2659 サンエー
割安寄り- 配当利回り
- 3.70%
- 配当性向
- 72%
- DOE
- 4.94%
- 総合スコア
- 69.9pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 2659 |
| 業種 | 小売業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 3.70% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 125.00円 |
| 総合判定 | 割安寄り |
| 総合スコア | 69.9 |
| 連続増配 | 20年 |
| 非減配 | 20年 |
| 配当性向 | 72.39% |
| PER / PBR | 18.00 / 1.23 |
| ROE | 6.77% |
| DOE（株主資本配当率） | 4.94%（業種中央値 2.34%） |
サンエー(2659)は小売業に分類され、決算月は3月です。時価総額は約1,988億円、自己資本比率は74.1%と厚い土台を持っています。
営業利益率は7.57%で、小売業の中央値3.69%の2倍ほどです。ROEは6.77%と中央値7.46%をわずかに下回りますが、ROAは4.91%で中央値3.39%を上回っています。
PERは18.0倍、PBRは1.23倍です。中央値と比べるとPERはやや高く、PBRはやや低い位置にあります。
2. 配当の魅力
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 4.93% | 2.96% | 1.56% |
| 3年 | 4.93% | 3.59% | 2.35% |
| 1年 | 4.93% | 4.23% | 3.68% |
| 現在 | 3.70% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 17/03 | 23.50円 | 15.35% | 153円 |
| 18/03 | 25.00円 | 15.39% | 162円 |
| 19/03 | 26.00円 | 17.67% | 147円 |
| 20/03 | 26.50円 | 22.05% | 120円 |
| 21/03 | 27.50円 | 28.94% | 95円 |
| 22/03 | 30.00円 | 28.42% | 106円 |
| 23/03 | 37.00円 | 30.21% | 122円 |
| 24/03 | 55.00円 | 31.83% | 173円 |
| 25/03 | 80.00円 | 43.13% | 185円 |
| 26/03 | 125.00円 | 72.39% | 173円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは4.94%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は2.34%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
月次の配当利回りを線で結び、5年の最大・平均・最小を水準線で重ねたグラフです。線が平均線より上にあるほど、過去の自分と比べて株価が配当に対して低い状態を指します。サンエーは2021年8月の1.68%から2025年10月の4.85%まで上がり、2026年8月は3.70%でした。5年平均の2.96%は上回っています。
5年・3年・1年それぞれの最大・平均・最小利回りを棒で並べたグラフです。期間を短くするほど平均が上がっているかで、利回りの重心がどちらへ動いたかを読めます。サンエーの平均は5年が2.96%、3年が3.59%、1年が4.23%と短い期間ほど高く、現在値の3.70%は1年の最小3.68%に近い位置です。
年度ごとの1株配当を棒にしたグラフで、株式分割は調整済みです。棒が右へ向かって高くなっていれば増配が続いています。サンエーは2017年の23.5円から2026年の125.0円へ伸び、2025年の80.0円からは45円の上積みでした。連続増配は20年で、減配は2006年が最後です。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは3.70%です。過去5年の平均は2.96%、最高は4.93%、最低は1.56%でした。直近1年に絞ると平均4.23%、レンジは3.68%から4.93%で、現在値はこの1年の下限付近にいます。
分割調整後の1株配当は2022年の30円から2026年の125円へ伸びました。連続増配は20年、減配は2006年が最後です。 ※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
DOE(株主資本配当率)は4.94%です。DOEは配当を自己資本で割った値で、利益が揺れても配当を保ちやすいかを見る目安になります。小売業の中央値は2.34%、全国の目安は2〜4%なので、どちらも上回っています。配当性向は72.39%で、2025年の43.13%から跳ねました。増配の速度が利益の伸びを追い越している点は、あなたも頭に置いておきたいところです。
3. 業績と財務の安定性
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 6.77% |
| ROA | 4.91% |
| DOE | 4.94% |
| 自己資本比率 | 74.08% |
| EPS / BPS | 173 / 2529 |
| 収益性スコア | 1.47 |
| 還元スコア | 1.33 |
| 割安スコア | 0.96 |
利益の水準は業種の中で見劣りしません。営業利益率7.57%は中央値3.69%を大きく上回り、ROAも4.91%で中央値3.39%を超えています。ROEは6.77%で中央値7.46%にわずかに届きません。自己資本が厚い分、ROEは数字が伸びにくい構造です。
財務は堅い造りです。自己資本比率は74.1%、フリーキャッシュフローは約251億円あります。
気になるのはEPSの向きです。2025年の185.49円から2026年は172.68円へ下がり、EPS成長率は-6.9%でした。売上高成長率は3.2%のプラスなので、増収のまま利益が少し縮んだ形です。2026年の配当性向は72.39%まで上がっており、配当の余力は利益の回復に左右されます。
4. 割安度
PERは18.0倍で、業種中央値17.1倍をわずかに上回ります。PBRは1.23倍で、中央値1.40倍より低い水準です。
配当利回りで測ると、位置はもう少し見えやすくなります。現在の3.70%は5年平均2.96%より高く、3年平均3.59%もわずかに上回ります。一方で、直近1年の平均4.23%には届いていません。
株価は3,380円です。1株配当125円を基に、利回りが5年平均の2.96%に戻る株価を計算すると4,223円で、現在値との差は24.9%です。判定の内訳では、収益性スコア1.47、還元スコア1.331、割安スコア0.964でした。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 3380円（利回り3.70%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 4223円（利回り2.96%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 2536円（利回り4.93%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 8013円（利回り1.56%） |
いまの株価は4223円（利回りが5年平均に戻る水準）を下回っています。利回りは5年平均より高く、過去のレンジでは株価が低い側にあります。
株価の推移に、1株配当125円から逆算した基準線を重ねたグラフです。基準線は、利回りが5年の平均・最大・最小に戻ったときの株価を指します。5年平均2.96%の水準は4,223円、最大4.93%の水準は2,535.5円、最小1.56%の水準は8,012.8円です。現在の株価3,380円は平均水準の4,223円と最大水準の2,535.5円の間にあります。売買を推奨するものではありません。
5. 総合判断
総合判定: 割安寄り（スコア 69.9）
収益性・株主還元・バリュエーションの総合スコアが高い水準です。利回りだけでなく財務・増配記録・個別銘柄のリスクも合わせて確認してください。
判定根拠:
収益性◎×業種内割安×自社平均超の高利回り
＋ 10年連続増配
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
△ 配当性向70%超
総合スコアは69.9点で、判定は割安寄りです。内訳は収益性1.47、還元1.331、割安0.964。営業利益率の高さと、5年平均を上回る利回りが点数を支えています。
加点は2つあります。1つは連続増配で、もう1つはDOEが2%以上かつ業種平均以上という還元姿勢です。20年連続増配、減配は2006年が最後という記録も裏づけになります。 ※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
注意点は配当性向の72.39%です。2025年の43.13%から約29ポイント上がり、EPSは2026年に-6.9%でした。次の増配が続くかどうかは、利益が戻るか、配当性向がこの水準で落ち着くかで決まります。決算ごとにこの2つを見ておくと、変化に早く気づけます。
6. よくある質問
サンエーの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは3.70%で、過去5年平均の2.96%を上回る水準です。総合スコアによる区分は「割安寄り」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
20年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また20年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約72%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2006年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
