3396 フェリシモ
- 配当利回り
- 2.28%
- 配当性向
- 40%
- DOE
- 0.72%
- 総合スコア
- 35.6pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
フェリシモ（3396）は小売業の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 3396 |
| 業種 | 小売業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.28% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 20.00円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 35.6 |
| 連続増配 | 1年 |
| 非減配 | 10年 |
| 配当性向 | 39.70% |
| PER / PBR | 17.10 / 0.31 |
| ROE | 1.84% |
| DOE（株主資本配当率） | 0.72%（業種中央値 2.34%） |
フェリシモは小売業に属する小型株で、時価総額は約82.2億円です。直近本決算のROEは1.84%で、小売業の中央値7.46%を下回ります。営業利益率は0.74%で、小売業の中央値3.69%を下回ります。自己資本比率は70.05%、フリーキャッシュフローは約29.4億円のプラスです。財務の土台は安定しています。EPSは2012年3月期の66円から2026年3月期の50円へ減りました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 2.92% | 1.82% | 0.91% |
| 3年 | 2.92% | 2.06% | 1.56% |
| 1年 | 2.47% | 2.36% | 2.20% |
| 現在 | 2.28% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 16/03 | 5.00円 | 7.50% | 67円 |
| 18/03 | 5.00円 | 3.49% | 143円 |
| 19/03 | 5.00円 | 5.00% | 100円 |
| 20/03 | 5.00円 | 9.51% | 53円 |
| 21/03 | 15.00円 | 7.72% | 194円 |
| 22/03 | 15.00円 | 6.46% | 232円 |
| 23/03 | 15.00円 | 15.91% | 94円 |
| 24/03 | 15.00円 | —% | —円 |
| 25/03 | 15.00円 | 78.41% | 19円 |
| 26/03 | 20.00円 | 39.70% | 50円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは0.72%と低めです（業種中央値は2.34%）。自己資本に対する還元は薄く、配当を最優先にはしていません。利回りが高く見えても、ここは覚えておいてください。
いまの利回りは2.28%。5年平均の1.82%より高い位置にいます。線が上のほうにあるときは、過去の自分と比べて株価が安い局面です。ちなみに5年間の最高は2.92%でした。
直近1年の平均利回り（2.36%）が5年平均（1.82%）より高め。ここ1年は利回り的においしい時間帯が続いていたことになります。
派手な増配はないものの、10年間減配なし。維持力があるタイプで、これはこれで安心材料です。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは2.28%です。5年平均の1.82%／直近1年平均の2.36%と近い水準です。過去5年のレンジは0.91%〜2.92%で、高い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2006年3月期15円、2007年3月期30円、2008年3月期30円、2011年3月期30円、2012年3月期30円、2013年3月期15円、2014年3月期5円、2016年3月期5円、2018年3月期5円、2019年3月期5円、2020年3月期5円、2021年3月期15円、2022年3月期15円、2023年3月期15円、2024年3月期15円、2025年3月期15円、2026年3月期20円と推移しました。連続増配は1年、非減配は10年です。直近の減配は2014年でした。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は0.72%です。小売業の中央値2.34%を下回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）は下回ります。配当性向は39.70%で、利益に対して余裕があります。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 1.84% |
| ROA | 1.28% |
| DOE | 0.72% |
| 自己資本比率 | 70.05% |
| EPS / BPS | 50 / 2759 |
| 収益性スコア | 0.27 |
| 還元スコア | 0.65 |
| 割安スコア | 0.61 |
売上高成長率は-0.92%、EPS成長率は163.36%です。EPSは2012年3月期66円、2013年3月期42円、2016年3月期67円、2018年3月期143円、2019年3月期100円、2020年3月期53円、2021年3月期194円、2022年3月期232円、2023年3月期94円、2025年3月期19円、2026年3月期50円と推移しました。ROEは1.84%で、小売業の中央値7.46%を下回ります。ROAは1.28%で、小売業の中央値3.39%を下回ります。営業利益率は0.74%で、小売業の中央値3.69%を下回ります。自己資本比率は70.05%、フリーキャッシュフローは約29.4億円のプラスです。
4. 割安度
PERは17.10倍、PBRは0.31倍です。PBRは小売業の中央値1.40倍を下回り、純資産に対しては控えめな水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて1.25倍です。過去の自分と比べれば利回りは高く、株価は控えめな側にいます。割安スコアは0.61です（収益性スコア0.27・還元スコア0.65との対比）。スコアリングの判定根拠は「低PBR×低収益」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 879円（利回り2.28%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1099円（利回り1.82%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 685円（利回り2.92%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 2198円（利回り0.91%） |
いまの株価は1099円（利回りが5年平均に戻る水準）を下回っています。利回りは5年平均より高く、過去のレンジでは株価が低い側にあります。
株価は1099円（利回りが5年平均に戻る水準）の下にあります。過去5年の利回りで見れば、株価は低い側です。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 35.6）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
低PBR×低収益
＋ 10年以上非減配
△ DOE1%未満（還元の厚み薄い）
総合スコアは35.6点、判定は「除外」です。加点はつぎの点です。10年以上非減配。注意点は「DOE1%未満（還元の厚み薄い）」です。
連続増配は1年、非減配は10年です。2014年に減配の履歴があります。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値を検出しました（配当性向が前年比-38.7pt急変）。背景とリスクを確認してください。
6. よくある質問
フェリシモの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.28%で、過去5年平均の1.82%を上回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
1年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また10年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約40%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2014年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
