2533 オエノンホールディングス
中立- 配当利回り
- 2.31%
- 配当性向
- 20%
- DOE
- 2.39%
- 総合スコア
- 66.8pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
オエノンホールディングス（2533）は食料品の企業です。まず配当の全体像を数字で押さえます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 2533 |
| 業種 | 食料品 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.31% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 11.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 66.8 |
| 連続増配 | 3年 |
| 非減配 | 3年 |
| 配当性向 | 20.10% |
| PER / PBR | 9.30 / 1.10 |
| ROE | 12.06% |
| DOE（株主資本配当率） | 2.39%（業種中央値 2.35%） |
オエノンホールディングスは食料品に属する中型株で、時価総額は約334億円です。直近本決算のROEは12.06%で、食料品の中央値6.67%を上回ります。営業利益率は4.72%で、食料品の中央値3.89%を上回ります。自己資本比率は45.54%、フリーキャッシュフローは約16.4億円のプラスです。EPSは2011年12月期の14円から2025年12月期の55円へ伸びました。
2. 配当の魅力
配当利回りの水準と、増配・非減配の記録を見ます。下の表とグラフが手がかりです。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 3.66% | 2.34% | 1.53% |
| 3年 | 3.11% | 2.44% | 1.77% |
| 1年 | 2.66% | 2.24% | 1.83% |
| 現在 | 2.31% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 16/12 | 7.00円 | 71.79% | 10円 |
| 17/12 | 7.00円 | 33.62% | 21円 |
| 18/12 | 7.00円 | 90.09% | 8円 |
| 19/12 | 7.00円 | 38.29% | 18円 |
| 20/12 | 7.00円 | 36.34% | 19円 |
| 21/12 | 7.00円 | 139.17% | 5円 |
| 22/12 | 5.00円 | —% | —円 |
| 23/12 | 8.00円 | 13.72% | 58円 |
| 24/12 | 10.00円 | 21.10% | 47円 |
| 25/12 | 11.00円 | 20.10% | 55円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは2.39%（業種中央値は2.35%）。日本企業の目安2〜4%にきれいに収まります。配当方針は安定寄りです。
いまの利回りは2.31%で、5年平均の2.34%を下回っています。株価が買われて利回りが薄まっている状態ですね。ちなみに5年間の最高は3.66%でした。
直近1年の平均利回り（2.24%）は5年平均（2.34%）より低め。最近は株高で利回りが縮んでいる、と読めます。
3年連続で増配中。棒グラフが右肩上がりに伸びているのが分かります。この積み上げは配当株として素直に評価できるポイントです。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは2.31%です。5年平均の2.34%／直近1年平均の2.24%と近い水準です。過去5年のレンジは1.53%〜3.66%で、低い側にいます。
調整後の1株あたり配当は2001年12月期5円、2002年12月期5円、2003年12月期5円、2004年12月期5円、2007年12月期7円、2010年12月期7円、2011年12月期7円、2012年12月期7円、2013年12月期7円、2014年12月期7円、2015年12月期7円、2016年12月期7円、2017年12月期7円、2018年12月期7円、2019年12月期7円、2020年12月期7円、2021年12月期7円、2022年12月期5円、2023年12月期8円、2024年12月期10円、2025年12月期11円と推移しました。連続増配は3年、非減配は3年です。直近の減配は2022年でした。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
減配のしにくさを示すDOE（純資産配当率）は2.39%です。食料品の中央値2.35%と同じ水準です。全国的な目安の2〜4%（中央値3%前後）の範囲内です。配当性向は20.10%で、利益に対して余裕があります。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務の健全性を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 12.06% |
| ROA | 5.24% |
| DOE | 2.39% |
| 自己資本比率 | 45.54% |
| EPS / BPS | 55 / 465 |
| 収益性スコア | 1.46 |
| 還元スコア | 0.84 |
| 割安スコア | 0.77 |
売上高成長率は4.19%、EPS成長率は15.47%です。直近の業績は伸びています。EPSは2011年12月期14円、2012年12月期20円、2013年12月期18円、2015年12月期4円、2016年12月期10円、2017年12月期21円、2018年12月期8円、2019年12月期18円、2020年12月期19円、2021年12月期5円、2023年12月期58円、2024年12月期47円、2025年12月期55円と推移しました。ROEは12.06%で、食料品の中央値6.67%を上回ります。ROAは5.24%で、食料品の中央値3.86%を上回ります。営業利益率は4.72%で、食料品の中央値3.89%を上回ります。自己資本比率は45.54%、フリーキャッシュフローは約16.4億円のプラスです。
4. 割安度
PERは9.30倍、PBRは1.10倍です。PBRは食料品の中央値1.13倍を下回り、純資産に対しては控えめな水準です。配当利回りは自社の5年平均と比べて0.99倍です。過去の自分とほぼ同じ利回り水準です。割安スコアは0.77です（収益性スコア1.46・還元スコア0.84との対比）。スコアリングの判定根拠は「自社平均より低利回り」です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 477円（利回り2.31%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 470円（利回り2.34%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 300円（利回り3.66%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 719円（利回り1.53%） |
いまの株価は470円（5年平均利回り水準）と719円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約1.4%下がる計算です。
株価は470円（5年平均利回り水準）と719円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。過去5年の利回りレンジの内側です。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 66.8）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
自社平均より低利回り
＋ ROE10%以上の高収益
＋ 3年連続増配
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
総合スコアは66.8点、判定は「中立」です。加点はつぎの点です。ROE10%以上の高収益、3年連続増配、DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）。
連続増配は3年、非減配は3年です。2022年に減配の履歴があります。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。異常値の検出はありません。
6. よくある質問
オエノンホールディングスの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.31%で、過去5年平均の2.34%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
3年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また3年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約20%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2022年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
