2292 エスフーズ
中立- 配当利回り
- 3.54%
- 配当性向
- 36%
- DOE
- 2.49%
- 総合スコア
- 61.9pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 2292 |
| 業種 | 食料品 |
| 配当利回り（株価ベース） | 3.54% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 104.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 61.9 |
| 連続増配 | 13年 |
| 非減配 | 19年 |
| 配当性向 | 35.65% |
| PER / PBR | 10.97 / 0.77 |
| ROE | 6.83% |
| DOE（株主資本配当率） | 2.49%（業種中央値 2.35%） |
エスフーズは食料品セクターに属し、決算は3月です。時価総額は約1,033億円で、PBRは0.77倍、PERは10.97倍。業種中央値のPBR1.13倍、PER18.2倍を下回る水準で取引されています。
自己資本比率は55.9%あり、財務の土台は厚めです。営業キャッシュフローから投資を引いたフリーキャッシュフローは6.14億円のプラスでした。
スコアは61.9点で、判定は「中立」です。増配の実績と配当への姿勢が評価を支える一方、収益性は業種平均に届いていません。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
2. 配当の魅力
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 4.74% | 3.23% | 2.21% |
| 3年 | 4.74% | 3.51% | 2.57% |
| 1年 | 4.24% | 3.78% | 3.23% |
| 現在 | 3.54% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 17/03 | 35.00円 | 15.08% | 232円 |
| 18/03 | 43.00円 | 17.06% | 252円 |
| 19/03 | 56.00円 | 24.68% | 227円 |
| 20/03 | 60.00円 | 29.18% | 206円 |
| 21/03 | 64.00円 | 20.32% | 315円 |
| 22/03 | 70.00円 | 18.53% | 378円 |
| 23/03 | 78.00円 | 23.33% | 334円 |
| 24/03 | 84.00円 | 29.28% | 287円 |
| 25/03 | 89.00円 | 105.59% | 84円 |
| 26/03 | 104.00円 | 35.65% | 292円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは2.49%（業種中央値は2.35%）。日本企業の目安2〜4%にきれいに収まります。配当方針は安定寄りです。
月次の利回りを折れ線で描き、5年の最大・平均・最小を水準線で重ねたグラフです。線が高いほど、その月の株価が配当に対して低かったことを示します。いまは3.54%で、5年平均3.23%の少し上です。2025年10月の4.23%が期間内の山で、2026年に入ってからは3%台半ばで推移しています。
5年・3年・1年それぞれの最大、平均、最小を棒で並べたグラフです。期間が短いほど直近の水準を映します。平均は5年で3.23%、3年で3.51%、1年で3.78%と、期間が短くなるほど高くなっています。現在の3.54%は1年平均を下回り、5年平均を上回る位置です。
年度ごとの1株あたり配当を棒で示したグラフで、株式分割の影響は調整済みです。棒が右へ向かって高くなっていれば増配が続いています。2017年の35円から2026年の104円まで毎年伸び、増配は13年連続です。2025年の89円から2026年の104円へは15円の上積みでした。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
いまの配当利回りは3.54%です。5年平均の3.23%を上回り、5年間の幅（2.21%〜4.74%）では中ほどよりやや上に位置します。直近1年の平均は3.78%で、そこからは少し下がりました。
1株あたり配当は2017年の35円から2026年の104円へ、10年で約3倍に伸びています。増配は13年連続、減配なしの期間は19年です。最後に減配したのは2005年でした。
異常値の検知が1件あります。配当性向が2025年の105.59%から2026年の35.65%へ、前年比で69.9ポイント下がりました。2025年は利益（EPS84.29円）が落ち込んだ年で、配当を守るために性向が跳ね上がった形です。2026年はEPSが291.73円に戻り、性向も落ち着いています。
DOE（純資産に対する配当の割合。減配しにくさの目安）は2.49%です。業種中央値の2.35%を少し上回り、全国目安の2〜4%の範囲に収まっています。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
3. 業績と財務の安定性
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 6.83% |
| ROA | 3.67% |
| DOE | 2.49% |
| 自己資本比率 | 55.95% |
| EPS / BPS | 292 / 4170 |
| 収益性スコア | 0.85 |
| 還元スコア | 1.03 |
| 割安スコア | 0.64 |
ROEは6.83%で、業種中央値の6.67%とほぼ同じです。ROAは3.67%と中央値3.86%をわずかに下回ります。
差が目立つのは営業利益率です。2.22%で、業種中央値の3.89%に届きません。売上高の伸びは6.2%ありますが、利益率の低さが収益性スコアを押し下げています。
EPSの推移を見ると、2022年の377.77円から2024年の286.89円へ下がり、2025年は84.29円まで落ち込みました。2026年は291.73円に戻っています。利益の振れ幅が大きい点は、あなたが配当の安定性を見るときの確認ポイントです。
自己資本比率は55.9%あり、利益が落ち込んだ年でも配当を続ける余力がありました。
4. 割安度
PERは10.97倍で、業種中央値の18.2倍を大きく下回ります。PBRは0.77倍で、1倍を割り込み、中央値1.13倍よりも低い水準です。
配当利回りの面では、現在の3.54%が5年平均の3.23%より高く、過去5年の中では株価が低めの側にいます。自社利回り比は1.10で、割安スコアは0.64でした。
株価が低い理由は数字から読み取れます。営業利益率が業種を下回り、利益も年によって大きく動きます。指標の低さは、市場がこの不安定さを織り込んでいる結果とも読めます。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 2937円（利回り3.54%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 3220円（利回り3.23%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 2194円（利回り4.74%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 4706円（利回り2.21%） |
いまの株価は3220円（利回りが5年平均に戻る水準）を下回っています。利回りは5年平均より高く、過去のレンジでは株価が低い側にあります。
株価と、利回りをもとに算出した水準線を並べたグラフです。基準は年間配当104円で、利回りが5年平均に戻る株価は3,219.8円です。現在の株価は2,937円で、この水準まで9.6%の差があります。下側の線は2,194.1円、上側の線は4,705.9円です。売買を推奨するものではありません。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 61.9）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
収益性が業種平均未満
＋ 10年連続増配
＋ 利回り3%以上
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
総合スコアは61.9点、判定は「中立」です。内訳は収益性0.849、還元1.031、割安0.640で、還元だけが基準の1.0を超えています。
加点は3つあります。10年連続増配、利回り3%以上、DOEが2%以上かつ業種平均以上です。減配は2005年が最後で、増配は13年続いています。一方で注意点は、収益性が業種平均に届かないことです。
2025年に配当性向が105.59%まで上がり、翌年に35.65%へ戻った動きも見逃せません。利益が落ちた年にも配当を増やした姿勢は、還元への意思を示します。ただし利益の回復が続くかどうかは、決算ごとに確かめる必要があります。
私なら、営業利益率の改善と配当性向の推移を次の決算で追います。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
6. よくある質問
エスフーズの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは3.54%で、過去5年平均の3.23%を上回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
13年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また19年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約36%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2005年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
