2689 オルバヘルスケアホールディングス
- 配当利回り
- 4.27%
- 配当性向
- 33%
- DOE
- 4.03%
- 総合スコア
- 65.0pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
オルバヘルスケアホールディングス（2689）は卸売業の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 2689 |
| 業種 | 卸売業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 4.27% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 80.00円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 65.0 |
| 連続増配 | 0年 |
| 非減配 | 20年 |
| 配当性向 | 33.14% |
| PER / PBR | 8.30 / 0.97 |
| ROE | 12.10% |
| DOE（株主資本配当率） | 4.03%（業種中央値 2.66%） |
オルバヘルスケアホールディングスは卸売業に属する小型株で、時価総額は約125億円です。直近本決算のROEは12.10%で、卸売業の中央値7.78%を上回ります。営業利益率は1.61%で、卸売業の中央値3.07%を下回ります。自己資本比率は26.72%、フリーキャッシュフローは約-0.1億円のマイナスです。EPSは2012年6月期の62円から2025年6月期の241円へ伸びました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 5.96% | 4.55% | 3.83% |
| 3年 | 5.34% | 4.34% | 3.83% |
| 1年 | 4.27% | 4.06% | 3.83% |
| 現在 | 4.27% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 16/06 | 30.00円 | 55.06% | 54円 |
| 17/06 | 30.00円 | 24.37% | 123円 |
| 18/06 | 40.00円 | 21.29% | 188円 |
| 19/06 | 40.00円 | 28.94% | 138円 |
| 20/06 | 45.00円 | 79.28% | 57円 |
| 21/06 | 50.00円 | 30.74% | 163円 |
| 22/06 | 60.00円 | 23.73% | 253円 |
| 23/06 | 70.00円 | 29.80% | 235円 |
| 24/06 | 80.00円 | 31.79% | 252円 |
| 25/06 | 80.00円 | 33.14% | 241円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは4.03%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は2.66%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
いまの利回りは4.27%で、5年平均の4.55%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている状態ですね。ちなみに5年間の最高は5.96%でした。
直近1年の平均利回り（4.06%）は5年平均（4.55%）より低め。最近は株高で利回りが縮んでいる、と読めます。
派手な増配はないものの、20年間減配なし。維持力があるタイプで、これはこれで安心材料です。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは4.27%です。5年平均の4.55%／直近1年平均の4.06%と近い水準です。過去5年のレンジは3.83%〜5.96%で、低い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2001年6月期10円、2002年6月期10円、2003年6月期10円、2004年6月期10円、2007年6月期10円、2010年6月期10円、2011年6月期10円、2012年6月期10円、2013年6月期20円、2014年6月期25円、2015年6月期30円、2016年6月期30円、2017年6月期30円、2018年6月期40円、2019年6月期40円、2020年6月期45円、2021年6月期50円、2022年6月期60円、2023年6月期70円、2024年6月期80円、2025年6月期80円と推移しました。連続増配は0年、非減配は20年です。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は4.03%です。卸売業の中央値2.66%を上回ります。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）も上回ります。配当性向は33.14%で、利益に対して余裕があります。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 12.10% |
| ROA | 3.12% |
| DOE | 4.03% |
| 自己資本比率 | 26.72% |
| EPS / BPS | 241 / 2069 |
| 収益性スコア | 0.98 |
| 還元スコア | 1.26 |
| 割安スコア | 0.91 |
売上高成長率は3.49%、EPS成長率は-4.07%です。EPSは2012年6月期62円、2013年6月期168円、2014年6月期146円、2015年6月期72円、2016年6月期54円、2017年6月期123円、2018年6月期188円、2019年6月期138円、2020年6月期57円、2021年6月期163円、2022年6月期253円、2023年6月期235円、2024年6月期252円、2025年6月期241円と推移しました。ROEは12.10%で、卸売業の中央値7.78%を上回ります。ROAは3.12%で、卸売業の中央値3.59%を下回ります。営業利益率は1.61%で、卸売業の中央値3.07%を下回ります。自己資本比率は26.72%、フリーキャッシュフローは約-0.1億円のマイナスです。
4. 割安度
PERは8.30倍、PBRは0.97倍です。PBRは卸売業の中央値0.89倍を上回り、純資産に対しては高めの水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて0.94倍です。過去の自分と比べると利回りは低く、株価は高めの側にいます。割安スコアは0.91です（収益性スコア0.98・還元スコア1.26との対比）。スコアリングの判定根拠は「FCFマイナス」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 1875円（利回り4.27%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1758円（利回り4.55%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1342円（利回り5.96%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 2089円（利回り3.83%） |
いまの株価は1758円（5年平均利回り水準）と2089円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約6.2%下がる計算です。
株価は1758円（5年平均利回り水準）と2089円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。過去5年の利回りレンジの内側です。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 65.0）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
FCFマイナス
＋ ROE10%以上の高収益
＋ 10年以上非減配
＋ 利回り4%以上
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
総合スコアは65.0点、判定は「除外」です。加点はつぎの点です。ROE10%以上の高収益、10年以上非減配、利回り4%以上、DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）。
連続増配は0年、非減配は20年です。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値の検出はありません。
6. よくある質問
オルバヘルスケアホールディングスの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは4.27%で、過去5年平均の4.55%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約33%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
