2024年10月期64円、2025年10月期71円と推移しました。ROEは3.35%で、ガラス・土石製品の中央値7.56%を下回ります。ROAは2.59%で、ガラス・土石製品の中央値4.90%を下回ります。営業利益率は6.21%で、ガラス・土石製品の中央値8.31%を下回ります。自己資本比率は78.26%、フリーキャッシュフローは約2.0億円のプラスです。
4. 割安度
PERは16.03倍、PBRは0.53倍です。PBRはガラス・土石製品の中央値0.88倍を下回り、純資産に対しては控えめな水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて0.77倍です。過去の自分と比べると利回りは低く、株価は高めの側にいます。割安スコアは0.60です（収益性スコア0.57・還元スコア0.75との対比）。スコアリングの判定根拠は「収益性が業種平均未満／自社平均より低利回り」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 1725円（利回り1.45%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1323円（利回り1.89%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 856円（利回り2.92%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 3378円（利回り0.74%） |
いまの株価は1323円（5年平均利回り水準）と3378円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約23.3%下がる計算です。
株価は1323円（5年平均利回り水準）と3378円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。過去5年の利回りレンジの内側です。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 43.5）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
収益性が業種平均未満／自社平均より低利回り
総合スコアは43.5点、判定は「中立」です。
連続増配は2年、非減配は5年です。2020年に減配の履歴があります。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値の検出はありません。
6. よくある質問
オハラの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは1.45%で、過去5年平均の1.89%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
2年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また5年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約35%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2020年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
